Финансы предприятий: планирование, управление и анализ
22 Октября 2010, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале
Файлы: 1 файл
Финансы предприятий2.doc
— 342.00 Кб (Скачать файл)Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия недостаточно ликвиден.
Сопоставление итогов А1 и П2 (сроки до 3х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
На анализируемом
предприятии это соотношение
не удовлетворяет условию
Это свидетельствует о том, что в ближайшей к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность.
Платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, за отчётный год возрос с 518785 руб. до 1732917 руб.
Соотношение А1 и П1:
- в начале анализируемого года — 0,042/1 (22 876 руб./541671 руб.);
- на конец года — 0,096:1
Теоретически значение данного соотношение должно быть 0,2:1.
Следовательно, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь9,6% своих краткосрочных обязательств.
Сравнение итогов А2 и П2 (сроки до 6 месяцев) показывает тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Текущая ликвидность
(ТЛ) свидетельствует о
ТЛ= (А1+А2)-(П1+П2).
На исследуемом предприятии:
ТЛ на конец года= (184488+326555) — (1917405+929760)=-2336112 руб.
На конец года
текущая ликвидность
Так как второе
неравенство не соответствует условию
абсолютной ликвидности баланса (А2<П2),
то даже при погашении предприятием
краткосрочной дебиторской
2.4. АНАЛИЗ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА.
За отчётный
период имущество предприятия
Увеличение произошло, в основном, за счёт увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе:
- материальные оборотные средства (запасы) увеличились на 1996544 руб., или в 4 раза;
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 161612 руб. (в 8 раз);
- дебиторская задолженность выросла на 239519 руб или в 3,75 раз.
| Показатели | На начало 2006 г. | На конец 2006 г. | На начало 2007 г. | На конец 2007г. | Абсолютные отклонения 2006г. | %отклонения 2006г. | Абсолютные отклонения 2007г. | %отклонения 2007г. |
| 1.Всего имущества в том числе: | 4847436 | 4208747 | 4208747 | 6514241 | -638689 | 86,8 | 2305494 | 154,7 |
| Внеоборотные активы: | ||||||||
| 2.ОС и прочие внеоборотные | 3810013 | 3190599 | 3190599 | 2896908 | -619414 | 83,7 | -293691 | 90,8 |
| -то же в % к имуществу | 78,6 | 75,8 | 75,8 | 44,5 | -2,8 | -31,3 | ||
| 2.1.Нематериальные активы(строка 110) | ||||||||
| -то же в % к внеоборотным активам | ||||||||
| 2.2.Основные средства (строка 120) | 3431283 | 2761869 | 2761869 | 2419416 | -669414 | 80,4 | -342453 | 87,6 |
| -то же к внеоборотным активам | 90 | 86,6 | 86,6 | 83,5 | -3,4 | -3,1 | ||
| 2.3.Незавершённое строительство(строка 130) | 358588 | 408588 | 408588 | 457350 | 50000 | 113,9 | 48762 | 112 |
| -то же к внео.активам | 9,4 | 12,8 | 12,8 | 15,7 | 3,4 | 2,9 | ||
| 2.4Долгосрочные фин.вложения(строка 140) | 20142 | 20142 | 20142 | 20142 | 0 | 100 | 0 | 100 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 0,59 | 0,63 | 0,63 | 0,7 | 0,04 | 0,07 | ||
| Оборотные активы: | ||||||||
| 3.Оборотные средства(с.290) | 1037423 | 76822 | 768236 | 3307021 | -269187 | 74 | 2538785 | 430 |
| -то же в % к имуществу | 21,4 | 18,25 | 18,25 | 50,7 | -3,15 | 32,45 | ||
| 3.1.материальные оборотные средства(с.210) | 768302 | 658324 | 658324 | 2654868 | -109978 | 85,7 | 1996544 | 403 |
| -то же в % к оборотным средствам | 74 | 85,6 | 85,6 | 80,3 | 11,6 | -5,3 | ||
| 3.2.денежные
средства и краткосрочные фин. |
93355 | 22876 | 22876 | 18448 | -70479 | В 24,5р. | 161612 | В 8р. |
| -то же в % к оборотным средствам | 8,9 | 3 | 3 | 5,6 | -5,9 | 2,6 | ||
| 3.3.Дебиторская задолженность(230+240) | 175766 | 87036 | 87036 | 326555 | -88730 | 49,5 | 239519 | 3,75р. |
| -то же в % к оборотным средствам | 16,9 | 11,3 | 11,3 | 9,9 | -5,6 | -1,4 | ||
| 3.4.НДС
по приобретённым ценностям (с. |
141110 | 141110 | ||||||
| -то же в % к оборотным средствам | 4,3 | 4,3 | ||||||
| 4.Убытки | 249912 | 249912 | 310312 | 249912 | - | 60400 | 124 | |
| -то же в % к имуществу | 0 | 5,9 | 5,9 | 4,76 | 5,9 | -1,14 |
В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293691 руб., что составляет 9,2 % от величины до начала года.
