Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2014 в 21:02, курсовая работа
Объектом исследования является закрытое акционерное общество "Миадельта". Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
горизонтальный анализ,
анализ коэффициентов (относительных показателей),
сравнительный анализ.
Министерство образования Российской Федерации
Уральский государственный экономический университет
Выполнил:
Группа:
Проверил
Екатеринбург 2004
СОДЕРЖАНИЕ
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.
Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ЗАО "Миадельта, разработать меры по повышению рентабельности предприятия и определить эффективность от реализации этих мер.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ЗАО "Миадельта" за 2001 год, а именно:
Объектом исследования является закрытое акционерное общество "Миадельта". Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
Полное название организации – закрытое акционерное общество "Миадельта", находящееся по адресу г.Екатеринбург, ул. 8 Марта, 267.
ЗАО "Миадельта" было образовано в декабре 1996г. Его основной деятельностью стало производство и продажа изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.
Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.
Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.
Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень. В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели (см. Приложение).
Предприятие увеличило объем выпуска продукции и услуг на 70,4%. Но это не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на 43,8%. Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а, следовательно, придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.
Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса (см. Приложение, табл. 2,3).
Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15% соответственно.
Что касается пассива, то наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в 2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20% соответственно.
Рентабельность – это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств
Чистая прибыль > Чистая прибыль > Чистая прибыль
Все активы Инвестиционный капитал Собственный капитал (1.1)
(собственные средства + долгосрочные обязательства)
Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,058 – 1999г.
Чистая прибыль / Все активы = 1401250/14593908 = 0,096 – 2000г.
Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -1999г.
Чистая прибыль / Инв.капитал = 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2000г.
Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 – 1999г.
Чистая прибыль/ Собственный капитал = 1401250/7984913 = 0,1755 – 2000г.
1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069
2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755
Несовпадение по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности.
Коэффициенты рентабельности
1R – Рентабельность продаж
K1R =P/N, (1.2)
где N – выручка от реализации продукции;
Р – прибыль от реализации продукции
K2R0 = 28173790/798210=18,68
K2R1 = 48015164/1508161=31,84
Δ K2R = 31,84-18,68=13,16
Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.
2R Рентабельность всего капитала фирмы
K2R =P/В, (1.3)
где В – средний за период итог баланса-нетто
K2R0 =28173790/14140625=1,99
K2R1 =48015164/14140625=3,34
Δ K2R =3,34-1,99=1,35
Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.
3R Рентабельность основных
K3R =P/F (1.4)
где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
K3R0=28173790/9119547=3,09
K3R1 =48015164/9147835=5,25
Δ K3R =5,25-3,09= 2,16
В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
4R Рентабельность собственного капитала
K4R =P/И (1.5)
где И – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу
K4R =28173790/7678373=3.67
K4R =48015164/7678373=6,25
Δ K4R=6,25-3,67=2,58
Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.
Коэффициенты деловой активности
1А) Коэффициент общей
К1а = N/B, (1.6)
К1а0 =28173790/14140625=1,99
К1а1 =48015164/14140625=1,4
Δ К1а =1,4-1,99=-0,59
Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.
2А Коэффициент
К1а = N/(Z+R) (1.7)
где Z – средняя за период величина запасов по балансу
R – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К2а 0=28173790/(1702752+913725)=
К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,
Δ К2а =18,35-10,77=7,58
Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.
3А Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.
К3а = N/Z (1.8)
К3а0 =28173790/1702752=16,55
К3а1 =48015164/1702752=28,2
Δ К3а =28,2-16,55=11,65
Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.
4А Коэффициент
К4а = N/Zr (1.9)
Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.
К4а0 =28173790/483566= 58,26
К4а1 =48015164/483566=99,3
Δ К4а =99,3-58,26=41,04
Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия.
5А Коэффициент
К5а =N/rа (1.10)
Где r – средняя за период дебиторская задолженность
К5а 0=28173790/2347768=12
К5а 0=48015164/2347768=20,45
Δ К5а =20,45-12=8,45
Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.
Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Приведем основные финансовые показатели в таблице 4 (см. Приложение).
Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся следующие показатели:
R=λP/(λF+λE)
Где λP- Прибыльность продукции
λp = P/N
λF- Фондоемкость продукции
λf = F/N
λ E- Оборачиваемость оборотных средств
λ E = E/N
Факторный анализ рентабельности приведен в таблице 5.
Таблица 5. Факторный анализ рентабельности, руб.
Расчеты для модели |
Условные обозначения |
1999 |
2000 |
Отклонения | |
Абсолютное, тыс.руб. |
Отн., % | ||||
1. Прибыльность продукции |
P/N |
0,169126 |
0,16913 |
0 |
0 |
2.Фондоемкость продукции |
F/N |
0,323689 |
0,19052 |
-0,13 |
-41 |
3.Оборачиваемость оборотных средств |
E/N |
0,1621292 |
0,113424 |
-0,05 |
-30 |
Прибыль |
Р=N-S |
4764930 |
8120629 |
3355699 |
70 |
Продукция, тыс.руб. |
N |
28173790 |
48015164 |
19841374 |
70,4 |
Себестоимость продукции, тыс.руб. |
S |
23408860 |
39894535 |
16485675 |
70,4 |
Величина внеоборотных активов, тыс.руб. |
F |
9119547 |
9147835 |
28288 |
0,3 |
Оборотные средства, тыс.руб. |
E |
4567795 |
5446073 |
878278 |
19,2 |
Информация о работе Пути повышение рентабельности предприятия