Пути повышение рентабельности предприятия

СЛ = (ДС+ДБ)/КП                    (1.16)

где ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр260

ДБ – расчеты с дебиторами, стр240 – стр244

КП – краткосрочные пассивы, стр690.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:

АЛ = ДС /КП, где

ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр260

КП – краткосрочные пассивы, стр690.

Нормальное ограничение – 0,3 -0,08.

 

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное отклонение
Коэффициент текущей ликвидности	3,03602	3,2371	0,20
Коэффициент срочной ликвидности	0,73757	0,70931	-0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,19477	0,21058	0,02

 

Коэффициенты текущей ликвидности и абсолютной ликвидности соответствуют нормам. Отстает от нормы только коэффициент срочной ликвидности, который к тому же снизился за год на 0,03, что указывает на ухудшение состояния платежеспособности предприятия. Т.е., можно сделать заключение, что предприятие платежеспособно.

 

1.8 Рейтинговая оценка  предприятия

Для определения рейтинга предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Обеспеченность собственными средствами, которая характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости, определяется по формуле

Kо = (IVп – IA)/IIA                (1.17)

Где

IVп – итог раздела IV пассива  баланса,

IA – итог раздела I актива баланса,

IIA – итог раздела II актива баланса,

K0 = (7371833-9119547)/ 4567795 =-0,38

K1 = (7984913-9147835)/ 5446073 =-0,21

Нормативное требование: К> 0,1 не выполняется. Следовательно, у предприятия не достаточно ресурсов оборотных средств, необходимых для его устойчивости.

Коэффициент покрытия, который характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (ликвидность баланса), определяется по формуле

Кп = IIA/(стр. 610+620+630+670)

Кп0 =4567795/1051572 =4,34

Кп1 =5446073/1051572 =5,18

Нормативное требование: К>=2 выполняется. Следовательно, оборотные средства предприятия покрывают сумму срочных обязательств.

Интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия, определяется по формуле:

Ки = Ф№2, стр.10/Ф№1, стр.(300нач + 300кон)*0,5 * 365/Т  (1.18)

где Т – количество дней в рассматриваемом периоде.

Ки0= 28173790/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,5

Ки1= 48015164/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,85

Нормативное требование: К>=2,5 не выполняется. Следовательно, у предприятия очень низкая интенсивность оборота авансируемого капитала.

Менеджмент характеризуется соотношением величины прибыли от реализации величины выручки от реализации, определяется по формуле:

 Км = Ф№2, стр. 050/ Ф№2, стр.010          (1.19)

 Км0 = 1096390/28173790 = 0,04

 Км1 = 1868522/48015164 = 0,04

Нормативное требование, уровень учетной ставки ЦБРФ, не выполняется.

Прибыльность предприятия, характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала, определяется по формуле

Кр = Ф№2, стр.140/ Ф№1, стр.(490нач.+490кон.)*0,5*365/Т

Кр0 = 1212570/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,4

 Кр0 = 2001786/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,66

Нормативное требование: К>=2 не выполняется.

Рейтинговое число предприятия определим на основе перечисленных пяти показателей

R = 2К0+0,1Кп+0,08Ки+0,45Км+Кр

R0 = 2*(-0,38)+0,1*4,34+0,08*0,5+0,45*0,04+0,4 = 0,132

R1 = 2*(-0,21)+0,1*5,18+0,08*0,85+0,45*0,04+0,66 = 0,844

Таблица 8. Изменение финансового состояния ЗАО «Миадельта» за период 2000-2001гг., руб.

Показатель	Нормативное минимальное значение	2000	2001	Отклонение, %
Kо	0,1	-0,38	-0,21	45
Кп	2	4,34	5,18	19
Ки	2,5	0,5	0,85	70
Км	0,44	0,04	0,04	0
Кр	0,2	0,4	0,66	65
R	1	0,132	0,844	539

 

Несмотря на то, что некоторые показатели не соответствуют требованиям, рейтинговая оценка предприятия возросла в 5 раз и почти приблизилась к норме, т.е. 1.

 

1.9 Анализ банкротства

Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства.

В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

• для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736)
• для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) – (+0,0579)
• постоянная величина – (-0,3877)

Отсюда формула расчета С принимает следующий вид:

С1 = – 0,3877 + (-1,0736) Кп + 0,0579 Кз

С0 = – 0,3877 + (-1,0736)*3,04 + 0,0579*0,13=-3,64.

С1 = – 0,3877 + (-1,0736)*3,24 + 0,0579*0,14=-3,86.

Поскольку результат С оказался отрицательным, вероятность банкротства невелика. Напротив, отрицательное значение за год увеличилось.

 

2 Разработка предложений по повышению рентабельности

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

В ходе работы было обнаружено следующее:

• выявлен дефицит собственных оборотных средств. За год произошло его увеличение на 420892тыс. руб.;
• произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что большую ее часть составляют задолженность перед фондом потребления;
• отмечено значительное увеличение запасов (более чем на 80%);
• предприятию удалось увеличить сумму долгосрочного банковского кредита.

В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

• произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
• выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
• рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации.

В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

• организация не находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
• для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение;
• предприятие обладает финансово – экономической самостоятельностью.
• предприятие работает прибыльно.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

• принять меры по снижению кредиторской задолженности;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.
• изменить отношение к управлению производством,
• усовершенствовать структуру управления,
• совершенствовать кадровую политику,
• продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
• изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
• активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

 

3 Определение  эффективности преложенных мероприятий

Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках. Предположим, что в 2002 году предприятие увеличит выручку от реализации на 20% за счет увеличения выпуска продукции.

Таблица 9. Прогнозный баланс ЗАО «Миадельта» на 2002г., руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	27701	27701
Основные средства (01,02,03)	5839647	5839647
здания, сооружения, машины и оборудования	5839647	6108271
Незавершенное строительство (07,08,61)	1380065	1380065
Прочие внеоборотные активы	1900423	1900423
Итого по разделу I	9147835	15256107
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	2205594	220559
в том числе:
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности	1697240	84862
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	5920	6038
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	502434	527556
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	42689	43116
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12месяцев после отчетной даты )	2248415	2250663
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	2248415	2293383
Денежные средства	949375	949
в том числе:
касса (50)	30000	30000
расчетные счета (51)	919375	965344
Итого по разделу II	5446073	2515288
БАЛАНС	14593908	17771395

 

 

Продолжение

ПАССИВ	На начало года	На конец года
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	1032731	1032731
Добавочный капитал (87)	1294696	1424165,6
Резервный капитал(86)	29682	32650,2
Фонды накопления (88)	1531148	1684262,8
Фонд социальной сферы (88)	1648427	1813269,7
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	1046980	1046980
Нераспределенная прибыль отчетного года	1401250	2096483
Итого по разделу IV	7984913	9130542
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)	2100671	2310738
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1497571	149757,1
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	603100	64472
Прочие долгосрочные пассивы
Итого по разделу V.	2100671	2524967
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Кредиторская задолженность	1051572	1156729
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)	910687	1001756
задолженность перед бюджетом (68)	140885	154974
Фонды потребления (88)	3456752	3802427
Итого по разделу VI	4508324	6115886
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	14593908	17771395