Принципы и источники формирования собственного капитала предприятия

• минимизации стоимости (цены) мобилизации СФР. Если стоимость СФР за счет внешних источников значительно превышает прогнозную величину привлечения заемных средств (облигационных займов и банковских кредитов), то от подобного их формирования следует отказаться;
• сохранении управления корпорацией первоначальными учредителями (собственниками), если они эффективны. Увеличение дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

     Показатель  характеризует устойчивость и перспективы  развития предприятия, т. е. какими темпами  в среднем увеличивается его  экономический потенциал (при сравнении  данного коэффициента в динамике за ряд периодов).

     Успешная  реализация разработанной политики формирования СФР обеспечивает:

• максимизацию массы прибыли с учетом допустимого уровня финансового риска;
• формирование рациональной структуры использования чистой прибыли, на выплату дивидендов и на развитие производства;
• разработку на предприятии эффективной амортизационной политики;
• формирование рациональной эмиссионной политики (дополнительной эмиссии акций) или привлечение дополнительного паевого капитала. [23]

       2 Оценка и анализ использования собственного капитала на ООО "Регион-Агро Трейд" 

      2.1 Общая характеристика  предприятия

      ООО "Регион-Агро Трейд" - это сельскохозяйственное предприятие, является крупнейшим поставщиком укрывных материалов для теплиц в г. Новосибирске.

      Общество  с ограниченной ответственностью "Регион-Агро Трейд", является юридическим лицом, действующим в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом « Об обществах с ограниченной ответственностью» в целях осуществления предпринимательской деятельности.

      ООО "Регион-Агро Трейд" осуществляет следующие основные виды деятельности:

      а) растениеводство;

      б) производство, переработка, хранение и  реализация сельхозпродукции, оборудования, садово-парковой мебели;

      в) оптовая и розничная торговля, посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

      г) услуги дезинфекции, дезинсекции, дератизации;

      д) осуществление работ по благоустройству и озеленению территории;

      е) иная деятельность, не запрещенная  действующим законодательством.

      Производственная  деятельность общества направлена на производство следующих видов товаров: сувенирная продукция, искусственные цветы, садово-огородный инвентарь, удобрения, средства защиты растений, семена, рассада, саженц.

      Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия в 2006-2008 годах имела тенденцию к увеличению с 3548 тыс. руб. до 62869 тыс. руб. Темп ее роста колебался в пределах 246,83-717,90%.

      Себестоимость проданных товаров, работ, услуг  также увеличивалась, но более низкими темпами в 2008 году и более высокими в 2007 году.

      Уровень себестоимости продукции является высоким и в течение рассматриваемого периода вырос с 90,4% до 91,0%. То есть себестоимость в исследуемом периоде занимала более 90% выручки от продаж. 

      Таблица 1- Основные экономические показатели ООО "Регион-Агро Трейд" за 2006-2008 годы

 

      Сумма и уровень прибыли от продаж ООО "Регион-Агро Трейд" также характеризовались положительной динамикой в течение всего исследуемого периода рисунок 3.

     

      Рисунок 3- Динамика прибыли от продаж ООО "Регион-Агро Трейд"  

      Обозначенные  выше положительные тенденции обусловили получение и стабильный рост чистой прибыли предприятия в 2006-2008 годах. Особенно высокий темп роста чистой прибыли был отмечен в 2008 году по сравнению с 2007 годом - 4,9 раза.

      Таким образом, проведенный анализ основных экономических показателей деятельности ООО "Регион-Агро Трейд" показал, что в 2006-2008 годах предприятие обладало высокой деловой активностью и его деятельность балы достаточно эффективной.

      2.2 Анализ финансового положения предприятия

 

      Для анализа финансовой устойчивости проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 2).

      Из  таблицы 2 видно, что в 2006 году финансовое состояние предприятия по типу финансовой устойчивости относилось к первому типу "абсолютно устойчивое финансовое состояние". В этом случает у предприятия собственные и заемные источники формирования запасов и затрат превышают сумму запасов и затрат. В 2007-2008 годах для ООО "Регион-Агро Трейд" было характерно неустойчивое финансовое состояние.

      Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать следующие выводы.

      В течение анализируемого периода  наблюдается незначительное улучшение  финансовой устойчивости предприятия  по некоторым показателям, обусловленное  ростом уровня прибыли. Большая часть  средств предприятия сосредоточена в текущих активах, что повышает ее мобильность.

      Таблица 2- Обеспеченность запасов финансовыми ресурсами "Регион-Агро Трейд"

 

     1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации  встречается крайне редко, представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости и отвечает следующим  условиям:

     Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0  

     2. Нормальная устойчивость финансового  состояния, которая гарантирует платежеспособность:

     Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0  

     3. Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

     Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0  

     4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие на  грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

     Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0 

      Одной из ключевых задач анализа финансового  состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его  финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

      Рассчитанные  коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2006-2008 гг. представлены в таблице 3. 

      Таблица 3- Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Регион-Агро Трейд"