Лекции по "Финансам"

МАР образовано с целью предоставления беднейшим из развивающихся стран - участниц кредитов и займов на льготных (до 40 лет, под 0.75% годовых, а иногда на беспроцентной основе) условиях

К числу беднейших относятся страны с годовым доходом на душу населения менее 1 300 долларов США.

МАГИ образовано с целью стимулирования активности прямых частных инвестиций в развивающиеся страны. Агентство гарантирует инвесторам защиту от некоммерческих (политических) рисков: войн, революций, национализации. Оно оказывает также консультативные услуги правительствам по привлечению частных инвестиций в их страны.

МАГИ дополняет деятельность страховых компаний, предоставляя услуги по страхованию и перестрахованию. Максимальный размер страхового покрытия составляет 50 млн. долларов США на один проект.

До середины 1950-ых годов ВБ стимулировал экономику стран Западной Европы, пострадавших от войны. Затем кредитная политика стала меняться, и начиная с 1960-ых годов все более существенная доля кредитов предоставляется развивающимся странам Азии Африки и Латинской Америки. В 1990-ые ВБ кредитовал структурную перестройку в бывших социалистических странах.

Банк осуществляет долгосрочное кредитование по плавающим процентным ставкам, размер которых связан с расходами на его собственные заимствования и составляет в настоящее время около 7,5%.

48. Институциональная структура международных финансов.

В настоящее время насчитывается несколько тысяч международных организаций, работающих в интересах обеспечения Политической, экономической стабильности и социального благосостояния во всем мире.

Институциональная структура международных финансовых отношений также включает многочисленные организации, которые занимают важное место в системе международных экономических связей. Их создание явилось результатом поиска эффективных мер для разрешения чрезвычайных или кризисных ситуаций в рамках всего мира. Можно выделить несколько объективных причин возникновения данных институтов:

• усиление взаимозависимости между государствами, которая проявляется в новых формах соперничества в сферах экономики, политики, культуры;
• развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в т.ч. финансовых отношений;
• необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота;
• проведение общей политики макроэкономической перестройки, вызванной воздействием коренных изменений в структуре мировой экономики, ускоренным развитием рынков капитала и их тенденцией к интеграции.

Специфическими причинами создания региональных банков развития развивающихся стран следует назвать: завоевание политической независимости этими странами; повышение их роли в международных экономических отношениях; тенденция к региональному сотрудничеству и экономической интеграции в целях решения проблем национальных экономик.

Целями образования международных финансовых институтов явились:

• изучение и принятие мер по наиболее важным проблемам международных финансов и мировой экономики;
• осуществление межгосударственного финансового и валютно-кредитного регулирования;
• совместная разработка и координация стратегии и тактики мировой валютно-кредитной и финансовой политики;
• обеспечение стабилизации валют;
• устранение торговых барьеров и содействие широкому товарообмену между государствами;
• изыскание дополнительных к частному капиталов для развития технологического и экономического прогресса.

Банк международных расчетов

Банк международных расчетов (БМР) был создан в 1930 г. на основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Он является старейшей международной организацией в области международного валютно-финансового сотрудничества.

С одной стороны, юридически БМР имеет структуру акционерной компании, а с другой — он учрежден как международная организация, деятельность которой регулируется международным правом и пользуется привилегиями и иммунитетами, необходимыми для выполнения своих функций. Банк не является субъектом ни швейцарского федерального кредитного законодательства, ни положений швейцарского законодательства о компаниях.

В настоящее время членами этого Банка является 41 страна.

Цели Банка международных расчетов:

• содействие сотрудничеству между центральными банками;
• обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций;
• выполнение роли доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов.

Международный валютный фонд

Международный валютный, фонд (МВФ), — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами и оказания финансовой помощи странам-членам для ликвидации валютных затруднений, вызванных нарушениями равновесия платежных балансов. МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции (1—22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Хэмпшир). Практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

В настоящее время членами МВФ являются 182 государства (см. рис. 4). Членом организации может стать любая страна, проводящая самостоятельную внешнюю политику и готовая принять права и обязательства, предусмотренные Уставом МВФ. РФ присоединилась к МВФ в 1992 году.

