Проблемы управления внешним долгом России

ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

Институт  экономики отраслей, бизнеса и администрирования

кафедра Экономики отраслей и рынков

 
 
 
 
 
Реферат

 

по  предмету:

ФИНАНСЫ

(денежное  обращение и кредит) 

на  тему:  “Проблемы управления внешним долгом России» 

 
 
 
 
 
 
 
 
      Выполнила: Михалева А.В., 22БС-101

 

Проверил: к.э.н., доцент

     Капкаев Ю.Ш. 
 
 
 
 
 
 
 

Челябинск

2010

 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………....3

Глава 1. Социально-экономическая сущность управления

          государственным долгом ……………………..……………...…..........5

     1.1. Определение государственного долга ………………..……………...5

1. Влияние внешнего долга на российскую экономику .........................7
1. Долговая политика РФ на современном этапе ..............................12

Глава 2. Проблемы управления государственным долгом в РФ ……………..13

2. Управление государственным долгом …………………………….13
• Проблемы управления государственным долгом ………………...19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………23

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Экономические события последних лет, обусловили переход вопросов управления государственным долгом в разряд первостепенных. Данная тема является наиважнейшей для ее рассмотрения, обсуждения и осуществлению определенных действий по сокращению внешних долгов самой России, а так же по возврату ранее предоставленных средств и активов другим странам.

     Проблема  обслуживания государственного внешнего долга – один из ключевых факторов макроэкономической стабильности в  стране. От характера решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность России, состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка.

     Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

    В последние годы проблема внешней  задолженности приобрела глобальный характер. Практика применения управленческих решений на примере России последних лет показывает необходимость разработки принципиально новых методов управления государственным долгом.

    В данной работе рассмотрены сущность и основные элементы государственного долга, поскольку без знания данных основ сложно изучать модели управления такой сложной динамической системы как государственный долг. А также, отражены взаимосвязь государственного долга и государственного кредита, представлены современные классификации государственного долга, рассмотрена структура долга. Важную роль занимает обслуживание и реструктуризация долга.

    В работе отражены проблемы экономической  оценки долга, причины его увеличения; а также взаимосвязь внутреннего и внешнего долга и связь долга с дефицитом платежного баланса.

     Около 45 % внешних обязательств приходится на долговые обязательства бывшего  СССР перед странами-членами Парижского клуба, другими странами - официальными кредиторами. Данные обязательства  не являются рыночными. В связи с этим при управлении этой частью долга невозможно использование преимуществ текущей ситуации на финансовых рынках.

     Для формирования благополучной экономической  и финансовой ситуации перед Российской Федерацией стоит ряд задач:

• сокращение объемов внешних долговых обязательств и, соответственно, стоимости их обслуживания;
• оптимизация структуры внешнего долга, увеличение доли его рыночной составляющей;
• оптимизация графика платежей по внешнему долгу, устранение пиков платежей;
• рефинансирование внешнего долга за счет внутренних заимствований без существенного ухудшения структуры долга по срокам платежей;
• повышение эффективности использования заемных средств.

     Решение этих задач требует проведения на постоянной основе анализа состояния  и изменения объема и структуры государственного внешнего долга Российской Федерации. В соответствии с Федеральным законом от 11 января 1995 года №4-ФЗ «О Счетной палате Российской Федерации» Счетная палата осуществляет контроль за состоянием государственного долга Российской Федерации. 
 

глава 1. Социально-экономическая сущность

     управления  государственным  долгом 

1. определение государственного долга

    Государственный долг образуется в результате осуществления  государственными органами различных  видов заимствований. Долг органов государственного управления является органичным элементом в системе финансовых отношений, структуре активов и пассивов экономики. Существует несколько определений понятию «государственный долг».

    Общее понятие государственного долга  РФ, его состав, принципы управления, порядок обслуживания определяются и законодательно закреплены в Бюджетном кодексе РФ (ст. 97) "государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права" [4, с. 282].

    Государственный долг — общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов (минус бюджетные излишки) [1, с.371].

    Государственный долг РФ полностью и без условий  обеспечивается всем находящимся в  федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. По уровню управления государственный  долг делится на государственный долг РФ, государственный долг субъекта РФ и муниципальный государственный долг.[7]

     Для финансирования бюджетного дефицита государство  прибегает к внешним и внутренним заимствованиям (рублевые долги относятся к внутреннему долгу, валютные  - к внешнему), в результате чего и формируется государственный долг.

