Формирование рынка ценных бумаг в Казахстане

Далее, за период с 2000 по 2004 года произошел значительный рост емкости казахстанского рынка ценных бумаг. Например, капитализация рынка акций по состоянию на 1 января 2004 года составила 347,5 млрд. тенге, увеличившись за год на 66,4%, удельный вес данного показателя в объеме внутреннего валового продукта Казахстана составляет 7,8%. Определить капитализацию рынка акций в целом не представляется возможным в связи с отсутствием данных по неорганизованному рынку [7, с.10].

Рост капитализации  акций, включенных в официальный  список Казахстанской фондовой биржи, который отражает рост рыночной стоимости данных казахстанских компаний, обусловлен, во-первых, ростом уставных капиталов (количества размещенных акций) листинговых компаний, во-вторых, ростом цен на эти акции и в-третьих, увеличением количества акций, включенных в официальный список биржи [11, c.154].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ функционирования рынка ценных бумаг в Республике Казахстан

 

2.1 Состояние рынка  ценных бумаг на современном  этапе в РК

Текущее состояние  рынка ценных бумаг Республики Казахстан на 1 октября 2012 года.

Институциональная инфраструктура

Институциональная инфраструктура рынка ценных бумаг Республики Казахстан  в настоящее время представлена следующим образом (таблица 1)

 

Таблица 1 Институциональная  инфраструктура рынка ценных бумаг  РК

	на 1.12.10 год	на 1.12.11 год	на 1.10.12 год
Всего брокеры–дилеры в  том числе:	73	72	66
Банки	24	24	24
из них I категории	22	22	22
небанковские организации	44	43	38
из них I категории	36	35	32
участники РФЦА	5	5	4
Регистраторы	10	10	10
Кастодианы	10	10	10
Инвестиционные управляющие  пенсионными активами НПФ	14	13	13
Управляющие инвестиционным портфелем, в том числе:	33	33	32
инвестиционные компании	0	0	0
СРО	2	2	2
Трансфер-агенты	3	3	2
Организатор торгов с  ценными бумагами	1	1	1

 

 В октябре 2012 года выдана 1 лицензия на управление инвестиционным портфелем (АО "Брокерский дом "JAZZ CAPITAL") и 1 лицензия на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг без права ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя (АО "НПФ "Атамекен" ДО АО "Нурбанк"). Вместе с тем, прекращено действие 1 лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя (АО «ДБ Секьюритиз (Казахстан). Также в отчетном квартале 1 организация, осуществляющая брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя лишена лицензии (АО "Premier Capital").

Кроме того, согласно Закону РК «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков» на рынке функционирует 1 единый регистратор.

 

Таблица 2 Финансовые показатели профессиональных участников рынка ценных бумаг

(в млрд.тенге)

Наименование	01.10.11г.	01.10.12г.	изменение, в %
Совокупные  активы, в т.ч.:	102 003	94 033	-7.8
брокеры-дилеры (в том числе участники  РФЦА)	11 598	6 470	-44,2
регистраторы	1 429	1 457	2
УИП	83 550	80 579	-3,6
ООИУПА	5 426	5 527	1,9
Обязательства, в т.ч.:	33 415	20 325	-39,2
брокеры-дилеры (в том числе участники  РФЦА)	3 805	1 332	-65,0
регистраторы	64	31	-50,0
УИП	25 130	18 564	-26,1
ООИУПА	4 416	397	-91,0
Капитал, в  т.ч.:	68 588	73 709	7,5
брокеры-дилеры (в том числе участники  РФЦА)	7 793	5 138	-34,1
регистраторы	1 365	1 426	4,5
УИП	58 420	62 015	6,2
ООИУПА	1 010	5 130	в 5 раз
уставный капитал, в т.ч.:	96 428	93 436	-2,7
брокеры-дилеры (в том числе участники РФЦА)	7 360	4 463	-39,4
регистраторы	1 337	1 395	4,3
УИП	79 111	79 358	0,3
ООИУПА	8 620	8 620	-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Эмитенты и финансовые инструменты

Выпуски акций 

 

Таблица 3Данные о выпусках акций и аннулировании выпусков

	01.12.10	01.12.11	01.10.12
Зарегистрировано выпусков	7	11	14
Утверждено отчетов  об итогах выпуска и  Размещения	219	189	164
Аннулировано выпусков	14	16	238

 

На отчетную дату общее  количество акционерных обществ  с действующими выпусками акций  составило 1 918. За III квартал 2012 года зарегистрировано (в том числе внесенных изменений в проспекты выпусков) 181 выпуск акций, утверждено 164 отчетов об итогах выпуска и размещения акций, а также аннулировано 238 выпусков акций.

