Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Августа 2014 в 09:09, курсовая работа
Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Основная цель выполнения данной курсовой работы является закрепление теоретических знаний по курсу «Финансовый Менеджмент». А также получение практических навыков по составлению бухгалтерской отчетности и проведению самостоятельного финансового анализа предприятия.
Введение…………………………………………..…………………………….4
1. Краткая характеристика ОАО «Изумруд»…………………… ….…………7 1.1 Эмиссия акций………………………………………...……..………...….....8
2. Экономические показатели предприятия ОАО «Изумруд»…. ..…...….….9
3. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования……...…...…….11
3.1. Программы кредитования……………….………..…..……………….…..11
3.2. Погашение кредита одним платежом в конце срока…..…………...........11
3.3. Погашение кредита равными суммами……………………..………….…12
3.4.Погашение кредита с использованием постоянных срочных уплат……………………………………………………………………....…..…13
4. План мероприятий для ОАО «Изумруд» на 2009 год……………….……..15
5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2009 год……………...16
5.1. Покупка оборудования……………………………...……………………..16
5.2. Привлечение заемных источников………………………………………..16
5.3.Экономические показатели после внедрения оборудования и проведения маркетинговых усовершенствований…...……………………………….……17
5.4.Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива……………………………………………………………………………19
6. Финансовые мероприятия на 2009 год………………………………..……20
6.1. Покупка акций Роснефть ………………………………………….….…..20
6.2. Покупка фьючерса на нефть ………………...………….….………..……21
6.3. Покупка драгоценного металла Никеля…………………..………………22
6.4. Покупка акций МТС………………………….……………………….….23
6.5. Приобретение облигаций «Риком-Траст»………………………..….…..24
6.6. Покупка Векселя «Русьбанка»…………………………………………..25
6.7. Приобретение валюты – NOK……………………………..……………...25
6.8. Предоставление заемных средств………..……………………………...26
6.9. Вложение средств на рублевый депозит…………………………..…….27
6.10. Анализ финансовых операций…………………………………….…...29
6.11. Оценка риска финансовых вложений……………………..………..…..30
7. Финансовый и экономический анализ результатов……………………..31
7.1.Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств………………………………………….……………………….……31
7.2. Анализ операционного рычага ………………….……….………...…..32
7.3. Анализ финансового рычага…………………..……….….…………….32
7.4. Уровень сопряженного эффекта рычагов………………………………32
7.5. Расчёт эффективности инвестиционного проекта………….................33
7.6. Определение экономической стоимости предприятия………………..35
7.7.Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами……………………………………………………………....35
7.8. Определение Текущих финансовых потребностей и потребности в дополнительных кредитах…………………………….………………….…..35
7.9.Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента……………………………………………………..………….…35
7.10.Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций………………………………………………………..…………...37
7.11.Расчёт чистой прибыли на одну акцию и прогноз на 2010 год………………………………………………………………...……………37
7.12.Варианты долгового и бездолгового финансирования……………….38
8. Расчет финансовых коэффициентов……...………………………………39
Заключение…………………………………….…………….….…….……….41
Список использованной литературы……………………………….…….….42
Дата приобретения комплекса 25.02.09.
Стоимость оборудования: 140 000 рублей.
Срок амортизации – 5 лет.
Амортизация за год: 140 000/5 лет =28 000 (руб.).
Амортизация за месяц: 28 000 /12 мес. = 2 333,33(руб.).
Для оплаты оборудования ОАО «Изумруд» использует заемные средства (см. пункт 5.2).
За период март – декабрь (после внедрения оборудования) выручка увеличится на 30%, переменные расходы увеличатся на 15%, и постоянные расходы увеличиться на сумму амортизации.
Оборудование приобретается в кредит у официального поставщика.
Дата покупки: 25.02.09.
Стоимость оборудования: 140 000 рублей.
Процентная ставка: 18% годовых.
Срок кредита: 3 года.
Дата погашения кредита: 25.02.12.
Погашение: ежеквартально равными суммами, с уплатой текущих начисленных процентов.
В таблице 5.2 указан план погашения долгосрочного кредита.
Таблица 5.2 - План погашение долгосрочного кредита, руб.
