Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Декабря 2013 в 18:46, курсовая работа
Цель курсовой работы – провести финансовый анализ предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Изучить теоретические основы финансового анализа.
Провести комплексную оценку.
Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.
Окончание табл. 2.1
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210 |
Состояние неудовлетворительное | ||||
Показатели |
Периоды | ||||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Финансовые источники |
13815 |
17437 |
18326 |
16513 | |
Запасы |
615 |
766 |
183 |
247 | |
Ваше положение |
Запас прочности имеется |
Запас прочности имеется |
Запас прочности имеется |
Запас прочности имеется |
Из
таблицы 2.1 видно, что во всех
периодах имеется запас
Таблица 2.2
Характеристика
финансового состояния
Запасы меньше суммы собственных
оборотных средств и |
Абсолютная устойчивость | ||||
Запасы равны сумме |
Нормальная устойчивость | ||||
Запасы равны сумме |
Минимальная неустойчивость | ||||
Запасы больше суммы собственных
оборотных средств и кредитов
: стр.210>(стр.490-стр.190+стр. |
Состояние предкризисное | ||||
Показатели |
Периоды | ||||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Запасы |
615 |
766 |
183 |
247 | |
Финансовые составляющие |
-5654 |
-7220 |
-12395 |
-18548 | |
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской |
581 |
1570 |
1479 |
943 | |
Ваше положение |
Состояние предкризисное |
Состояние предкризисное |
Состояние предкризисное |
Состояние предкризисное |
Из таблицы 2.2 видно, что во всех четырех периодах предкризисное состояние, так как запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.
2.10 Анализ вероятности банкротства
Метод интегральной бальной оценки, используемый для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия, несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода.
Таблица 2.1
Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости
Показатель |
Период исследования | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 | |||||
Фактический уро-вень по-казателя |
Коли-чество баллов |
Фактический уро-вень по-казателя |
Коли-чество баллов |
Фактический уро-вень по-казателя |
Коли-чество баллов |
Фактический уро-вень по-казателя |
Коли-чество баллов | |
1.Коэффициент аб-солютной |
0,2838 |
20 |
0,4790 |
20 |
0,69828163 |
20 |
0,5845082 |
20 |
2.Коэффициент проме-жуточной |
0,8250 |
12 |
0,8929 |
15 |
0,99542513 |
15 |
1,0398639 |
18 |
3.Коэффициент текущей |
0,9466 |
1,5 |
1,0004 |
1,5 |
1,01439411 |
1,5 |
1,0784314 |
1,5 |
4.Коэффициент автономии |
0,4334 |
6 |
0,3877 |
0 |
0,27045244 |
0 |
0,2789985 |
0 |
5.Коэффициент обес-печенности |
-1,7721 |
0 |
-1,4732 |
0 |
-1,9366213 |
0 |
-3,234694 |
0 |
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом |
0,0653 |
0 |
0,0704 |
0 |
0,01846433 |
0 |
0,022619 |
0 |
ИТОГО: |
39,5 |
36,5 |
36,5 |
39,5 | ||||
Степень финансового риска |
IV класс |
IV класс |
IV класс |
IV класс |
Анализ
вероятности банкротства
2.11 Операционный анализ
Операционный анализ – это анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации. Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия.[15]
Таблица 2.1
Операционный анализ
Показатели |
Периоды | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 | |||||
Факт |
Доля |
Факт |
Доля |
Факт |
Доля |
Факт |
Доля | |
1. Фактическая выручка от |
14729 |
1 |
18856 |
1 |
19764 |
1 |
21612 |
1 |
2. Переменные затраты |
5984,68 |
0,40632 |
7738,4 |
0,4104 |
8906,64 |
0,4506 |
10210,88 |
0,4725 |
3. Постоянные затраты |
2816,32 |
0,19121 |
3641,6 |
0,1931 |
4191,36 |
0,2121 |
4805,12 |
0,2223 |
4. Валовая маржа |
8744,32 |
0,59368 |
11117,6 |
0,5896 |
10857,36 |
0,5494 |
11401,12 |
0,5275 |
5. Прибыль |
5928 |
0,4025 |
7476 |
0,3965 |
6666 |
0,3373 |
6596 |
0,3052 |
6. Сила воздействия операционного рычага |
1,4750877 |
- |
1,4871054 |
- |
1,6287668 |
- |
1,72849 |
- |
7. Порог рентабельности |
4743,8311 |
- |
6176,3338 |
- |
7629,667 |
- |
9108,60 |
- |
8. Запас финансовой прочности |
9985,168 |
- |
12679,666 |
- |
12134,33 |
- |
12503,39 |
- |
Проведя операционный анализ можно сделать вывод о том, что выручка имеет положительную динамику во всех четырех периодах с 14729 тысяч рублей до 21612 тысяч рублей. Анализируя переменные затраты видим, что с первого по четвертый период увеличиваются от 5984,68 тыс. рублей до 10210,88 тыс. рублей. Доля переменных затрат в выручке с 2008 года по 2011 год увеличивается от 0,4 до 0,47.