     Внешний долг – обязательства, возникающие в иностранной валюте. В трактовке федерального закона от 26 декабря 1994г. №76 «О государственных внешних заимствованиях РФ и государственных кредитах, предоставляемых РФ иностранным государствам, и их юридическим лицам и международным организациям», утратившего силу при введении в действие Бюджетного кодекса, использовалось иное определение:

     «Государственные  внешние заимствования РФ – привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства РФ как заемщика финансовых средств или гаранта погашения таких кредитов (займов) другими заемщиками. Государственными внешними заимствованиями РФ формируют государственный внешний долг РФ». Эта формулировка в большей степени соответствует принятым в международной практике определениям внешнего долга.

    Увеличение  долга происходит в результате капитализации  процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам, не профинансированным в срок [9, с. 283].

    В 2003 году  величина внешнего долга  составляла 17,5 млн. долл., по прогнозам на 2004, 2005 года его величина составит соответственно, 16,1 и 17,7 млн. долл.[3, c.23].

    Государственный долг делится на основной и текущий в зависимости от срока погашения. Основным государственным долгом называется сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течение данного периода. Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа [2, c.85].

    Долговые обязательства - это сложная категория, отличающаяся, во-первых, по форме образования и обслуживания; во-вторых, по объектам долговых отношений; в-третьих, по срокам обязательств. Основные формы долговых обязательств РФ (ст. 98 Бюджетного кодекса) следующие:

• кредитные соглашения и договоры РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями в пользу указанных кредитов;
• государственные ценные бумаги, выпущенные от имени РФ;
• договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства по обеспечению обязательств третьими лицами;
• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе федеральных законов;
• соглашения и договоры РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

    Во  временном разрезе выделяются: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1года до 5 лет), долгосрочные (от 5 до 30 лет). Долговые обязательства не могут превышать срок в 30 лет [9, с. 282].

    В настоящих условиях государственный долг выдвинулся в центр экономических проблем страны, что требует самого пристального внимания

к этой экономической категории и проблемам, с ней связанным. В общей постановке в проблеме государственного долга можно выделить следующие основные аспекты: структура и динамика государственного долга; механизм управления, обслуживания и реструктуризации долга; влияние государственного долга на развитие экономики страны. 

1. Влияние внешнего долга на российскую экономику

 

     Внешний долг, то есть накопленная задолженность субъектов хозяйствования и органов власти перед нерезидентами, - ключевой фактор экономического развития России. Эта ситуация соответствует современным тенденциям, которые свидетельствуют о том, что мировая экономика дефицитна и имеет ярко выраженные долговые черты. Подавляющее число государств испытывает недостаток собственных финансовых ресурсов для осуществления внутренних платежей, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономической политики и выполнения обязательств по уже осуществлённым внешним заимствованиям. В разных странах соотношение привлечённых и предоставленных средств неодинаково, однако практически везде, в том числе и в России, сложилась экономическая система, во многом основанная на внешних заимствованиях.

     Причинами возникновения государственного долга  обычно являются трудные периоды  для экономики: войны, экономические  спады, кризисы в различных сферах деятельности и т.д. Еще один источник государственного долга – политические интересы, приводящие к увеличению правительственных расходов и, следовательно, к увеличению бюджетного дефицита.

    Значительные  размеры государственного долга  отражают кризисное состояние экономики России. Увеличение заимствований на финансовом рынке и у зарубежных кредиторов приводит к росту расходов на обслуживание и погашение государственного долга и уменьшению государственных расходов по другим направлениям.

     Чем обременительнее для страны накопленный  внешний долг, тем в большей  мере его обслуживание вовлекается  во взаимодействие с функционированием всей национальной экономики и ее финансовой сферы.

     Можно выделить определенный характер взаимодействия внешних заимствований с соответствующими сферами экономики страны. Прежде всего, важен характер опасности  чрезмерного роста внешнего долга с позиций государственного бюджета, денежно-кредитной системы, международной кредитоспособности страны. Для государственного бюджета в трехзвенном кредитном цикле, таких как привлечение, использование, погашение, – неблагоприятные последствия чрезмерного возрастания внешнего долга связаны в основном со стадией его погашения; новые же займы для текущего бюджетного периода, наоборот, сулят возможность ослабить нагрузку на налоговые и другие обычные доходные источники, позволяют более гибко маневрировать на всех стадиях бюджетного процесса. В то же время неблагоприятно может складываться график платежей по внешнему долгу. В любом случае степень и последствия взаимодействия зависят главным образом от относительной величины накопившегося внешнего долга.