Финансы предприятий: планирование, управление и анализ

 

Из таблицы  видно, что баланс анализируемого предприятия недостаточно ликвиден.

Сопоставление итогов А1 и П2 (сроки до 3х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

На анализируемом  предприятии это соотношение  не удовлетворяет условию абсолютно  ликвидного баланса.

Это свидетельствует  о том, что в ближайшей к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся  поправить свою платёжеспособность.

Платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для  покрытия наиболее срочных обязательств, за отчётный год возрос с 518785 руб. до 1732917 руб.

Соотношение А1 и П1:

• в начале анализируемого года — 0,042/1 (22 876 руб./541671 руб.);
• на конец года — 0,096:1

 
 
 
 
 
 

 Теоретически значение данного соотношение должно быть 0,2:1.

 Следовательно, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь9,6% своих краткосрочных обязательств. 

Сравнение итогов А2 и П2 (сроки до 6 месяцев) показывает тенденцию изменения текущей  ликвидности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) организации  в ближайшем будущем.

                               ТЛ= (А1+А2)-(П1+П2).

На исследуемом  предприятии:

     ТЛ на конец года= (184488+326555) — (1917405+929760)=-2336112 руб.

На конец года текущая ликвидность предприятия  отрицательна.

Так как второе неравенство не соответствует условию  абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении предприятием краткосрочной дебиторской задолженности  оно не сможет погасить свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. По сравнению с 2006 г. ситуация изменилась. В конце 2006 г., при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

2.4. АНАЛИЗ АКТИВА  И ПАССИВА БАЛАНСА.

За отчётный период имущество предприятия увеличилось  на 2305494 руб., или на 154,7% (табл.2).

Увеличение произошло, в основном, за счёт увеличения в  оборотных активах почти по всем статьям, в том числе:

• материальные оборотные средства (запасы) увеличились на 1996544 руб., или в 4 раза;
• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 161612 руб. (в 8 раз);
• дебиторская задолженность выросла на 239519 руб или в 3,75 раз.

 
 
 

     В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293691 руб., что составляет 9,2 % от величины до начала года.

Далее выявим так  называемые «больные» статьи баланса.

К ним можно  отнести:

1. статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого о плохом финансовом положении.

    
 

 К таким статьям относятся:

1.1 «непокрытый  убыток отчётного года». На  рассматриваемом предприятии к  концу 2007 года она увеличилась и составила 60400 руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2007г.

2.1«непокрытый  убыток прошлых лет» в размере  249912 руб., составляющий 3,8 % от стоимости  имущества, также говорит о  неудовлетворительной работе предприятия в 2006 году.

2. статьи, показывающие определённые недостатке в работе предприятия — наличие сумм нежелательных долгов в статьях:

• «Дебиторская задолженность»( платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты).

На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов.

При этом на предприятии  имеется краткосрочная задолженность  в сумме 326555 руб. на конец года, которая  увеличилась за год на 239519 руб. (+275%). Это привело к увеличению итога баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность  краткосрочная, наличие её в такой  значительной сумме характеризует  иммобилизацию (отвлечение) оборотных  средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

  На рассматриваемом предприятии отсутствуют суммы в строке 246 «Прочие дебиторы», отражающие:

• расчёты по возмещению материального ущерба;
• недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке.

За счёт роста заёмных средств увеличилась пассивная часть баланса — на 2305494 руб. (табл.2).

Пассивная часть  баланса увеличилась за счёт увеличения по следующим статьям:

• «кредиторская задолженность» увеличилась на 1375734 руб. (в 3,5 раза).
• «краткосрочные кредиты и займы» на начало периода, равные 0, к концу 2004 года составили 929760 руб.

 

• Удельный  вес собственных средств в  структуре баланса:
• на начало года довольно большой и составляет 87,1%;
• к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.

   Таблица3.Собственные и заёмные средства предприятия.                                                                                                       
 

                                                                                             

               

Причиной такого снижения доли собственных средств  явился рост кредиторской задолженности  с 541671 руб. до 1917405 руб., или на 354%, и, как следствие увеличение её доли в валюте баланса на 16,5%.

Также значительное влияние на снижение доли собственных  средств оказало появление к  концу периода такой статьи, как  «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчётного периода стала равна 929760 руб. и составила 14,27% к валюте баланса.

Такая направленность увеличения заёмных средств нежелательна, даже при неуменьшаемой стоимости  собственных средств.

В статье «Кредиторская  задолженность» наибольший вес имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по не оплаченным в срок расчётным документам и неотгруженной продукции в счёт полученных авансов. Данные приведены в таблице 6.Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

На основании  проведённого предварительного обзора баланса за 2006-2007 гг. можно сделать  вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных»  статей в 2007 г.

В этой связи  необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе ликвидности баланса.

2.5.Анализ имущества предприятия.

К имуществу  предприятия обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструменты длительного пользования  и т.д. Стоимость имущества в течении отчётного периода увеличивается на сумму вновь приобретённых средств, а также на сумму капитальных расходов.

Имущественное состояние предприятия оценивается  с помощью следующей группы показателей:

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий — это показатель обобщённой стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
2. Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование, и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
3. Коэффициент износа в основном используется в анализе, как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.
4. Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
5. Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.