 

Таблица 4 Данные о зарегистрированных выпусках негосударственных облигаций

	01.12.10	01.12.11	01.10.12
Количество выпусков	10	1	0
Объем выпусков, млн. тенге	151 347	5 000	0

 

В течение третьего квартала 2012 года Комитетом негосударственных  облигаций зарегистрировано не было.

 

Таблица 5 Данные о действующих выпусках негосударственных облигаций

	01.12.10	01.12.11	01.10.12
Количество выпусков	363	348	347
Объем выпусков, млн. тенге	5 309 673	5 213 423	5 266 314

 

Всего по состоянию на 1 октября 2012 года количество действующих  выпусков облигаций составило 339 с суммарной номинальной стоимостью 5 197 277 млн. тенге, из которых 134 выпуска включены в официальный список KASE с рейтинговой оценкой, 68 выпусков – без рейтинговой оценки первой подкатегории, 19 выпусков – без рейтинговой оценки второй подкатегории и 12 выпусков – буферной категории.

 

 

 

 

 

 

График 1 Динамика изменения количества и объема действующих выпусков облигаций

 

По состоянию на 1 октября 2012 года в совокупном объеме действующих  выпусков корпоративных облигаций  распределение выглядело следующим образом:

- облигации, приобретенные за счет пенсионных активов – 11,73%;

- облигации, приобретенные банками второго уровня – 14,92%;

- облигации, приобретенные за счет активов клиентов управляющих инвестиционным портфелем – 0,54%;

- облигации, приобретенные страховыми (перестраховочными) организациями – 2,37%;

- облигации, приобретенные иными финансовыми организациями – 0,52%;

- иные инвесторы – 69,92%

                    

 

Рис. 2 Доли приобретенных  облигаций инвесторами в совокупном объеме действующих выпусков корпоративных облигаций РК на 1.10.2012 года

В совокупном объеме действующих  выпусков корпоративных облигаций  РК 69,9% приходится на непрофессиональных инвесторов. Тогда как удельный вес  институциональных инвесторов–держателей  облигаций (активы клиентов УИП и ПА) от общего объема облигаций, выпущенных на территории Республики Казахстан, составил 12,3%.

Таблица 6  Данные о зарегистрированных выпусках паев

	01.12.10	01.12.11	01.10.12
Зарегистрировано выпусков	3	0	0
Утверждено отчетов об итогах выпуска и Размещения	22	22	18
Действующих выпусков	152	148	127

 

На 1 октября 2012 года количество действующих выпусков паев составило 127. При этом за июль-сентябрь 2012 года утверждено 18 отчетов об итогах выпуска  и размещения и погашено 19 выпусков.

Таблица 7 Государственные ценные бумаги, находящиеся в обращении на территории РК

	01.12.10	01.12.11	01.10.12
Всего в обращении  в т.ч.	2 590 035	2 745 137	2 826 021
ноты Национального  Банка	509 805	535 980	449 496
ценные бумаги Министерства финансов	2 080 229	2 209 157	2 376 525
ценные бумаги местных исполнительных органов	…	…	…

 

Основные показатели биржевого рынка ценных бумаг**

Основным индикатором  состояния фондового рынка в  Казахстане является организованный рынок, представленный фондовой биржей – KASE.

На 1 октября текущего года информация о казахстанских  эмитентах, ценные бумаги которых допущены к торгам на KASE, выглядит следующим  образом.

 

Таблица 7 Ценные бумаги, допущенные к торгам на KASE

	Количество  выпусков	Количество эмитентов
Сектор "Акции":	94	70
Сектор "Долговые ценные бумаги":	233	67
Сектор "Ценные бумаги инвестиционных фондов"	2	2
Сектор "Депозитарные расписки"	0	0
Сектор "Ценные бумаги международных  финансовых организаций"	1	1
Сектор "Государственные  ценные бумаги"	199	3
Сектор "Производные  ценные бумаги"	0	0
"Альтернативная площадка"	0	0
Итого:	529	113

 

Основной удельный вес  ценных бумаг, допущенных к обращению  на KASE, приходится на долговые ценные бумаги – 44,0% (233 выпуска). По секторам акции  и государственные ценные бумаги – 17,8% (94 выпуска) и 37,6% (199 выпусков) соответственно. Доля ценных бумаг инвестиционных фондов составляет 0,4% (2 выпуска). На долю ценных бумаг международных финансовых организаций приходится 0,2% (1 выпуск).

Общая капитализация KASE по негосударственным ценным бумагам составила 11 253 643 млн. тенге или 35,8% от ВВП. Аналогичный показатель по состоянию на 1 июля 2012 года составил 11 349 384 млн. или 36,1% от ВВП. Таким образом, наблюдается, как снижение капитализации фондового рынка в абсолютном выражении, так и уменьшение показателя капитализации фондового рынка к ВВП.

 

График 8 Капитализация KASE к ВВП