Экономическая оценка собственного капитала

 

Продолжение таблицы 2.3

7. Запасы	525	2948	2943
9. Дебиторская задолженность	16244	14050	11680
10. Денежные средства	13055	6420	5535
11. Прочие оборотные активы	978	1783	2310
12. Итого активы, принимаемые к  расчету	39775	32947	29091
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по  займам и кредитам	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	22185	15428	11238
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	88	57	30
18. Резервы  предстоящих расходов	126	271	113
19. Прочие краткосрочные обязательства	82	63	28
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету	22481	15819	11409
21. Стоимость чистых активов	17294	17128	17682

 

Главной проблемой остается то, что чистые активы ООО "Донецкий ПромстройНИИпроекта" меньше уставного капитала, а значит, общество не может выплачивать дивиденды.

Финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Состав собственных финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем собственных финансовых ресурсов тесно связан с их эффективным использованием предприятием. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

 

 

Таблица 2.4.

Динамика собственного капитала ООО «Донецкий ПромстройНИИпроект»

№	Показатели	ГОДЫ			Абсолютное отклонение (+,-)		Относительное отклонение, %
		2013	2014	2015	2013-2014	2014-2015	2013-2014	2014-2015
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Уставной капитал, тыс.руб.	94742	86642	78247	-8100	-8395	-8,5	-9,7
2	Добавочный капитал, тыс.руб.	46428	43706	38393	-2722	-5313	-5,9	-12,2
3	Резервный капитал, тыс.руб.	758	900	956	142	56	18,7	6,2
4	Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	29785	35148	34917	5363	-231	18,0	-0,7

 

Проанализировав полученные данные, можно сделать выводы о динамике собственного капитала.  Из таблицы видно что, уставной капитал предприятия уменьшился на 8,5% в 2013 году и на 9,7% в 2015 году относительно предыдущих аналогичных периодов. Так же снизился и добавочный капитал в 2014 году на 5,9% относительно 2013 года и на 12,2% в 2015 году относительно 2014 года, что стало причиной увеличения резервного капитала в 2014 году на 18,7% и в 2015 году на 6,2% относительно 2013-2014 годов соответственно. В среднем за анализируемый период так же наблюдается рост нераспределенной прибыли на 8,6%.

Как видим, в 2013-2015 гг. снижаются объемы собственного капитала и как следствие уменьшаются и его темпы прироста, что негативно характеризует динамику собственного капитала в анализируемом периоде.

Таблица 2.5

Динамика долей собственного капитала ООО « Донецкий ПромстройНИИпроект»

 

№	Доля показателей, %	ГОДЫ			Абсолютное отклонение (+,-)		Относительное отклонение, %
		2013	2014	2015	2013-2014	2014-2015	2013-2014	2014-2015
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Уставной капитал, тыс.руб.	48,4	46,8	47,6	-1,6	0,8	-3,3	1,7
2	Добавочный капитал, тыс.руб.	31,3	28,5	27,1	-2,8	-1,4	-8,9	-4,9
3	Резервный капитал, тыс.руб.	0,20	0,30	0,45	0,1	0,15	50,0	50,0
4	Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	20,1	24,4	24,85	4,3	0,45	21,3	1,8

 

По итогам 2014 года доля уставного капитала в собственном капитале снизилась на 3,3% относительно, также выросла и доля нераспределенной прибыли на 21,3%. Снижение произошло доли добавочного капитала на 8,9% и увеличение резервного капитала на 50%. Снижение доли уставного капитала объясняется тем, что он в течении 2014 года снизилась доля нераспределенной прибыли из-за того, что темп ее прироста оказался ниже темпов прироста добавочного и  резервного капиталов.

По итогам 2015 года увеличилась доля уставного капитала на 1,7% и снизилась доля добавочного капитала на 4,9%, так как его размер уменьшился в абсолютном значении. Доли других составляющих собственного капитала выросли. Наибольшее увеличение доли наблюдается у резервного капитала 50,0%.,

При детальном анализе уставного капитала оценивают:

полноту его формирования на основе законодательно зарегистрированных учредительных документов;

источники увеличения капитала (за счет дополнительных взносов учредителей, выпуска акций и при реорганизации фирмы (слиянии, присоединении) и его уменьшения (при изъятии вкладов учредителей, аннулировании собственных акций самим обществом, уменьшении вкладов или номинальной стоимости акций, при доведении размера уставного капитала до величины чистых активов, при реорганизации фирмы (разделении, выделении);

степень изменения величины уставного капитала за отчетный год, а, следовательно, и структуры всего пассива бухгалтерского баланса.

Анализируя добавочный капитал, учитывают специфику формирования его отдельных статей для использования результатов анализа при принятии управленческих и финансовых решений. Например, движение добавочного капитала осуществляется в виде прироста стоимости имущества организации в результате его дооценки, принятия к учету имущества при осуществлении капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода. В аналитической таблице также отражаются показатели, связанные с направлением средств добавочного капитала на увеличение в установленном порядке уставного капитала, погашение убытка, выявленного по результатам работы организации за год.

Анализ нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) показывает:

изменение (рост или снижение) ее доли в сумме собственного капитала, так как изменение этой величины характеризует деловую активность организации. Эта доля исчисляется как отношение суммы нераспределенной прибыли отчетного года к сумме собственного капитала организации, включающей эту прибыль;

направление части прибыли на образование фондов , покрытие убытков прошлых лет, выплату дивидендов.

В настоящее время анализу собственного капитала во всех организациях отводится центральное место, и проведение исследования позволит дополнить существующие методики анализа и сформулировать определенную последовательность этапов анализа собственного капитала предприятия. Она состоит из пяти процедур, а именно: формулировка целей, задач, методов и приемов анализа; проведение сравнительного, горизонтального, вертикального анализа; выбор определенных коэффициентов динамики, состава и эффективности использования собственного капитала, их расчет и оценка; оценка эффективности использования капитала и определение влияния факторов на капитал; использование данных анализа при принятии управленческих решений.

1) Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства

                                                                                    (2.1)

где, - поступивший собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

-  собственный капитал предприятия на конец периода, тыс.руб.;

2013 год: ;

2014 год: ;

2015 год: .

2) Коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности.

 

                                                                                    (2.2)

 

где,  - использованная часть собственного капитала предприятия, тыс.руб.;

- собственный капитал предприятия на начало периода, тыс.руб.

2013 год: ;

2014 год: ;

2015 год: .

3) Коэффициент оборачиваемости собственного капитал с коммерческой точки зрения отражает излишки (недостаточность) продаж, с финансовой – скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

 

                                                                                            (2.3)

где, - выручка от реализации продукции предприятия, тыс.руб.;

- собственный капитал предприятия, тыс.руб.

2013 год: ;

2014 год: ;

2015 год: .

4) Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.