Эффективность управления рисками на предприятии

 

Рис. 2.1.  Среднесписочная численность работающих  Холдинга «Ак Барс» в 2010 году, чел.

 

 

Рис. 2.2. Средняя заработная плата работников Холдинга «Ак Барс» за 2009-2010 год, руб.

 

Анализируя табл. 2.2., следует отметить значительное возрастание показателя производительности персонала –  с -0,46 в 2009 г. к значению 0,34 в 2010 г., возрастание  при этом составляло 175,6%.

В табл. 2.2. представлен анализ эффективности  труда перснонала.

 

Таблица 2.2. Анализ эффективности труда персонала

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1.Выручка от реализации продукции,  тыс.руб.	81981	86111	4130	5,0%
2. Прибыль от продажи продукции,  тыс.руб.	-8523	6495	15018	-176,2%
3. Чистая прибыль	5966	2338	-3628	-60,8%
3. Среднесписочная численность  персонала организации, чел	18700	18840	140	0,7%
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	173947,4	216829,6	42882,16	24,7%
5. Производительность персонала	-0,455775	0,344745	0,800520624	175,6%
6. Рентабельность персонала	0,3190374	0,124098	-0,194939769	-61,1%

 

Что касается рентабельности персонала, то  значение показателя снижается в 2010 г., по сравнению с 2009 г. – с 0,319 к 0,124, снижение составляет 61,1%.

Для начала исследуем баланс АК Барс на ликвидность – табл. 2.3.

Анализируя табл. 2.3., следует сделать  следующие выводы:

1. Наибольшую часть в общей структуре активов занимают медленно реализуемые активы в 2010 г. – 1096420 тыс. руб., а наименьшую часть – наиболее ликвидные активы – 31497 тыс. руб.  При этом следует отметить тенденцию к снижению доли медленно реализуемых активов за последние года и увеличение доли труднореализуемых активов.
2. Что касается пассивов, то наибольшую долю здесь занимают постоянные пассивы – 2479239 тыс. руб. в 2010г., а наименьшую – долгосрочные пассивы – 1512217 тыс. руб., при этом следует отметить их значительно возрастание, по сравнению с 2009 г.

Таблица 2.3. Анализ ликвидности баланса

Группы показателей	Сумма, тыс.руб		Группы показателей	Сумма, тыс.руб			Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на конец 2009 года	на конец 2010 года		на конец 2009 года	на конец 2010 года	на конец 2009 года		на конец 2010 года
Наиболее ликвидные  активы	54580	31497	Наиболее срочные обязательства	1263029	1640998	1208449		1609501
Быстро реализуемые активы	229591	479617	Краткосроч-ные обязательства	1500916	350388	1271325		-129229
Медленно реализуемые  активы	1628336	1096420	Долгосроч-ные пассивы	33365	1512217	-1594971		415797
Трудно реализуемые активы	3191789	4229261	Постоянные пассивы	2475070	2479239	-716719		-1750022
БАЛАНС	5272380	5982842	БАЛАНС	5272380	5982842

 

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

 

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ ПЗ; А4 ≤  П4

 

Как видим, у нас баланс не является полностью абсолютно ликвидным, по сколько не всегда выполняется  данной соотношение:

 

В 2009 г.: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≤ ПЗ; А4 ≤ П4

В 2010 г.: А1 ≥ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4

 

Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

ТЛ 2009 г. = - 2479774

ТЛ 2010 г. = - 1480272

 

Как видим, показатель за все года свидетельствует о неплатежеспособности организации.

• перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей; ПЛ = А3 – П3.

 

ПЛ 2009 г. =1594971

ПЛ 2010 г. =-415797

 

Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей достаточно хороший в 2009 гг., и резко ухудшается к минусовому значению в 2010 г.

В таблице 2.4. представлен анализ платежеспособности предприятия

 

Таблица 2.4. Анализ платежеспособности

Показатели	2009	2010	Отклонение (+, -)
1	2	3	4
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,04	0,02	-0,02
2.Коэффициент  «критической оценки»  (L3)	0,18	0,26	0,08
3.Коэффициент текущей ликвидности  (L4)	1,12	0,88	-0,24
4.Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала(L5)	-0,75	-4,97	-4,22
5.Доля оборотных средств в активах (L6)	0,26	0,29	0,03
Продолжение таблицы 2.4
1	2	3	4
6.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (L7)	0,01	0,01	0,00
Общий показатель платежеспособности	0,33	0,26	-0,07

 

