Происходит  это потому, что из века в век  человеческая психология в основе своей  неизменна. По сути, технический анализ занимается именно историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, изучением человеческой психологии. Ведь главный «двигатель» цен - социально-массовое, эмоциональное настроение. Оно повторяется на протяжении всей истории, и отражается в графиках движений рынка. С точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.

     Самое важное для пользователей технического анализа заключается в том, что  он работает, принося владеющим им немалые доходы.

     Технический анализ обрел сильного союзника в  лице теоретической математики. С помощью технического анализа стало возможно сформулировать то, что уже давно было необходимо, а именно: появилась возможность прогнозировать цены для всех рынков и любых периодов времени, от минуты до нескольких лет.

Особые  черты технического анализа.

     Если  технический анализ в основном занимается изучением динамики рынка, то предметом  исследований фундаментального анализа  являются экономические силы спроса и предложения, которые вызывают колебания цен, то есть заставляют их идти вверх, вниз или сохраняться на существующем уровне. При фундаментальном подходе анализируются все факторы, которые так или иначе влияют на цену товара. Делается это для того, чтобы определить внутреннюю или действительную стоимость товара. Согласно результатам фундаментального анализа, именно эта действительная стоимость и отражает, сколько на самом деле стоит тот или иной товар. Если действительная стоимость ниже рыночной цены товара, значит товар нужно продавать, так как за него дают больше, чем он стоит на самом деле. Если действительная стоимость выше рыночной цены товара, значит нужно покупать, ибо он идет дешевле, чем стоит на самом деле. При этом исходят исключительно из законов спроса и предложения.

     Оба этих подхода к прогнозированию  динамики рынка пытаются разрешить одну и ту же проблему, а именно:

     определить, в каком же направлении будут  двигаться цены. Но к проблеме этой они подходят с разных концов. Если фундаментальный аналитик пытается разобраться в причине движения рынка, технического аналитика интересует только факт этого движения. Все, что ему нужно знать, это то, что такое движение или динамика рынка имеет место, а что именно ее вызвало – не так уж важно. Фундаментальный аналитик будет пытаться выяснить, почему это произошло.

     Технический анализ может использовать одни и те же методики, поскольку и законы поведения, и структура ценового графика всегда однаковы. А особые черты или особые преимущества выглядят так:

     Огромный  функционал технического анализа состоит  в применимости любых его методик  к ценам всех типов. На биржевых рынках можно так же хорошо работать с ценами на золото и нефть, как и с курсом доллара к евро или индексом NASDAQ.

     Применимость  технического анализа к любым  временным периодам происходит из Геометрии  Фракталов – раздела теоретической  математики. В зависимости от того, для каких целей его используют, применяются графики от поминутных до погодовых.

     Со  временем к техническому аналитику  приходит уверенность в своем  умении читать и анализировать графики. Он постепенно привыкает к ситуации, когда динамика рынка не совпадает с пресловутым "здравым смыслом". Ему начинает нравиться быть в меньшинстве. Технический аналитик твердо знает, что рано или поздно причины динамики рынка станут всем известны. Но это будет потом. А сейчас нельзя тратить время на ожидание этого дополнительного подтверждения собственной правоты.

     Даже  при этом беглом знакомстве с азами  технического анализа можно понять, в чем его преимущество перед  фундаментальным. Если вам необходимо выбрать какой-то один из двух подходов, то, по логике вещей, это, конечно же, должен быть технический анализ. Во-первых, по определению, он включает в себя данные, которыми оперирует фундаментальный анализ, ведь если они отражаются на рыночной цене, значит их уже нет необходимости анализировать отдельно. Так что анализ графиков, по сути дела, становится упрощенной формой фундаментального анализа. Между прочим, этого нельзя сказать о последнем. Фундаментальный анализ не занимается изучением динамики цен. Можно успешно работать на товарном фьючерсном рынке, пользуясь только техническим анализом. Но очень мало вероятно, что вы хоть сколько-нибудь преуспеете, если будете опираться только на данные фундаментального анализа.

Индикаторы  технического анализа

Понятие и виды индикаторов

     Самыми  важными инструментами визуального анализа, точно определяющими момент покупок и продаж, являются индикаторы. Индикатор – это результат математических расчётов на основе показателей цены и/или объёма. В настоящее время их существует огромное количество. А, по сути, большинство из них только дублируют друг друга, сигнализируя об одних и тех же грядущих событиях. Так происходит и потому, что некоторые аналитики хотят оставить о себе след в виде хотя бы одного индикатора. Но придумать что-то действительно новое очень трудно.

     Сейчас есть несколько типов индикаторов, имеющих определённую основу для своего построения. Это всевозможные средние значения цены и производные от него, например, типичная цена, скользящие средние, конверты, полосы. А также индикаторы, использующие объёмные показатели, такие как балансовый объём, индекс отрицательного объёма. Большое значение в техническом анализе играют осцилляторы, которых великое множество, например, стохастический, предельный, индекс относительной силы и другие. Существуют ещё индикаторы, основанные на изменениях процентных ставок, на изменениях в цене и количестве растущих/падающих акций. Находят своё применение и психологические индикаторы, отражающие настроения различных групп участников биржевой торговли, это коэффициенты крупных пакетов, коротких продаж публикой, покупки/продажи неполными лотами.

