Эволюция и становление современной денежной системы России

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений, связанных  с предоставлением валютных и  торговых ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

     В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации.

     Источниками международного кредита являются временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме, денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией укрупнением этих традиционных источников за счет привлечения их из различных стран.

     Хотя международный кредит опосредует движение товаров, услуг и капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальными границами относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй оборудования с помощью заемных средств предприятия, а также использования кредита в некоммерческих целях.

     Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм собственности, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

     Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в следующие его принципах:

- возвратность: если полученные средства не  возвращаются, то имеет место  безвозвратная передача денежного  капитала, т.е. финансирование;

- срочность,  означающая возвратность кредита  в течение оговоренного срока;

- платность,  отражающая действие закона стоимости  и способ осуществления дифференцированных  условий кредита;

- материальная  обеспеченность, проявляющаяся в  гарантии его погашения;

- целевой  характер - определение конкретных  объектов кредита, его применение  прежде всего в целях стимулирования национального экспорта страны-кредитора;

     Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:

- перераспределение  финансовых и материальных средств  между странами, позволяя использовать  их с большей эффективностью, или удовлетворение наиболее  острых потребностей в заемных  средствах. Через механизм международного  кредита ссудный капитал устремляется  в те сферы, которым отдается  предпочтение исходя из текущих  задач национального капитала  в целях обеспечения максимальных  прибылей, способствую тем самым  выравниванию нормы прибыли;

- экономию  издержек обращения в сфере  международных расчетов путем  замены действительных денег  (золотых, серебряных) кредитными, и  замены наличного валютного оборота  международными кредитными операциями. На базе международного кредита  возникли кредитные средства  международных расчетов - векселя,  чеки, депозитные сертификаты, а  также перевод и др.;

- усиление  процесса накопления в рамках  всего мирового хозяйства путем  направления временно свободных  денежных средств одних стран  на финансирование капиталовложений  в других. Благодаря привлечению  иностранных кредитов ускоряется  процесс капитализации прибавочной  стоимости, раздвигаются границы  индивидуального накопления, капиталы  предпринимателей одной страны  увеличиваются за счет присоединения  к ним средств других стран.

     Международный кредит издавна выступает фактором, содействующим превращением индивидуальных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Кредит дает распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудовыми ресурсами различных стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелким и средним фирмам к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

- ускорение  процесса реализации товаров  и услуг в мировом масштабе.

Таким образом, положительная роль кредита  состоит в следующем: он способствует ускорению развития производительных сил, интернационализации и обмену, является мощным фактором расширения международной торговли, порождая дополнительный спрос на рынке; особенно велико его  значение при реализации за границей машин и оборудования. Кредитование экспорта такой продукции служит сильным орудием конкурентной борьбы на мировом рынке.

Разнообразные формы и виды международного кредита  можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим  отдельные стороны кредитных  отношений.

     По источникам различают внутреннее и внешнее (иностранное) кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия кредита.

     По назначению кредиты подразделяются на:

- коммерческие  кредиты, непосредственно связанные  с внешней торговлей и услугами;

- финансовые  кредиты, используемы на другие  любые цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение  внешней задолженности, валютную  интервенцию;

- «промежуточные  кредиты», предназначенные для обслуживания  смешанных форм вывоза капиталов,  товаров и услуг, например в  виде выполнения подрядных работ  (инжиниринг).

     По видам кредиты подразделяются на:

- товарные, предоставляемые в основном экспортерами  своим покупателям;

- валютные, предоставляемые банками в денежной  форме. В ряде случае валютный  кредит является одним из условий  коммерческой сделки по поставке  оборудования и используется  для кредитования местных затрат  по строительству объекта на  базе импортного оборудования.

По валютам  займа различают международные  кредиты, предоставляемые в валюте страны заемщика, страны кредитора, третьей  страны или в международной счетной  единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.).

     По срокам международные кредиты подразделяются на:

- краткосрочные  - до 1 года (и сверхсрочные - до 3 месяцев,  недельные, однодневные);

- среднесрочные  - от 1 года до 5 лет;

- долгосрочные - свыше 5 лет;

     В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7-10 лет, а долгосрочными - свыше 10 лет.

     Кроме срока предоставления классификация по условиям и организационно-правовым рамкам предоставления кредитов производится по традиционным для практики международного заимствования параметрам кредитов:

а) тип  процентной ставки - постоянная или  «плавающая» (привязанная к одной  из международных ставок типа LIBOR).

б) льготность (может быть охарактеризована величиной  процентной ставки, длительностью моратория, срока, на время которого заемщик  освобождается от возврата кредита, гибкостью графика погашения).

в) организационно-правовые формы предоставления кредитов - кредитные  линии, разовые кредиты, овердрафты (дебетовые сальдо).

     С точки зрения кредитного обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечение обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и прочие ценности. Залог товаров для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку).

     Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

     С точки зрения техники предоставления различаются финансовые («наличные кредиты»), зачисляемые на счет заемщика и поступающие в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т.д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают формы кредита: частные кредиты, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками; правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

     В современных условиях международное кредитование осуществляется прежде всего по линии займов (loans). Займы представляют собой прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренные срок. В качестве кредитора и заемщика могут выступать правительства различных стран, банки, международные экономические организации, частные фирмы и т.д.

     Широкое распространение в экономических отношениях стран мирового сообщества получили торговые кредиты (trade credits). Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами.

     Для кредитов, получаемых под государственные гарантии, также имеется ряд классификаций, в частности по целевому назначению.

1. Государственные  кредиты краткосрочного характера,  привлекаемые в целях регулирования  платежного баланса, используются  на протяжении изначально ограниченного  времени для целей поддержания  критического уровня внутреннего  потребления за счет импорта  товаров первой необходимости.  Отличительными чертами таких  кредитов являются:

- обусловленность  финансирования как такового  закупками товаров и услуг  у строго определенного кредитором  перечня иностранных предприятий  или по ограниченной товарной  номенклатуре (так называемая «связанность  кредита»);

- сравнительно  невыгодные условия самого кредита.

2. Государственные займы долгосрочного характера, обеспечивающие реализацию крупных инвестиционных проектов в ключевых секторах экономики и увеличение экспортного потенциала страны, осуществляются в рамках правительственных и отраслевых программ.

Специфика таких кредитов обусловлена благоприятными условиями их предоставления (умеренная  процентная ставка, значительный срок предоставления кредита, мораторий  на выплату, низкий график погашения, возможность  автоматической пролонгации в случае его успешного обслуживания).

3. Государственные  кредиты восстановительного (реабилитационного)  характера, направленные на создание  институциональных основ проведения  экономических реформ в различных  отраслях и органах государственного  управления.

     Ведущими импортерами капитала на мировом кредитном рынке являются промышленно развитые страны. Крупнейшим заемщиком являются США, на втором месте находится Великобритания. Крупнейшими в мире кредиторами выступают Япония и Швейцария (см. тал. 1.3) [8. C. 112].