Анализируя табл. 2.4., следует сделать следующие выводы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 и 2010 гг. составлял 0,04 и 0,02 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы,  которая составляет 0,1, что является безусловно негативным, тем более что наблюдается тенденция к его снижению. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает, что только 2% текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
2. Коэффициент «критической оценки» в 2009 и 2010 гг. составлял 0,18 и 0,26 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы,  которая составляет 0,7, что является безусловно негативным, хотя и наблюдается тенденция к его увеличению в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 8%. Значение этого коэффициента в 2009 г. означает, что только 26% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
3. Коэффициент текущей ликвидности в 2009 и 2010 гг. составлял 1,12 и 0,88 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы,  которая составляет 1,5, что является безусловно негативным, тем более что наблюдается тенденция к его снижению – на 24% в 2010 г.. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает, что только 88 %текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2009 и 2010 гг. составлял -0,75 и -4,97соответственно. Наблюдается тенденция к его снижению, что является позитивным для предприятия. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает, что все меньшая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
5. Доля оборотных средств в активах в 2009 и 2010 гг. составлял 0,26 и 0,29 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы,  которая составляет 0,5, что является безусловно негативным, хотя и наблюдается тенденция к его увеличению в 2010г. по сравнению с 2009 г.
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) в 2009 и 2010 гг. составлял 0,01 и 0,01 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы,  которая составляет 0,1, что является безусловно негативным. Значение этого коэффициента в 2010 г. означает наличие только 1% собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
7. Общий показатель платежеспособности  в 2009 и 2010 гг. составлял 0,33 и 0,26 соответственно. Его значения ниже установленной граничной нормы,  которая составляет 1, что является безусловно негативным, тем более что наблюдается тенденция к его снижению – на 24% в 2010 г.

В табл. 2.5. представлен анализ эффективности  деятельности организации.

 

Таблица 2.5.  Анализ эффективности деятельности организации

Показатели	2009	2010	Отклонение	%
1	2	3	4	5
1.Чистая прибыль	5966	2338	-3628,00	-60,8%
2.Выручка от продаж	81981	86111	4130,00	5,0%
3.Среднегодовая стоимость имущества	5272380	5982842	710462,00	13,5%
4.Среднегодовая стоимость собственного капитала	2475070	2479239	4169,00	0,2%
5.Экономическая рентабельность	0,001132	0,000391	-0,001	-65,5%
6.Ресурсоотдача	1	1	0	0,0%
Продолжение  таблицы 2.5
1	2	3	4	5
7.Чистая рентабельность	0,072773	0,027151	-0,05	-62,7%
8.Рентабельность собственного капитала	0,00241	0,000943	-0,001	-60,9%
9.Рентабельность продаж	-0,10396	0,075426	0,18	-172,6%

 

Анализируя табл. 2.5., следует сделать следующие выводы:

1. Чистая рентабельность в 2009-2010 гг. составляет соответственно 0,07 и 0,03. Показывает, что 2009 г.  7% чистой прибыли приходится на единицу выручки, а в 2010 г. наблюдается снижение этого значения к 3%, что безусловно является негативной тенденцией.
2. Рентабельность собственного капитала в 2009-2010 гг. составляет соответственно 0,24% и 0,09%. Показывает низкую эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций.
3. Рентабельность продаж в 2009-2010 гг. составляет соответственно – 10%  и 7,5%. Показывает, что в 2010 г.  7% прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Также следует отметить позитивную тенденцию к увеличению значения данного показателя.

3.  Анализ управления рисками на предприятии ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс»

 

Начнем с количественной оценке риска и вероятности банкротства предприятии ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» на основе данных отчетности. По формуле американского экономиста Альтмана вероятность банкротства определяется по следующей формуле:

 

Z = 0,717K₁ + 0,847K₂ + 3,107K₃ + 0,42K₄ + 0,995K₅

 

где: К₁ - собственный оборотный капитал/сумма активов, руб;

К₂ – нераспределенная прибыль/сумма активов, руб;

К₃ – прибыль до уплаты процентов/сумма активов, руб;

К₄ – рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал, руб;

К₅ - объем продаж/сумма активов, руб.

Таким образом, финансовое состояние  организации характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и высокой платежеспособностью. В этих условиях реальным становится расширение торговой деятельности предприятия, расширение ассортимента предлагаемой продукции.

 

 

Интервальная оценка Альтмана выглядит так: При Z < 1,23 вероятность банкротства высокая. При Z > 2,67 вероятность банкротства низкая.

По методике Альтмана на предприятие  ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» вероятность банкротства не велика, так как наш коэффициент находится ближе к отметке о малой вероятности банкротства: 2,67 > 2,4 >1,23.

На основе обобщения результатов  исследований проблемы количественной оценки рисков предпринимательской  деятельности была разработана на ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» и предлагается эмпирическая шкала риска, которую можно применять при его количественной оценке.

Принятие решения состоит из трех этапов.

1. Предварительное принятие решения  производится на основе среднеарифметического значения отдельного вида риска и качества информации раздельно по каждой операции алгоритма принятия решения.

2. Анализ критических значений. На этом этапе оценки проводится  анализ тех составляющих риска,  значения которых превышают критическую  величину.

Необходимость данного действия состоит  в выявлении и выделении тех  составляющих, вероятность риска  для которых очень велика, что  может привести к потере всех вложенных  средств и банкротству предприятия.

3. Принятие окончательного решения  производится на основе результатов предварительного решения и анализа критических значений.