Постоянные затраты также увеличиваются с первого по четвертый период от 2816,32 тыс. рублей до 4805,12тыс. рублей. Доля постоянных затрат в выручке минимально в первом периоде и составляет 0,19, а максимальное значение в четвертом периоде и равно 0,22. Валовая маржа с первого по второй период увеличивается от8744,32 тыс. рублей до 11117,6 тыс. рублей, в третьем уменьшается до 10857,36 тыс. рублей и в четвертом вновь увеличивается до 11401,12 тыс. рублей. Доля валовой маржи с первого по четвертый период уменьшается от 0,59 до 0,52. Интервал прибыли от продаж колеблется от 5928 тыс. рублей до 7476 тыс. рублей, с первого по четвертый период прибыль увеличивается, в третьем уменьшается и в четвертом вновь увеличивается. Доля прибыли в выручке с течением времени уменьшается от 0,4 до 0,3.
Сила
воздействия операционного
В 2008 году доля прибыли в выручке по сравнению с 2009, 2010 и 2011 годами больше и составляет 0,4. А доля затрат по этому периоду, меньше чем в остальных. Сила операционного рычага в первом периоде меньше, чем в остальных периодах, следовательно, является лучшим показателем. Таким образом, 2008 год является наилучшим.
Заключение
Таким образом, можно сделать обобщающие выводы к проведенному исследованию. Цель работы достигнута посредством проведения теоретического и практического анализа по исследуемой теме, а именно анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.
При проведение вертикально анализа было выяснено, что основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы во всех четырех периодах, который колеблется от 75,16% до 82,97%. Минимальное значение принимает в третьем периоде, максимальное – в четвертом.
Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса в 2008 и 2009 году занимает капитал и резервы и составляет 43,34% и 38,77%, соответственно. В 2010 и 2011 году наибольшую долю в структуре пассива занимают долгосрочные обязательства и составляют 43,64% и 50,46%, соответственно. В 2008 и 2009 году доля долгосрочных обязательств занимает второе место и составляет в 2008 году – 31,6% а в 2009 году – 33,5%.
Проводя горизонтальный анализ по активу баланса базисным методом, можно сделать вывод, что валюта баланса во втором периоде по сравнению с первым увеличивается до 129,1%, в третьем до 168,56%, а в четвертом увеличился до 180,03%. Наибольшее влияние на динамику изменения валюты баланса оказывает во втором и третьем периодах второй раздел, а в четвертом – первый раздел.
Проводя горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, делаем вывод, что выручка на протяжение всего исследуемого периода увеличивается с каждым годом и принимает максимальное значение в четвертом периоде147%.
Проводя вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, можно сделать вывод, что наибольшую долю от выручки занимают общие затраты, которые с первого периода по четвертый увеличиваются от 60 % до 69%. А на втором месте занимает прибыль от продаж, которые уменьшаются от40% до 31%.
Баланс является не ликвидным, так как ни в одном из периодов не соблюдаются одновременно все четыре пропорции.
Вывод о платежеспособности предприятия по количественной оценке платежеспособности: текущая, промежуточная и абсолютная. В первом периоде предприятие является частично платежеспособным, так как не обладает текущей платежеспособностью, а другими двумя обладает. А в остальных трех периодах предприятие является платежеспособным, так как обладает всеми платежеспособностями.
На основе проведенного анализа финансовой устойчивости делаем вывод о том, что предприятие на протяжение всего исследуемого периода является финансово неустойчивым, так как собственный капитал во всех периодах составляет в источниках финансирования менее 50%, но тем не менее из четырех периодов наилучшим является первый, где доля собственного капитала в источниках финансирования равна 43,3%, а заемный капитал составляет 56,7%.
Наибольшей деловой активностью обладает 2010 год, т. е. наиболее активным, в этом году хорошие значения по следующим показателям:
- оборачиваемость запасов;
- средний возраст запасов;
- оборачиваемость готовой продукции;
- оборачиваемость собственного капитала;
- оборачиваемость общей задолженности;
- оборачиваемость
привлеченного финансового
На втором месте 2011 год по следующим показателям:
- оборачиваемость дебиторской задолженности;
- время обращения дебиторской задолженности;
- операционный цикл;
- оборачиваемость оборотного капитала.
А в 2008 году наилучшие показатели:
- оборачиваемость активов;
- фондоотдача.
Наиболее
эффективным периодом является 2008 год
по всем показателям кроме