Период |
Сумма долга на конец периода |
Выплата на погашение |
Проценты, начисленные на остаток долга |
Срочная уплата |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
25.02.2009 |
140 000 |
0 |
0 |
0 |
25.05.2009 |
128 333,3 |
11 666,7 |
6 300 |
17 966,7 |
25.08.2009 |
116 666,6 |
11 666,7 |
5 775 |
17 441,7 |
25.11.2009 |
104 999,9 |
11 666,7 |
5 250 |
16 916,7 |
25.02.2010 |
93 333,2 |
11 666,7 |
4 725 |
16 391,7 |
25.05.2010 |
81 666,5 |
11 666,7 |
4 200 |
15 866,7 |
25.08.2010 |
69 999,8 |
11 666,7 |
3 675 |
15 341,7 |
25.11.2010 |
58 333,1 |
11 666,7 |
3 150 |
14 816,7 |
25.02.2011 |
46 666,4 |
11 666,7 |
2 625 |
14 291,7 |
25.05.2011 |
34 999,7 |
11 666,7 |
2 100 |
13 766,7 |
25.08.2011 |
23 333 |
11 666,7 |
1 575 |
13 241,7 |
25.11.2011 |
11 666,7 |
11 666,7 |
1 050 |
12 716,7 |
25.02.2012 |
0 |
11 666,7 |
525 |
12 191,7 |
Итого |
- |
140 000 |
40 950,00 |
180 950,40 |
Итак, сумма процентов за три года составляет 40 950 рублей.
Маркетинговые усовершенствования были проведены 23.10.2009, было потрачено 50 000 рублей. Выручка возросла на 10%, а прочие расходы на 5%.
Экономические показатели после проведения операционных и инвестиционных мероприятий отражены в таблице 5.3.
Таблица 5.3 –Экономические показатели на 2009 год, руб.
5.4. Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива
Аннуитет - А, который приносит прибыль Р – ежегодно.
=Р*аin ,
Путем итераций определяется, при каком значении n выполняется данное уравнение.
Величина коэффициента дисконтирования по сложной ставке ссудного процента аin= при ic=18 %, а = 1/(1+0,18)= 0,8475.
А=140 000 (руб.),
Р= 280 000(руб.),
n=140000/280000=0,5 года
Экономически выгодный срок эксплуатации актива– 6 месяцев.
Тэкон.=6 месяцев, Тфиз.=2 года.
Экономически выгодный срок эксплуатации актива меньше года - отличный показатель для оборудования. При правильной его эксплуатации и благоприятной обстановке оборудование можно использовать дольше, тогда ОАО «Изумруд» имеет возможность получения дополнительной прибыли.
6. Финансовые мероприятия на 2009 год
19 января 2009 года – покупка акций Роснефть. Сумма средств, предназначенная для финансовых операций 219 650 рублей (см. таблицу 2.2). На рисунке 6.1 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.1.
Таблица 6.1 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (шт.) |
Сумма средств (руб.) |
19.01.09 |
Покупка у продавца |
103,47 руб. |
2122 |
- |
219650/103,47=2122 |
103,47*2122= 219563,3 | |||
25.05.09 |
Продажа продавцу |
205,7 руб. |
2122 |
205,7*2122= 436495,3 |
Прибыль от операции |
436495,3 -219563,3 =216 932 | |||
Рисунок 6.1 - Динамика курса Роснефть, руб.
16 февраля 2009 года – покупка фьючерса на Нефть. Сумма средств, предназначенная для данной операции 219 650 рублей. На рисунке 6.2 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.2.
Таблица 6.2 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (баррелей) |
Сумма средств (руб.) |
16.02.09 |
Покупка у продавца |
41,60 usd |
151 |
1447,68*151=218599,7 |
41,60*34,802=1447,68 |
219650/1447,68=151,73 | |||
3.08.09 |
Продажа продавцу |
72,0833 usd |
151 |
2245,3*151=339 039,1 |
72,08*31,153=2245,3 | ||||
Прибыль от операции |
339039,1-218599,7=120 439,4 | |||
Рисунок 6.2 – Динамика цен на Нефть, руб./баррель
20 февраля 2009 года – покупка меди. Сумма средств, имеющаяся в распоряжении предприятия 508 839,90 рублей (см. хронологическую таблицу), но потрачены будут 232 852,6 руб. Остальные денежные средства будут сохранены в качестве резерва для ожидаемых сверхприбыльных сделок. На рисунке 6.3 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.3.
