Финансовый анализ предприятия

     

Расчет  и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности

     Л1. Найдем наиболее ликвидные активы по формуле 1.2.1.:

     на  нач. года – Л1 = 0+52,2+4,7 = 56,9 тыс. грн;

     на  кон. года – Л1 = 0+138,2+4,9 = 143,1 тыс. грн.

     Л2. Быстро реализуемые активы по формуле 1.2.2.:

     на  нач. года – Л2 = 367,6+49,8+0+229,6+88,9+57,4+0+0+7,4= 800,7 тыс. грн;

     на  кон. года – Л2 = 317,9+76,9+0+224,4+66,0+44,0+0+0+3,0 = 732,2 тыс. грн.

     Л3. Медленно реализуемые активы по формуле 1.2.3.:

     на  нач. года – Л3 = 459,3+0+5,9+0,1+1,4 = 466,7 тыс. грн;

     на  кон. года – Л3 = 413,0+0+1,8+0,1+1,4 = 416,3 тыс. грн.

     Л4. Трудно реализуемые активы по формуле 1.2.4.:

     на  нач. года – Л4 = 1886,2 тыс. грн;

     на  кон. года – Л4 = 1867,9 тыс. грн.

     П1. Наиболее срочные обязательства  по формуле 1.2.5.:

     на  нач. года – П1 = 168,5 тыс. грн;

     на  кон. года – П1 = 99,4 тыс. грн.

     П2. Краткосрочные пассивы по формуле 1.2.6.:

     на  нач. года – П2 = 182,4-168,5+0 = 13,9 тыс. грн;

     на  кон. года – П2 = 143,7-99,4+0 = 44,3 тыс. грн.

     П3. Долгосрочные пассивы по формуле 1.2.7.:

     на  нач. года – П3 = 0+3,7 = 3,7 тыс. грн;

     на  кон. года – П3 = 0+7,6 = 7,6 тыс. грн.

     П4. Постоянные (устойчивые) пассивы по формуле 1.2.8.:

     на  нач. года – П4 = 3024,4 тыс. грн;

     на  кон. года – П4 = 3008,2 тыс. грн.

     Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в табл. 3 приведем расчет групп активов и пассивов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица №3. Анализ ликвидности баланса

     Результаты  расчетов по анализируемому предприятию показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     - на начало года - (Л1 < П1, Л2 > П2, ЛЗ > ПЗ, Л4 < П4);

     - на конец года - (Л1 > Ш, Л2 > П2, Л3 > ПЗ, Л4 < П4).

     Исходя из этого, ликвидность баланса на начало года можно охарактеризовать как абсолютную. В начале анализируемого года наблюдался недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, причем на достаточно большую сумму (111,6 тыс. грн), но к концу года ситуация улучшилась, недостаток был ликвидирован. В то же время следует отметить, что наблюдается недостаток труднореализуемых активов как на начало периода, так и на конец.

     Коэффициент общей ликвидности рассчитаем по формуле 1.2.9.:

     на  нач. года – k_{общ(тек)} = =(56,9+0,5*800,7+0,3*466,7)/(168,5+0,5*13,9+0,3*3,7) = 3,383;

     на  кон. года – k_{общ(тек)} = =(143,1+0,5*732,2+0,3*416,3)/(99,4+0,5*44,3+0,3*7,6) = 5,1206.

     Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности  по формуле 1.2.10.:

     на  нач. года - k_{пром(сроч)} = (56,9+800,7)/(168,5+13,9) = 4,7

     на  кон. года – k_{пром(сроч)} = (143,1+732,2)/(99,4+44,3) = 6,0912

     Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле 1.2.11.:

     на  нач. года – k_аб = 56,9/(168,5+13,9) = 0,3119;

     на  кон. года – k_аб = 143,1/(99,4+44,3) = 0,9958.

     Таблица №4. Расчет коэффициентов ликвидности

     Как видно из приведенного расчета, коэффициенты текущей и срочной ликвидности  выше признанного нормального уровня. Это, в краткосрочной перспективе должно повлечь ухудшения финансового состояния предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года значительно превышает рекомендуемое оптимальное значение, что говорит о нерациональности использования денежных средств. 
 
 

     Коэффициенты  рентабельности

     Рассчитаем  коэффициенты рентабельности по формулам 2.1.1., 2.1.2., 2.1.3., 2.1.4., 2.1.5., 2.1.6. и 2.1.7. для анализируемого предприятия расчет коэффициентов сведем в таблицу 5.

     Таблица №5. Расчет коэффициентов рентабельности

 

     Расчет  показателей рентабельности предприятия  показал, что у анализируемой фирмы на конец года очень сильно ухудшились показатели рентабельности по сравнению с началом года. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Также следует отметить, что показатели рентабельности собственного капитала меньше показателей рентабельности совокупного капитала, что также свидетельствует не в пользу данного предприятия. Показатели чистой и валовой рентабельности также снизились. 
 

     Факторный анализ рентабельности организации

     Для удобства расчета влияния факторов на коэффициент рентабельности собственного капитала воспользуемся вспомогательной таблицей 6.

     Таблица №6. Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных  показателей в динамике

     Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,01 пунктов.

     Обобщим в таблице 7 влияние факторов, воздействующих на изменение показателя рентабельности собственного капитала в соответствии с формулами 2.2.1, 2.2.1а, 2.2.1б, 2.2.1в и 2.2.1г:

     Таблица №7. Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала

 

     Таким образом, за счет снижения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на 0,013 пункта.

     Рассчитаем  основные показатели деловой активности для анализируемого предприятия  по формулам 2.3.1, 2.3.2, 2.3.3., 2.3.4., 2.3.5., 2.3.6., 2.3.7., 2.3.8., 2.3.9., и 2.3.10. Результаты занесем в таблицу 8:

     Сводная таблица коэффициентов деловой  активности (№8)