     Популярность  индикаторов обусловлена рядом  факторов:

• простотой использования - так было не всегда - до появления клиентских терминалов технические индикаторы, как и сами графики цен строились наиболее прогрессивным тогда способом - с помощью карандаша, линейки и бумаги.
• отсутствием необходимости сбора фундаментальной информации - для построения технического индикатора используются различные параметры цены и "тиковый объем".
• однозначностью - в отличие от графических моделей разворота/продолжения, когда на одном и том же графике 10 аналитиков могут видеть 10 различных графических моделей, технические индикаторы имеют фиксированный алгоритм построения.

     В то же время однозначность не подразумевает  догматичное трактование сигналов технических индикаторов.

     Существует  несколько типов индикаторов:

     Трендовые индикаторы - определяют направление и силу тренда, как правило, бесполезны при боковом тренде (флэт).

     Осцилляторы - используются для определения торговых сигналов во флете, а также определяют силу тренда (состояние перекупленности/перепроданности).

     Индикаторы  объема - технические индикаторы рынка, в качестве входных данных использующие не только динамику цен, но и объем торгов. Про "объем торгов" стоит рассказать подробней. Дело в том, что подсчитать объем всех торгов на forex не представляется возможным. Forex - это не единая биржа, где все сделки регистрируются через торговую палату, а множество финансовых структур, торгующихся напрямую. За неимением данных об абсолютном объеме для построения технических индикаторов объема используется так называемый "тиковый объем" - количество котировок, поступающих Вашему брокеру в единицу времени.

     Некоторые аналитики считают, что динамика тикового объема отражает динамику реального  объема. Вы можете проверить это  утверждение, запустив терминалы разных брокеров (если заметили совпадение некоторых - скорее всего эти брокеры покупают котировки у одного поставщика).

     Как было написано выше, в качестве данных для расчета технических индикаторов  используются ценовые параметры:

     CLOSE – цена закрытия

     OPEN – цена открытия

     HIGH – максимум текущего периода (столбец, бар)

     LOW – минимум текущего периода

     MP (MEDIAN PRICE) – серединная цена, равна (HIGH+LOW) / 2

     TP (Typical Price) – типичная цена, равна  (HIGH+LOW+CLOSE) / 3

     Weighted Close – взвешенная цена закрытия (цене закрытия придается вдвое больший вес), равна (HIGH+LOW+2*CLOSE)

     Каждый  технический индикатор обладает своими достоинствами и недостатками. Поэтому комбинированное использование  технических индикаторов является хорошим решением, позволяющим анализировать  рынок. Примером комбинирования рыночных индикаторов может служить подборка индикаторов Билла Вильямса.

Опережающие и запаздывающие  индикаторы

      Скользящие  средние и индикатор MACD — это примеры следующих за тенденцией, или «запаздывающих», индикаторов. Такие индикаторы превосходно действуют при относительно длительных ценовых тенденциях. Они не предупреждают о предстоящих изменениях цен, а просто сообщают о направлении их движения (т.е. росте или падении), ориентируя нас на соответствующие действия. Покупая и продавая по сигналам индикаторов, следующих за тенденцией, мы лишаем себя возможности более раннего входа в рынок, но зато значительно сокращаем степень риска, так как всегда будем играть в направлении господствующей тенденции.

      Индикаторы, следующие за тенденцией, малоэффективны при ее отсутствии.

      Еще один тип индикаторов — «опережающие» индикаторы. Они используются для прогнозирования предстоящих изменений цен. Опережающие индикаторы позволяют получить больший выигрыш за счет большего риска. Лучше всего они работают на спокойных рынках, где отсутствует ярко выраженная тенденция.

Скользящее  Среднее (Moving Average, MA)

     Одним из наиболее универсальных и широко используемых технических индикаторов  является так называемое среднее скользящее значение. Благодаря легкости построения, вычисления и тестирования, свойственной этим индикаторам, они используются в большинстве механических систем, следующих за тенденцией.

     Графический анализ достаточно субъективен и  с трудом поддается тестированию. Именно поэтому его не так просто переложить на язык компьютерных программ. Что же касается процедур и правил анализа средних скользящих, то они легко закладываются в компьютерную программу, которая потом может выдавать специальные сигналы, указывающие пользователю на наиболее благоприятные моменты для открытия длинных или коротких позиций. Если результаты графического анализа часто оказываются противоречивыми, у аналитиков могут возникнуть разногласия относительно того, к какому типу относится та или иная ценовая модель: к треугольникам или, скажем, алмазам; на преобладание каких настроений указывают изменения объема: бычьих или медвежьих, то сигналы средних скользящих, наоборот, - точны и не двусмысленны.

Определение индикаторов

     Технический Индикатор Скользящее Среднее (Moving Average, MA) показывает среднее значение цены инструмента за некоторый период времени. При расчете Moving Average производится математическое усреднение цены инструмента за данный период. По мере изменения цены ее среднее значение либо растет, либо падает.

     Существует  несколько типов скользящих средних: простое (его также называют арифметическим), экспоненциальное, сглаженное и взвешенное. Moving Average можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия и закрытия, максимальную и минимальную цены, объем торгов или значения других индикаторов. Нередко используются и скользящие средние самих скользящих средних.

     Единственное, чем Moving Average разных типов существенно отличаются друг от друга, — это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным. В случае Простого Скользящего Среднего (Simple Moving Average) все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальные и взвешенные скользящие средние (Exponential Moving Average и Linear Weighted Moving Average) делают более весомыми последние цены.

     Самый распространенный метод интерпретации  скользящего среднего цены состоит  в сопоставлении его динамики с динамикой самой цены. Когда  цена инструмента поднимается выше значения Moving Average, возникает сигнал к покупке, а когда она опускается ниже линии индикатора — сигнал к продаже.