Таблица 6.3 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (тонн) |
Сумма средств (руб.) |
20.02.09 |
Покупка у продавца |
3226 usd |
2 |
116426,3*2=232852,6 |
3226*36,094=116426,3руб. |
116426,3*2=232852,6 | |||
20.08.09 |
Продажа продавцу |
6376,3 usd |
2 |
201491,1*2=402982,2 |
6376,3 * 31,605=201491,1руб. | ||||
Прибыль от операции |
402982,2-232852,6= 170 129,6 | |||
Рисунок 6.3 – Динамика цен на Медь
5 апреля 2009 года – была совершена покупка акций МТС. Сумма средств, имеющаяся в распоряжении предприятия 400 778,20 рублей (см. хронологическую таблицу), но потрачены будут 150 778,2 рублей. На рисунке 6.4 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.4.
Таблица 6.4 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (тонн) |
Сумма средств (руб.) |
05.04.09 |
Покупка у продавца |
139 руб. |
1084 |
139*1084=150 676 |
150778,2/139=1084 | ||||
28.09.09 |
Продажа продавцу |
231,6 руб. |
1084 |
231,6*1084=251 054,4 |
Прибыль от операции |
251054,4 -150676 = 100 378,4 | |||
Рисунок 6.4 - Динамика цен на акции МТС
6.5. Приобретение облигаций Риком-Траст
10 мая 2009 года - приобретены облигации Риком-Траст. Для этой цели воспользуемся денежной суммой 200 000 рублей. (см. хронологическую таблицу). На рисунке 6.5 отражена динамика биржевого курса облигаций. Движение денежных средств отражено в таблице 6.5.
Таблица 6.5 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. (руб) |
Количество (шт.) |
Сумма средств (руб.) |
10.05.09 |
Покупка у продавца |
990 |
200 000/990=202 |
990*202=199 980 |
10.08.09 |
Продажа продавцу |
1075 |
202 |
1075*202=217 150 |
Прибыль от операции |
217150-199980=17 170 | |||
Рисунок 6.5 - Курс облигаций Риком-Траст
6.6. Покупка Векселя «Русьбанк»
5 июня 2009 года - покупка векселя банка «Русьбанк».
Сумма вклада – 270 000 рублей (см. хронологическую таблицу),
Дата вклада – 5.06.09.
Дата продажи – 12.09.09.
Период вклада – 100 дня, (100/365=0,27года).
Ставка по векселю – 8% .
Доход, получаемый по данной операции, определяется формулой (6.6):
D=n*d*S ,
где D – доход от операции,
n – продолжительность периода начисления в годах,
d – относительная величина учетной ставки,
S – сумма приобретения векселя.
D=0,27*8%/100%*270 000=5 832 руб.
Сумма, полученная по векселю:
270 000+5 832=275 832 (руб.).
6.7. Приобретение валюты – NOK (Норвежских крон)
6 июля 2009 года приобретается валюта – NOK. Сумма средств, доступная на данную дату равна 643 598,30 рублей (см. хронологическую таблицу), но мы используем лишь часть этих денег: 320 000 рублей. На рисунке 6.7 отражен биржевой курс валюты. Движение денежных средств отражено в таблице 6.7.
Таблица 6.7 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (крон) |
Сумма средств (руб.) |
06.07.09 |
Покупка у продавца |
48,95 |
320000/48,95=6537 |
48,95*6537= 319 986 |
17.08.09 |
Продажа продавцу |
53,03 |
6537 |
53,03*6537= 346 657 |
Прибыль от операции |
346657-319986=26 671 | |||
Рисунок 6.7 - Курс валюты – NOK
6.8. Предоставление заемных средств
5 ноября 2009 года ОАО «Изумруд» предоставляет заемные средства организации ООО «ИнтерМаст-Технологии» на следующих условиях: