Гражданско-правовые основы лизинга

  Великобритания

 В Великобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970 года, то есть после  введения налоговых льгот. Компании могли вычитать 100 % инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они  производились. Эти льготы были существенны только для предприятий с большой доходностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года. Поэтому, если она производила инвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое время до получения выгод от этих льгот. Но если она продавала оборудование лизинговой компании и затем брала его в аренду (при условии, что у лизинговой компании конец финансового года наступал раньше), то косвенные выгоды были получены быстрее. Поэтому лизинговые компании открывают филиалы с разными концами финансового года. Налоговая инвестиционная льгота безвозмездна, она возвращается обратно через налоги на арендные платежи, но тем не менее она предоставляет беспроцентную ссуду, равную 52 % стоимости имущества, что отражалось и на стоимости лизинга для арендатора.

 В 1984 году правительство объявило, что корпорационный налог будет снижен с 52 % до 35% к  апрелю 1986 года, а 100-процентная льгота первого года будет заменена 25-процентной регрессивной (writing down) льготой (25 % - в первый год, 25 % от остатка - во второй год и т. д.). Так как корпорационный налог сокращался постепенно, то изменения не сразу сказывались на развитии лизинга. Часть налоговых льгот сохранилась. Это очень выгодно для лизинга в области электронной промышленности. Так, в течение 1 года арендные платежи не облагаются налогом.

 В будущем  объем лизинга будет зависеть от того, каким будет объем инвестиций, сколько будет компаний с низким уровнем доходов, и как много  компаний решат продолжать использовать лизинг для финансирования своих инвестиций.

  Франция

 Лизинг  здесь получил большое распространение, особенно его вид под названием  “креди-бай”. В апреле 1967 года была создана первая французская компания “Локафранс”. В настоящее время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного оборудования.

    Лизинг  движимого имущества во Франции начался в 1960 году, а Закон о лизинге был принят в 1966 году. Закон ввел налог на уступку прав на оборудование при перепродаже арендатору (он исчисляется из стоимости оборудования в момент уступки), налог на уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость (на разницу между стоимостью по балансу и ценой уступки). “Natio Equipment” предоставляет арендатору право на выбор. 

 Остаточная  стоимость составляет от 1% до 7% первоначальной стоимости. Арендные платежи вносятся 1 раз в месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. Они могут быть линейными, регрессивными, с наибольшим первым взносом.

 Лизинг  недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы  Общества по операциям с недвижимостью  в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ  имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.

 Обычно  соглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами могут быть: земля, строения, отделочные работы, система  путей сообщения, оборудование, рассматриваемое  как недвижимость по своему назначению (лифты и т. д.). Оплата обычно производится прямым регрессивным или смешанным способом. Помимо “BNP” другие банки также создали компании: “Креди Лионэ” - “Смебай”, “Сосьете Женераль” - “Софинбай”.

  ФРГ

 В ФРГ  в настоящий момент существует множество  лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговых сделок излагается в письмах федерального министра финансов от 19.04.1971 года и от 22.12.1975 года. Заключаемые в соответствии с установленными нормами лизинговые контракты позволяют воспользоваться рядом налоговых льгот.

 Две компании, которые можно отнести к разряду  ведущих в области лизинга - это  “Митфинанц Гмбх” и “Гефа - лизинг Гмбх”. “Митфинанц Гмбх” была основана в 1962 году. Уставной капитал этой первой в ФРГ лизинговой компании составлял 1 млн. марок ФРГ. В настоящее время она имеет 6 дочерних компаний.

 “Гефа - лизинг Гмбх” была основана группой “Гефа” в 1968 году. За время своего существования  фирма сдала своим клиентам в аренду оборудование общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

  Австрия

 В Австрии  средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Опцион на покупку или продление не допускается, по истечении срока действия контракта арендатор может заключить новый контракт на аренду предмета лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации или вступить в переговоры о покупке.

