Пути повышения рентабельности на примере ОАО «Фортум»

Прибыль – многозначная экономическая категория. От глубины ее познания и рациональности использования зависит эффективность коммерческого расчета, ценообразования и других экономических рычагов хозяйствования. Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают затраты.

Реальное  положение российских предприятий  таково, что в современных условиях они не могут полагаться на государственную  поддержку, и все больше действуют  в условиях самоокупаемости и  самофинансирования.

Цель  любого предприятия достичь возможности  самофинансирования. При наступлении  периода самоокупаемости предприятия, происходит накопление прибыли. У каждого  предприятия самофинансирование происходит в разные сроки, стремительно, плавно или замедленно. По мере того как  происходит расчет с инвесторами, кредиторами  и потребителями.

 

Рисунок 1 – Модели обеспечения самоокупаемости  и самофинансирования в процессе реализации этапов хозяйствования

 

 

 

1.2 Основные виды рентабельности

 

В экономике  различают следующие основные виды рентабельности:

1. Общая рентабельность.
2. Расчетная рентабельность.
3. Рентабельность конкретного изделия.
4. Рентабельность оборота.
5. Рентабельность капитала.
6. Рентабельность продукции и продаж.
7. Рентабельность вложений предприятия.
8. Рентабельность активов.
9. Рентабельность производства.

Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к  среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых  оборотных средств и рассчитывается по формуле:

 

,                                                     (4)

где, Р – уровень рентабельности, %;

П – прибыль;

О_ф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

О_с – среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к  фактической среднегодовой стоимости  производственных основных фондов и  нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов [ 18, C. 213].

Уровень общей рентабельности – это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие фирмы исходя из уровня её общей рентабельности, необходимо вычислиь дополниельно ещё два ключевых индикаора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой  выручки (оборота) предприятия к  величине его капитала и исчисляется  по формуле: валовая выручка число оборотов капитала = активы. Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число его капитала.

Главным из показателей рентабельности является отношение общей суммы прибыли  к производственным фондам.

Общую рентабельность предприятия необходимо рассмаривать как функцию ряда количесвенных  показаелей – факторов: сруктуры и  фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых  оборотных средств, рентабельности реализованной продукции. Это 2-й  подход к анализу рентабельности предприятия. Для такого анализа  использую модифицированную формулу  расчёта показателя общей рентабельности , предложенную А. Д. Шеремеом.

Балансовая (общая) прибыль – это конечный финансовый результат производственно  – финансовой деятельности. Вместо общей прибыли е предприятия  может образоваться общий убыток, а такое предприятие перейдёт в категорию убыточных. Общая  прибуль (убыток) состоит из прибыли (убытка) от реализации продукции, работ  и услуг.

Расчетная рентабельность представляет собой  отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов  за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых  товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой  стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных  средств.

При анализе  работы объединений, предприятий, особенно при планировании и оценке рентабельности изделий, важное значение имеет рентабельность определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:

 

,                                                    (5)

где, Р – уровень рентабельности, %;

О – оптовая цена предприятия на изделие;

С – полная себестоимость изделия.

Показатель  рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного  труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение  прибыли к себестоимости за вычетом  стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При  этом может быть использована формула:

 

,                                                     (6)

Р_С-М – расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

Ф – производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;

Р_ф – норматив рентабельности к производственным фондам;

С – М  – себестоимость товарной продукции  за вычетом прямых затрат.

Использование показателя нормативной расчетной  рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким  удельным весом в себестоимости  продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями  в себестоимости отдельных видов  изделий и широкими возможностями  технологической замены используемого  сырья, материалов.

При определении  норматива расчетной рентабельности к себестоимости продукции за вычетом стоимости использованных материальных затрат исключаются из себестоимости продукции в калькуляционном  разрезе только прямые статьи затрат.

Основные  пути роста рентабельности производства – развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.

1.3 Показатели рентабельности

 

Наиболее  часто на практике применимы следующие  виды показателей рентабельности:

• рентабельности продаж;
• рентабельности предприятия;
• рентабельности активов;
• рентабельности основного капитала;
• рентабельности собственного капитала;
• рентабельности земного капитала;
• рентабельности текущих активов;
• рентабельности внеоборотных активов;
• рентабельности инвестиций.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчётах, характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализлванной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции – это отношение прибыли о реализации продукции к её полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единицу товарной прдукции или его обратной обратной величиной [12, C. 112].

Рентабельность  изделия – это отношение прибыли  на единицу изделия к себестоимости  этого изделия. Прибыль по изделию  равна разности между его оптовой  ценой и себестоимостью.

Рентабельность  предприятия (общая рентабельнось) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости  основных производственных фондов и  нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравнненым к ним затратам отражает доходность предприятия.

Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост  всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов *100 и делённой на активы.

Комплексным, интегральным показателем экономической эффективности производственно – хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут  оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные  показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей  прибыли за ряд лет. При этом следует  отметить, что для получения более  объективных результатов следует  рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию  инфляции т.к. представляют собой различные  соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно  судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный  показатель – уровень рентабельности.

Так как показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий, то по этой причине они являются обязательными  элементами сравнительного анализа  и оценки финансового состояния  предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости капитала.

Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при  постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а  также более быстрым ростом цен  чем затрат.

Расчет  выполняется по формуле:

Р= П/З×100 = (Ц – С)/С = Ц/С – 1,                              (7)

 

где П – прибыль;

З – размер текущих затрат или используемых ресурсов;

Ц –цена единицы продукции;

С – себестоимость.

Рентабельность  продаж – это коэффициент (а при умножении на 100 – показатель рентабельности в процентах) показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Показатели  рентабельности продукции и продаж характеризуют важнейшую сторону  деятельности предприятия – реализацию основной продукции и позволяют  оценить долю себестоимости в  продажах. Эти показатели связывают  оперативную и стратегическую деятельность. В реальной практике нет какого-либо стандарта на данные показатели. Однако они могут быть использованы для  сравнения с показателями в среднем  по отрасли и с предприятиями  конкурентами.

Рентабельность вложений предприятия – это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей  рентабельности вложений предприятия  выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3. Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

Р = Р_пр × О_а × Т,                                                     (8)

 

где, Р_пр – рентабельность продаж – маржа (отношение прибыли от продаж к объему продаж);

О_а – оборачиваемость активов;

Т – отношение  активов к собственному капиталу.

Рентабельность  собственного капитала называют еще  рентабельностью чистого или  акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры  в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.