Официальные цели МВФ состоят в том, чтобы:

• содействовать сбалансированному росту международной торговли;
• поддерживать устойчивость обменных курсов валют;
• способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли;
• предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность временных платежей без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов;
• служить форумом для консультаций и сотрудничества в области международных валютных вопросов.

Группа Всемирного банка

Всемирный банк (далее — Банк или ВБ) — это межправительственная финансово-кредитная организация, мощнейший мировой инвестиционный институт, объединяющий 182 государства-акционера. Учрежден одновременно с МВФ.

Согласно уставу Всемирного банка его членами могут стать только члены МВФ.

Сферами деятельности Банка являются:

• предоставление займов, грантов и технической помощи в первую очередь в инфраструктурных отраслях экономики;
• оказание консультационно-аналитических и трейнинг-услуг;
• стимулирование притока инвестиций в страну из других международных финансовых источников.

Основные задачи.

• Координация движения капитала в мировом масштабе.
• Устранение политических и экономических различий между развитыми и развивающимися странами.
• Стабилизация мировой экономики.
• Работа в качестве ведущего интеллектуального центра.

Европейский банк реконструкции и развития

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был учрежден в 1991 г. с целью оказания содействия странам Центральной и Восточной Европы и Содружества Независимых Государств (СНГ) в становлении рыночной экономики после крушения административно-командной системы. Способствуя процессу перехода к ориентированной на рынок экономике, Банк предоставляет прямое финансирование деятельности частного сектора, структурной перестройки и приватизации, а также финансирование инфраструктуры, поддерживающей такую деятельность. Его капиталовложения помогают также строительству и укреплению организационных структур. Основными формами финансирования ЕБРР являются кредиты, вложения в акционерные капиталы (акции) и гарантии.

Расположенный в Лондоне, ЕБРР представляет собой международную организацию, в состав которой входят 60 членов (58 стран, Европейское сообщество и Европейский инвестиционный банк). Каждая страна-член представлена в Совете управляющих и Совете директоров банка.

Функции ЕБРР. ЕБРР оказывает поддержку странам-членам в проведении структурных и отраслевых реформ, включая демонополизацию и приватизацию в целях полной интеграции их экономик в мировую экономику путем содействия:

• организации, модернизации и расширению производственной, конкурентоспособной и частнопредпринимательской деятельности, прежде всего — малых и средних предприятий;
• мобилизации национального и иностранного капитала и эффективному управлению ими;
• инвестициям в производство с целью создания конкурентной среды и повышения ее эффективности, качества жизни и улучшения производительности труда;
• оказанию технической помощи в подготовке, финансировании и реализации проектов;
• стимулированию и поощрению развития рынков капитала;
• реализации солидных и экономически обоснованных проектов, включающие более чем одну страну-реципиента;
• экологически устойчивому развитию.

Региональные финансово-кредитные организации

В последние годы заметными стали усилия региональных банков развития, которые стали оказывать более серьезную конкуренцию группе Всемирного банка.

49. Валютная система РФ. Основные элементы. Развитие валютного рынка и валютных операций.

Валютная система - это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.

В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублюустанавливается Банком России по результатам торгов на ММВБ.Валютные биржи действуют также в других городах Российской Федерации — Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке. Важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.

Основным законодательным актом в области валютных отношений Российской Федерации является Закон«О валютном регулировании и валютном контроле». В Законе определены основные понятия: иностранная валюта и валютные ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые понятия валютного законодательства — «резидент» и «нерезидент», имеющие различные режимы валютного регулирования.

Валютные ценности — это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (платежные документы, чеки, векселя, аккредитивы) и другие фондовые ценности (акции, облигации и прочие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте), а также драгоценные металлы — золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом таких изделий.

Резиденты — это (а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся вне России; (б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России, с местонахождением в РФ; (в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в России; (г) находящиеся за пределами России филиалы и представи-

тельства вышеуказанных резидентов; (д) дипломатические и иные

представительства РФ, находящиеся за пределами РФ.

Нерезиденты — это (а) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ; (б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; (в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением: за пределами РФ; (г) находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных нерезидентов; (д) находящиеся в РФ иностранные дипломатические

и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства. (В соответствии с уже упоминавшейся методикой составления платежного баланса РФ.)

Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;

• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

• переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

• переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

К валютным операциям, связанным с движением капитала, относят:

• прямые инвестиции — вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;