 Как и  в ФРГ, в Австрии основой для  развития лизинга стал закон о найме. Лизинг в Австрии развивается уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы. Для использования налоговых льгот по закону 1984 года необходимо, чтобы срок договора по лизингу не превышал 40% - 90% общего периода использования оборудования, и чтобы объект лизинга был самостоятельной единицей.

 Одной из ведущих лизинговых фирм является “Райфайзен лизинг” с участием в ее капитале “Донау банка”.*

  Италия

  Первая  лизинговая компания в Италии  появилась в 1963 году. В настоящее  время Итальянская лизинговая ассоциация насчитывает 50 компаний.

   Крупнейшая  итальянская (компания) лизинговая  группа “Локафит” отдает в  лизинг рабочий инструмент, землеройные  машины, сельскохозяйственные машины, оборудование для офисов, компьютеры,  недвижимость,  транспорт  (автомобили,  самолеты, суда и т. д.)

Одним из учредителей  является “Банк Насиональ де Лаворо”. Группа создала совместные фирмы  в ФРГ, Франции, США, Испании, Китае, осуществляет операции с Венгрией и  Югославией.

  Япония

 В Японии крупнейшей лизинговой компанией является “Gentury Leasing System”, созданная в 1969 году. Ее оплаченный капитал 1,6 млн. долларов. Она имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании. Акционеры: один коммерческий банк, одна торговая и две страховые компании.

  Швеция

 В Швеции лизинг начал развиваться в начале 60-х годов. Обычно им пользовались маленькие  и средние компании. Дело в том, что каждый банк требовал обеспечение  по многим своим ссудам. Лизинг облегчил положение, так как кредитор является владельцем оборудования. Поначалу заключались соглашения о повторной покупке, согласно которым поставщик брал на себя обязательство купить обратно оборудование, если клиент не выполнит свои обязательства по лизингу. По мере роста конкуренции между лизинговыми компаниями эти обязательства (по обратной покупке) стали встречаться все реже и реже. Основной срок аренды составляет обычно 3-5 лет, в исключительных случаях до 9 лет. 

 Обобщая страны Западной Европы, США и Японии можно сделать следующие выводы:

 - в основном  лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании;

 - развитой  рынок лизинговых услуг укрепляет  производственный сектор экономики,  создавая условия для ускоренного  развития стратегически важных  отраслей, стимулирует приток капиталов в производственную сферу;

 - наличие  определенных налоговых льгот,  направленных на развитие лизинговых  отношений.

Глава IV.   Особенности правового регулирования и развития лизинговых отношений в  Российской Федерации

1. Правовое регулирование  лизинговых операций банков

 Несмотря  на то, что законодательство в области  регламентирования лизинговых операций только начинает развиваться, эта сфера  банковского бизнеса не осталась без внимания большинства крупнейших банков: лизинговые компании созданы  Сбербанком России, Мосбизнесбанком, банком “Санкт-Петербург” и другими.

          а) Мосбизнесбанк.

     Компания “Лизингбизнес”, основным  учредителем которой является  Мосбизнесбанк, начала действовать  в мае 1992 года. Ее учредителями, помимо банка, выступают еще более 20 юридических и физических лиц, общая доля которых в капитале компании не превышает 20%. В настоящее время уставной фонд компании составляет 100 млн. рублей (8,4 млн. рублей по состоянию на 1 января 1993 года), а сумма баланса - 51,4 млрд.  рублей  (122,4 млн. рублей на 1 января 1993 года).

 Как сообщил  вице-президент Мосбизнесбанка Алексей  Иващенко, “Лизингбизнес” предоставляет  разнообразные лизинговые услуги, ориентированные  на различных субъектов рынка. Как  и многие другие лизинговые компании, “Лизингбизнес” в первую очередь отдает предпочтение сделкам “стандартного” лизинга, при котором компания приобретает выбранное клиентом оборудование и сдает его в лизинг до полного морального или физического износа или до выкупа клиентом оборудования в собственность.

