Финансовый анализ предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Декабря 2013 в 18:46, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы – провести финансовый анализ предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Изучить теоретические основы финансового анализа.
Провести комплексную оценку.
Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Файлы: 1 файл

курсовая фин анализ.docx

— 174.22 Кб (Скачать файл)

 

Окончание  табл. 2.1

Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210

Состояние неудовлетворительное

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Финансовые источники

13815

17437

18326

16513

Запасы

615

766

183

247

Ваше положение

Запас прочности имеется

Запас прочности имеется

Запас прочности имеется

Запас прочности имеется


 Из  таблицы 2.1 видно, что во всех  периодах имеется запас финансовой  прочности, так как финансовые  источники больше запасов.

Таблица 2.2

Характеристика  финансового состояния предприятия

Запасы меньше суммы собственных  оборотных средств и краткосрочных  кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)

Абсолютная устойчивость

Запасы равны сумме собственных  оборотных средств и краткосрочных  кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)

Нормальная устойчивость

Запасы равны сумме собственных  оборотных средств, краткосрочных  кредитов и источников, ослабляющих  финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над  дебиторской задолженностью+стр.640)

Минимальная

неустойчивость

Запасы больше суммы собственных  оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)

Состояние предкризисное

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Запасы

615

766

183

247

Финансовые составляющие

-5654

-7220

-12395

-18548

Превышение кредиторской задолженности на дебиторской

581

1570

1479

943

Ваше положение

Состояние предкризисное

Состояние предкризисное

Состояние предкризисное

Состояние предкризисное


 

Из таблицы 2.2 видно, что во всех четырех периодах предкризисное состояние, так как запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

2.10 Анализ  вероятности банкротства

Метод интегральной бальной оценки, используемый для  обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия, несет в себе черты  как количественного, так и качественного подхода.

 Таблица  2.1

Интегральная  балльная оценка финансовой устойчивости

Показатель

Период исследования

1

2

3

4

Фактический уро-вень по-казателя

Коли-чество баллов

Фактический уро-вень по-казателя

Коли-чество баллов

Фактический уро-вень по-казателя

Коли-чество баллов

Фактический уро-вень по-казателя

Коли-чество баллов

1.Коэффициент аб-солютной ликвидности

0,2838

20

0,4790

20

0,69828163

20

0,5845082

20

2.Коэффициент проме-жуточной ликвидности

0,8250

12

0,8929

15

0,99542513

15

1,0398639

18

3.Коэффициент текущей ликвидности

0,9466

1,5

1,0004

1,5

1,01439411

1,5

1,0784314

1,5

4.Коэффициент автономии

0,4334

6

0,3877

0

0,27045244

0

0,2789985

0

5.Коэффициент обес-печенности собст-венными  оборотными средствами

-1,7721

0

-1,4732

0

-1,9366213

0

-3,234694

0

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

0,0653

0

0,0704

0

0,01846433

0

0,022619

0

ИТОГО:

 

39,5

 

36,5

 

36,5

 

39,5

Степень финансового риска

IV класс

IV класс

IV класс

IV класс


 

Анализ  вероятности банкротства проводился по интегральной балльной оценке финансовой устойчивости. Из таблицы 2.2 видно, что степень финансового риска во всех четырех периодах принадлежит к IV классу. Это означает, что предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты по ним.

2.11 Операционный анализ

Операционный  анализ – это анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации. Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия.[15]

Таблица 2.1

Операционный  анализ

Показатели

Периоды

1

2

3

4

Факт

Доля

Факт

Доля

Факт

Доля

Факт

Доля

1. Фактическая выручка от реализации

14729

1

18856

1

19764

1

21612

1

2. Переменные затраты

5984,68

0,40632

7738,4

0,4104

8906,64

0,4506

10210,88

0,4725

3. Постоянные затраты

2816,32

0,19121

3641,6

0,1931

4191,36

0,2121

4805,12

0,2223

4. Валовая маржа

8744,32

0,59368

11117,6

0,5896

10857,36

0,5494

11401,12

0,5275

5. Прибыль

5928

0,4025

7476

0,3965

6666

0,3373

6596

0,3052

6. Сила воздействия операционного рычага

1,4750877

-

1,4871054

-

1,6287668

-

1,72849

-

7. Порог рентабельности

4743,8311

-

6176,3338

-

7629,667

-

9108,60

-

8. Запас финансовой прочности

9985,168

-

12679,666

-

12134,33

-

12503,39

-


 

Проведя операционный анализ можно сделать  вывод о том, что выручка имеет  положительную динамику во всех четырех  периодах с 14729 тысяч рублей до 21612 тысяч рублей. Анализируя переменные затраты видим, что с первого по четвертый период увеличиваются от 5984,68 тыс. рублей до 10210,88 тыс. рублей. Доля переменных затрат в выручке с 2008 года по 2011 год увеличивается от 0,4 до 0,47.

