Лекции по "Финансы"

Чтобы вырваться из этого заколдованного круга, Парижский клуб разработал специальную стратегию, согласно которой страна-должник должна осуществлять программу макроэкономических преобразований в соответствии с требованиями, которые предъявляются к получателям дополнительных ссуд от МВФ. По мере успешного внедрения такой программы страна постепенно завоевывает право на получение финансовой помощи МВФ. И тогда эти средства используются для погашения имеющихся задолженностей. К моменту завершения указанной программы страна-должник должна полностью рассчитаться с долгами и приобрести право на получение кредитов от МВФ в обычном порядке.

Обусловленность кредитов обязательствами должников проводить  определенную экономическую политику не является строгим юридическим  понятием. Определения этого принципа нет даже в Договоре о Международном валютном фонде и Договоре о Мировом банке. Некоторые страны-должники утверждают, что обусловленность кредитов МВФ обязательством проводить определенную экономическую политику лишь усугубляет экономические трудности.

План преобразований МВФ, который излагается в письме-обязательстве  страны-заемщика, включает в себя, как  правило, следующие требования:

• ограничение роста  денежной массы;

• сокращение дефицита государственного бюджета;

• контроль за предоставлением кредитов, совершенствование политики обменного курса национальной валюты (речь идет об устранении искусственного завышения курса путем девальвации);

• устранение контроля над  ценами, совершенствование торгового  баланса;

• ограничение вмешательства государства в экономику. Однако в практическом плане программы преобразований

МВФ связаны с сокращением  расходов на социальные нужды (образование, здравоохранение и т.п.) и отменой государственных дотаций на производство продуктов питания и других товаров и услуг первой необходимости. Выполнение таких программ во многих случаях приводило к беспорядкам и политической нестабильности, так что при осуществлении подобных планов стабилизации правительство страны-должника нередко вынуждено было прибегать к репрессивным мерам против собственного народа.

Бывают и исключения из этого правила: если страна-должник  не является членом МВФ, она обсуждает  необходимые преобразования непосредственно с кредиторами. Как правило, страны-кредиторы направляют в эту страну группу экспертов для оценки реальной экономической обстановки. Такие группы были направлены в 1994 г. в Польшу и Мозамбик до того, как эти государства вступили в МВФ. Такой же подход был принят и в отношении Кубы, а эта страна не является членом МВФ. Кроме того, кредиторы утверждают, что страны-должники неохотно идут на такие условия, ведь в отличие от МВФ Парижский клуб не в состоянии предоставить новые кредиты в качестве стимула к проведению экономических реформ.

3. Равномерное распределение бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения кредитов

Данное правило называют еще принципом равных условий. Согласно этому принципу обеспечивается равномерное распределение среди кредиторов бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения долговых обязательств.

В целях упрощения  этой работы кредиторы Парижского клуба, как правило, договариваются о том, что для всех кредитов, предоставленных Данной стране до определенного срока, будут установлены одни и те же льготный период и срок погашения.

Указанный принцип распространяется и на кредиторов, не участвующих в переговорах в рамках Парижского клуба. Официальные кредиторы не хотят, чтобы уступки, предоставляемые Парижским клубом, использовались должниками для покрытия долговых обязательств перед другими кредиторами.

В связи с этим в  протоколе о пересмотре условий  погашения задолженностей содержится требование в адрес страны-должника о необходимости добиваться аналогичных уступок по условиям погашения внешних задолженностей и от других кредиторов. Соответствующее положение протокола гласит: «В целях обеспечения равных условий для государств-кредиторов от частных кредиторов правительство Республики X обязуется добиваться от иностранных кредиторов, в том числе от банков и фирм-поставщиков, отсрочек и условий рефинансирования, аналогичных изложенным в настоящем протоколе в отношении кредитов с аналогичным сроком погашения, чтобы не допустить возникновения неравных условий для разных категории кредиторов».

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕМА № 11: Международный кредит.

План.

1. Понятие международного кредита.
2. Функции международного кредита.
3. Роль международного кредита.
4. Формы международного кредита.

 

1. Понятие международного кредита.

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

На современном этапе  международный кредит получил широкое  развитие, так как большинство  стран стремится к интеграции. Однако воздействие этого кредита на внутреннюю экономику страны может быть двояко.

С одной стороны, дополнительный приток ресурсов, поступающих из-за рубежа в виде кредита, может способствовать расширению производства и экономическому росту.

С другой стороны, иностранные кредиторы обычно направляют свои ресурсы в те сферы, в развитии которых они заинтересованы, а это в странах с развивающейся экономикой в основном сырьевые отрасли. Таким образом, еще более расширяя эти только относительно эффективные отрасли, международное кредитование вызывает однобокое развитие экономики страны, порождает зависимость страны от иностранных кредиторов, сдерживает поступательное преобразование и конъюнктурную перестройку экономики.

 

2. Функции международного кредита.

Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:

• перераспределение  ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;

• экономия издержек обращения  в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

• ускорение концентрации и централизации капитала благодаря  использованию иностранных кредитов;

• регулирование экономики.

 

3. Роль международного кредита.

Выполняя названные  взаимосвязанные функции, международный  кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

С одной стороны, кредит:

• обеспечивает непрерывность  и расширение воспроизводства;

• способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда.

С другой стороны:

• усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей;

• сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные  заемные средства.

Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и  потребности стран в иностранных заемных средствах, возврата кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц, например, развивающихся стран, России, других стран СНГ, стран Восточной Европы.

Двоякая роль международного кредита в современных экономических  условиях проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

 

4. Формы международного кредита.

Существуют следующие  классификации кредита.

По назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

• промежуточные кредиты  для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг.

По видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

• валютные (в денежной форме).

По технике  предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые  на счет заемщика;

• акцептные кредиты  — в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

• депозитные сертификаты;

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.

По валюте кредита:

• международные кредиты  в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах (СДР, евро).

По срокам:

• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда — до 18 месяцев);

• среднесрочные кредиты (от одного года до пяти лет);

• долгосрочные кредиты (свыше пяти лет).

По обеспечению:

• обеспеченные кредиты;

• бланковые кредиты.

В качестве обеспечения  используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

В зависимости  от категории кредитора:

• фирменные (частные) кредиты;

• банковские кредиты;

• брокерские кредиты;

• правительственные  кредиты;

• смешанные кредиты  — с участием частных предприятий, банков, и государства.