 Базовые условия контрактов таковы: срок - до 5 лет (возможен вариант полного лизинга, когда клиент оплачивает сразу всю  сумму контракта, что, по словам Алексея  Иващенко, гораздо выгоднее для лизингодателя). Ставки исчисляются исходя из текущей рыночной ставки рынка и корректируются раз в квартал - в зависимости от изменения ставки ЦБ.

 Объем лизинговых сделок, заключенных компанией в 1994 году, составил $8,3 млн. в ценах  договоров купли-продажи (всего за время существования компания купила и сдала в лизинг оборудования примерно на $20 млн.). Среди крупнейших сделок прошлого года - контракт со швейцарской компанией Merisel на поставку компьютерносетевого оборудования на $1,5 млн., а также контракт с одной ирландской фирмой на поставку компьютерной техники, оцениваемый в $500 тыс. Структура имущества, сданного в лизинг в отчетном году, выглядит следующим образом: автомобили - 38,2%, компьютеры и программное обеспечение - 23,5%, копировальная техника и офисное оборудование - 21,2%.

   Абсолютное  большинство клиентов “Лизингбизнеса” - западные фирмы. Российские компании лизинговым оборудованием практически не пользуются (за исключением компаний, в которых работают западные менеджеры). Россияне, по наблюдениям экспертов, “просчитывают”, во сколько обойдется лизинг оборудования в течение 5 лет, и приходят к выводу, что дешевле купить сразу. Преимущество лизинга - возможность сэкономить часть средств для “разворачивания” на начальной стадии деятельности - как правило, остается незамеченным отечественными предпринимателями.

     б) Межэкономсбербанк.

 В отличие  от Мосбизнесбанка, Межэкономсбербанк  пошел по пути создания совместной компании. В 1992 году приступило к работе российско-германское ТОО “Межсбер-Юраско лизинг”, учредителем которого с  немецкой стороны выступила компания Eurasco Trade Consulting Gmbh, являющаяся дочерней компанией швейцарской компании Eurasco Zuerich AG и выполняющей, по сути, роль банка. Уставной капитал СП - DM 1 млн. Оно специализируется на международных лизинговых операциях и финансовом лизинге с поной выплатой, уделяя особое внимание развитию малого бизнеса. Сумма  одной  лизинговой  операции  составляет в среднем $100-300 тыс. Компания работает преимущественно с предприятиями, занимающимися переработкой сельхозпродукции и производством продовольствия, строительством жилья. Специфика “Межсбер-Юраско лизинга” - осуществление международных лизинговых операций с привлечением зарубежных инвестиций. Надо заметить, что число лизинговых компаний, привлекающих зарубежные средства, на сегодняшний день крайне невелико.*

  Схема работы “Межсбер-Юраско лизинга” выглядит следующим образом: контракты финансируются  компанией Eurasco Zuerich AG под гарантию Межэкономсбербанка. Если покупатель не является клиентом Межэкономсбербанка, гарантом выступает банк, обслуживающий покупателя. Средства поставщику платит “Межсбер-Юраско лизинг”, которому Eurasco Zuerich AG открывает целевой кредит. К настоящему времени компанией подписано 10 лизинговых контрактов на сумму около $4 млн. В соответствии с этими контрактами российские компании получили строительное, фотографическое, хлебопекарное оборудование, оборудование для изготовления оконных блоков, копировально-множительную и компьютерную технику из ФРГ, Франции, Великобритании и России. Срок лизинга по этим контрактам колебался от полутора до трех лет.

  Следует отметить, что “Межсбер-Юраско лизинг”  закупает оборудование не только у  зарубежных, но и у отечественных  производителей (чего, как правило, не делают другие лизинговые компании). Например, 24 комплекта хлебопекарного оборудования Ярославского завода (еще 9 комплектов пришло из-за рубежа). Поставка этой техники финансировалась за счет бюджетных средств, выделенных Министерством экономики.