Постоянные  затраты также увеличиваются  с первого по четвертый период от 2816,32 тыс. рублей до 4805,12тыс. рублей.  Доля постоянных затрат в выручке минимально в первом периоде и составляет 0,19, а максимальное значение в четвертом периоде и равно 0,22.  Валовая маржа  с первого по второй период увеличивается от8744,32 тыс. рублей до 11117,6 тыс. рублей, в третьем уменьшается до 10857,36 тыс. рублей и в четвертом вновь увеличивается до 11401,12 тыс. рублей.  Доля валовой маржи с первого по четвертый период уменьшается от 0,59 до 0,52. Интервал прибыли от продаж колеблется от 5928 тыс. рублей до 7476 тыс. рублей, с первого по четвертый период прибыль увеличивается, в третьем уменьшается и в четвертом вновь увеличивается. Доля прибыли в выручке с течением времени уменьшается от 0,4 до 0,3.

Сила  воздействия операционного рычага с течением времени увеличивается от 1,47 до 1,73. Порог рентабельности с 2008 год по 2011 год увеличивается от 4743,8 до 9108,6. Положительная динамика запаса финансовой прочности в случае роста, в данном случает с первого по второй период от 9985,17 тыс. рублей до 12679,6 тыс. рублей и с третьего периода по четвертый от 12134,3 тыс. рублей до 12503,4 тыс. рублей.

В 2008 году доля прибыли в выручке по сравнению с 2009, 2010 и 2011 годами больше и составляет 0,4. А доля затрат по этому периоду, меньше чем в остальных.  Сила операционного рычага в первом периоде меньше, чем в остальных периодах, следовательно, является лучшим показателем. Таким образом, 2008 год является наилучшим.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Таким образом, можно сделать обобщающие выводы к проведенному исследованию. Цель работы достигнута посредством проведения теоретического и практического анализа по исследуемой теме, а именно анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

При проведение вертикально анализа было выяснено, что основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы во всех четырех периодах, который колеблется от 75,16% до 82,97%. Минимальное значение принимает в третьем периоде, максимальное  – в четвертом.

Наибольший  удельный вес в структуре  пассива  баланса в 2008 и 2009 году занимает капитал и резервы и составляет 43,34% и 38,77%, соответственно. В 2010 и 2011 году наибольшую долю в структуре пассива занимают долгосрочные обязательства и составляют 43,64% и 50,46%, соответственно. В 2008 и 2009 году доля долгосрочных обязательств занимает второе место и составляет в 2008 году – 31,6% а в 2009 году – 33,5%.

Проводя горизонтальный анализ по активу баланса  базисным методом, можно сделать  вывод, что валюта баланса во втором периоде по сравнению с первым увеличивается до 129,1%, в третьем  до 168,56%, а в четвертом увеличился до 180,03%. Наибольшее влияние на динамику изменения валюты баланса оказывает во втором и третьем периодах второй раздел, а в четвертом – первый раздел.

Проводя горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, делаем вывод, что выручка на протяжение всего исследуемого периода увеличивается с каждым годом и принимает максимальное значение в четвертом периоде147%.

Проводя вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, можно сделать вывод, что наибольшую долю от выручки занимают общие затраты, которые с первого периода по четвертый увеличиваются от 60 % до 69%. А на втором месте занимает прибыль от продаж, которые уменьшаются от40% до 31%.

Баланс является  не ликвидным, так как ни в одном из периодов не соблюдаются одновременно все четыре пропорции.

Вывод о  платежеспособности предприятия по количественной оценке платежеспособности: текущая, промежуточная и абсолютная.  В первом периоде предприятие является частично платежеспособным, так как не обладает текущей платежеспособностью, а другими двумя обладает. А в остальных трех периодах предприятие является платежеспособным, так как обладает всеми платежеспособностями.

На основе проведенного анализа финансовой устойчивости делаем вывод о том, что предприятие  на протяжение всего исследуемого периода  является финансово неустойчивым, так как собственный капитал во всех периодах составляет в источниках финансирования менее 50%, но тем не менее из четырех периодов наилучшим является первый, где доля собственного капитала в источниках финансирования равна 43,3%, а заемный капитал составляет 56,7%.

Наибольшей  деловой активностью обладает 2010 год, т. е. наиболее активным, в этом году хорошие значения по следующим показателям:

- оборачиваемость  запасов;

- средний  возраст запасов;

- оборачиваемость  готовой продукции;

- оборачиваемость  собственного капитала;

- оборачиваемость  общей задолженности;

- оборачиваемость  привлеченного финансового капитала.

На втором месте 2011 год по следующим показателям:

- оборачиваемость  дебиторской задолженности;

- время обращения  дебиторской задолженности;

- операционный  цикл;

- оборачиваемость  оборотного капитала.

А в 2008 году наилучшие показатели:

- оборачиваемость  активов;

- фондоотдача. 

Наиболее  эффективным периодом является 2008 год  по всем показателям кроме рентабельности инвестированного капитала. По модели Дюпона во всех периодах наибольшее отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказывает рентабельность продаж.

Информация о работе Финансовый анализ предприятия