Далее выявим так называемые «больные» статьи баланса.
К ним можно отнести:
- статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого о плохом финансовом положении.
К таким статьям относятся:
1.1 «непокрытый убыток отчётного года». На рассматриваемом предприятии к концу 2007 года она увеличилась и составила 60400 руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2007г.
2.1«непокрытый убыток прошлых лет» в размере 249912 руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 2006 году.
- статьи, показывающие определённые недостатке в работе предприятия — наличие сумм нежелательных долгов в статьях:
- «Дебиторская задолженность»( платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты).
На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов.
При этом на предприятии
имеется краткосрочная
Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
На рассматриваемом предприятии отсутствуют суммы в строке 246 «Прочие дебиторы», отражающие:
- расчёты по возмещению материального ущерба;
- недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке.
За счёт роста заёмных средств увеличилась пассивная часть баланса — на 2305494 руб. (табл.2).
Пассивная часть баланса увеличилась за счёт увеличения по следующим статьям:
- «кредиторская задолженность» увеличилась на 1375734 руб. (в 3,5 раза).
- «краткосрочные кредиты и займы» на начало периода, равные 0, к концу 2004 года составили 929760 руб.
- Удельный вес собственных средств в структуре баланса:
- на начало года довольно большой и составляет 87,1%;
- к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.
Таблица3.Собственные и заёмные
средства предприятия.
| Показатели | На начало 2006г. | На конец 2006г. | На начало 2007г. | На конец 2007г. | Абсолютное отклонение 2006г. | Абсолютное отклонение 2007г. | % отклонение 2006г. | % отклонения 2007г. |
| 1.Всего
средств пр-я,тыс.руб.;
-в том числе: |
4847367 | 4208747 | 4208747 | 6514241 | -638689 | 2305494 | 86,8 | 154,7 |
| 2.Собственные средства пр-я, тыс.руб. | 3544562 | 3667076 | 3667076 | 3667076 | 122514 | 0 | 103,5 | 100 |
| -то же в % к имуществу | 73 | 87 | 87 | 56,3 | 14 | -30,7 | - | - |
| Из них: | ||||||||
| 2.1.Наличие
собственных оборотных средств, |
-265451 | 226565 | 226565 | 459856 | 492016 | 233291 | -88,3 | 202,9 |
| -то же в % к собственным средствам | - | 6,18 | 6,18 | 12,5 | 6,18 | 6,32 | - | - |
| 3.Заёмные средства, тыс.руб. | 1302874 | 541671 | 541671 | 2847165 | -761203 | 2305494 | 41,6 | 5р. |
| -то же в % к имуществу | 26,87 | 12,8 | 12,8 | 43,7 | -14,07 | 30,9 | - | - |
| Из них: | ||||||||
| 3.1.Долгосрочные займы,тыс.руб. | - | - | - | - | - | - | - | - |
| -в % к заёмным средствам | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2.Краткосрочные кредиты и займы,тыс.руб. | 200000 | - | - | 929760 | -200000 | 929760 | - | - |
| -в % к заёмным средствам | 15,35 | - | - | 32,65 | -15,35 | 32,65 | - | - |
| 3.3.Кредиторская задолженность,руб. | 1102874 | 541671 | 541671 | 1917405 | -561203 | 1375734 | 49 | 3,7 раза |
| -в % к заёмным средствам | 84,6 | 100 | 100 | 67,35 | 15,4 | 32,65 | - | - |
Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541671 руб. до 1917405 руб., или на 354%, и, как следствие увеличение её доли в валюте баланса на 16,5%.
Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи, как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчётного периода стала равна 929760 руб. и составила 14,27% к валюте баланса.
Такая направленность увеличения заёмных средств нежелательна, даже при неуменьшаемой стоимости собственных средств.
В статье «Кредиторская задолженность» наибольший вес имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по не оплаченным в срок расчётным документам и неотгруженной продукции в счёт полученных авансов. Данные приведены в таблице 6.Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
На основании проведённого предварительного обзора баланса за 2006-2007 гг. можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей в 2007 г.
В этой связи необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе ликвидности баланса.
2.5.Анализ имущества предприятия.
К имуществу
предприятия обычно относят здания,
сооружения, транспортные средства, машины,
оборудование, специальные приспособления,
инструменты длительного
Имущественное
состояние предприятия
- Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий — это показатель обобщённой стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
- Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование, и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
- Коэффициент износа в основном используется в анализе, как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.
- Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
- Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.