Повышение эффективности финансовой деятельности

     Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.

     Расчетная формула: 

      , где                         (1.16) 

     365 – расчетный период.

     К13 - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов  

     5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

           Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия  за анализируемый период.

     Расчетная формула: 

        , где                                                                   (1.17)    

     ОАср -  средняя стоимость оборотных активов за расчетный период,

     ВР  – выручка от реализации. 

     6. Продолжительность одного оборота  оборотных активов, дни.

           Выражает продолжительность  оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.

     Расчетная формула: 

      ,

     где                        (1.18) 

     365 – расчетный период.

     К15 - коэффициент оборачиваемости оборотных  активов  

      7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.

     Показывает  скорость оборота запасов и затрат.

     Расчетная формула:

                    

        , где                                                                   (1.19) 

     СР  – себестоимость реализации товаров;

     ЗЗср  – средняя стоимость запасов  и затрат. 

      8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.

     Показывает  скорость превращения запасов и  затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

     Расчетная формула: 

      , где                                                                  (1.20) 

     365 – расчетный период.

     К17 - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат. 

     9. Коэффициент оборачиваемости   дебиторской задолженности.

     Показывает  число оборотов, совершенных дебиторской  задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение  значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

     Расчетная формула: 

      , где                         (1.21) 

     ВР  – выручка от реализации; 

     ДЗср. – дебиторская задолженность. 

     10. Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности, дни.

     Характеризует средний срок погашения дебиторской  задолженности. Снижение показателя –  благоприятная тенденция.

     Расчетная формула: 

        , где                                                                  (1.22)            

     365 – расчетный период.

     К19 - коэффициент оборачиваемости  денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность) 

     11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

     Отражает  активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности  использования собственного капитала.

     Расчетная формула: 

      , где                (1.23) 

     ВР  – выручка от реализации; 

     СКср  – средняя стоимость расчетного капитала за расчетный период. 

     12. Продолжительность одного оборота  собственного капитала, дни.

     Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия  тенденцию.

     Расчетная формула: 

      , где                         (1.24) 

     365 – расчетный период.

     К21 - коэффициент оборачиваемости капитала 

     13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности.

     Показывает  скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

     Расчетная формула: 

        , где               (1.25) 

     ВР  – выручка от реализации, 

     КЗср  – коэффициент оборачиваемости собственного капитала. 

     14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.

     Характеризует средний срок возврата долгов предприятием.

     Расчетная формула: 

      , где                     (1.26) 

     365 – расчетный период.

     К23 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 

     По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.

     Общий коэффициент оборачиваемости имущества  отражает эффективность использования  имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

     Финансовые  показатели оборачиваемости имеют  важное значение для любого предприятия:

     во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;

     во-вторых, с  размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная  величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

     в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

     Производственный (операционный) цикл характеризуется  периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской  задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

     Одним из важных факторов повышения эффективности  управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.

     Поскольку продолжительность производственного  цикла  больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

     В целом ускорение оборачиваемости оборотных  активов уменьшает потребность в них, позволяет  предприятию высвобождать часть оборотных средств.

     В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы.

     Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния  предприятия.

     Скорость  оборота средств – это комплексный  показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

     В тоже время период нахождения средств  в обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов, конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

     Ускорить  оборачиваемость капитала можно  путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств и промыслов. 
 
 
 

     1.8. Анализ прибыли и  рентабельности предприятия 
 
 

     Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия  в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых  результатов становится весьма актуальным.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает:

     Изучение  изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);

     Структурный анализ соответствующих статей (в  процентах);

     Исследование  влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

     Расчет  аналитических показателей проводится на основании отчета о прибылях и  убытках (форма №2). Приложение 2.

     Рентабельность  – это относительный показатель уровня доходности бизнеса.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более  полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.

     Показатели  рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

     Для определения рентабельности предприятия  применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Финансовые  коэффициенты рентабельности [5, c. 345]:

                                                                                                  

     Рентабельность продаж.

           Показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной продукции.