Особенности финансового менеджмента как науки

Научно-исследовательские  и опытно-конструкторские  работы 

     Таким образом, стратегическое управление задает общие рамки для финансового  менеджмента, являясь его основой.

Маркетинг определяет, для кого работает организация, какие  потребности этих целевых потребителей она удовлетворяет, за счет каких  товаров, каким образом эти товары должны распределяться и продвигаться на рынок, а также анализирует  деятельность конкурентов. В области  финансового менеджмента маркетинг  дает информацию о перспективах реализации продукции, затратах, связанных с  распределением и продвижением продукции, состоянии и возможностях финансового  рынка.

     Инвестиционный  менеджмент определяет, какие долгосрочные финансовые вложения необходимы в деятельность организации (затраты на новое оборудование, новую технику, и пр.) их возможные  источники и какой будет их эффективность (рентабельность, окупаемость, чистый эффект и пр.).

Управленческий учет определяет параметры и механизмы  по которым будет отслеживаться  степень приближения компании к  достижению её стратегических и тактических  целей, причины мешающие успешному  движению, предоставляет информацию о различных сторонах деятельности организации её руководству.

     Бухгалтерский учет обеспечивает предоставление обязательной внешней отчетности.

Управление персоналом - показывает потребность в финансовых ресурсах для мотивации персонала  необходимого для реализации целей  предприятия. 
 

3 . Цели, задачи и  принципы финансового  менеджмента 

Цель финансового  менеджмента - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:

- долгосрочной максимизации прибыли;

- максимизации рыночной стоимости фирмы;

Задачи финансового  менеджмента

- обеспечение   формирования   объема   финансовых   ресурсов,   необходимого   для обеспечения намеченной деятельности

- обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;

- оптимизация денежного оборота;

- оптимизации расходов;

- обеспечение максимизации прибыли предприятия;

- обеспечение минимизации уровня финансового риска;

- обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.

- обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;

- оценка  потенциальных  финансовых  возможностей  предприятия  на предстоящие периоды;

- обеспечения целевой рентабельности;

- избежания банкротства (антикризисное управление);

- обеспечения текущей финансовой устойчивости организации.

     Рассмотрим, как реализуются эти задачи.

     1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с

задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем

определения общей  потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период,

максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних

источников, определения  целесообразности формирования собственных  финансовых ресурсов за

счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации

структуры источников формирования ресурсного финансового  потенциала.

     2. Обеспечение    наиболее    эффективного    использования    сформированного    объема

финансовых ресурсов в разрезе основных направлений  деятельности предприятия. Оптимизация  распределения сформированного  объема финансовых ресурсов предусматривает  установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного  и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов  на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

     3. Оптимизация  денежного оборота. Эта задача  решается путем эффективного  управления денежными потоками  предприятия в процессе кругооборота  его денежных средств, обеспечением  синхронизации объемов поступления  и расходования денежных средств  по отдельным периодам, поддержанием  необходимой ликвидности его  оборотных активов. Одним из  результатов такой оптимизации  является минимизация среднего  остатка свободных денежных активов,  обеспечивающая снижение потерь  от их неэффективного использования  и инфляции.

     3. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности). Но существуют и официальные нормативы (например, максимально допустимые соотношения между объемами собственных и привлеченных финансовых ресурсов коммерческих банков).

     4. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

     5. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

     Все рассмотренные задачи финансового  менеджмента теснейшим образом  взаимосвязаны, хотя отдельные из них  и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации  уровня финансового риска; обеспечение  формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). 
 

     Основные  принципы финансового менеджмента:

     - финансовой самостоятельности предприятия;

     - самофинансирования,

     - материальной заинтересованности,

     - материальной ответственности,

     - обеспеченности рисков финансовыми резервами. 
 
 

4. Функции финансового  менеджмента 

     Осуществляя свою главную цель, финансовый менеджмент выполняет определенные функции.

     Функции финансового менеджмента подразделяются на две группы:

       • функции финансового менеджмента  как управляющей системы;

     • функции  финансового менеджмента как  специальной области управления предприятием.

     Любая управленческая деятельность предполагает выполнение стандартных управленческих функций (функции управляющей системы). В этой связи финансовый менеджмент можно представить следующим  образом.

Финансовый менеджмент - это интегрированный процесс  планирования, организации, мотивации  и контроля, направленный на оптимизацию2 деятельности организации по формированию, распределению и использованию  ею финансовых ресурсов .

 

     Соответственно  можно выделить следующие функции  финансового менеджмента как  системы управления:

     1) финансовое планирование (бюджетирование);

     2) финансовая организация;

     3) мотивация на достижение намеченных финансовых показателей;

     4) финансовый контроль (контроллинг или управленческий учет). Основные функции финансового менеджмента как управляющей системы. 

     1. Функция разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции, исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка, формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития. Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

     2. Организационная функция, обеспечивающая принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных "центров ответственности". В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационную структуру управления предприятием.

     3. Информационная функция, обеспечивающая обоснование нескольких возможных альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

     4. Функция  анализа различных аспектов финансовой  деятельности предприятия. В процессе  реализации этой функции проводятся  экспресс и углубленный анализ  отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности  отдельных дочерних предприятий,  филиалов и "центров ответственности"; обобщенных результатов финансовой  деятельности критерии данной оптимизации - финансовые показатели, в т.ч. коэффициенты предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

     5. Функция планирования, обеспечивающая разработку системы стратегических текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такого планирования является разработанная финансовая стратегия предприятия, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

     6. Стимулирующая функция, обеспечивающая систему стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путем внедрения на предприятии контрактной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров.

     7. Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

     Подробнее 1,2,4 функции будут рассмотрены  в дальнейшем