Финансовый анализ ОАО"ТУРБОАТОМ"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2012 в 03:43, практическая работа

Описание работы

Целями выполнения контрольной работы являются обучение умению применять на практике методы и приёмы финансового анализа, овладение практическими навыками проведения самостоятельного экономического исследования.
Анализ проводится по данным, которые содержатся в финансовой отчетности открытого акционерного общества «ТУРБОАТОМ».
Объектом исследования является открытое акционерное общество "ТУРБОАТОМ". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Содержание работы

Введение 3
Краткая характеристика предприятия 3
Оценка источника информации 4
Экспресс-анализ баланса предприятия 5
Анализ имущественного состояния предприятия 9
Анализ имущественного состояния 12
Анализ финансовой независимости предприятия 14
Анализ финансовой устойчивости 18
Анализ ликвидности и платежеспособности 22
Анализ оборотности активов 28
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 30
Анализ финансовых результатов и рентабельности 34
Анализ вероятности банкротства предприятия 40
Выводы и рекомендации по улучшению сложившегося финансового положения ОАО «Турбоатом» 44
Список литературы 48

Файлы: 1 файл

РАБОТА ФА.doc

— 503.50 Кб (Скачать файл)
 

     Касательно дебиторской задолженности,  исходя из расчетов, можно сказать, что по сравнению с началом 2008 она увеличилась на 49231 тыс. грн. Или на 35%.  В отличие от кредиторской, дебиторская задолженность имеет как прирост значений, так и их уменьшение. Например, по расчетам по авансам данный вид задолженности увеличился на 42190 тыс. грн., то есть на 307,07%, задолженность за товары, услуги работы увеличилась на 9% по сравнению с началом 2008 года, а по расчетам с бюджетом уменьшилась на 3141 тыс. грн. или на 48,69%.

     Для более детального анализа структуры  всей задолженности целесообразно  рассмотреть соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности. Положительным является уменьшение этого отношения.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности управления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ  эффективности управления активами

Показатели 2008 2009 Изменение,%
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности  0,2463 0,1634 - 33,65%
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 4,5345 4,1785 -7,85%
 

     Коэффициент обеспеченности кредиторской задолженности  постоянными оборотными активами на начало 2008 года составлял 0,0285, а на конец этого же года был равен 0,0409. Однако уже к концу отчетного года его значение снизилось до 0,0275. Показатель имеет нормативное значение, которое должно быть меньше 0,75.

     Целесообразно также анализировать структуру дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, выделяя просроченную задолженность по срокам непогашения.

     Данные  для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской  задолженности это свидетельствует  об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия. 
 

Показатели Всего на конец 2008 в т.ч. По срокам непогашения Всего на конец 2009 в т.ч. По срокам непогашения
До 3 мес От 3 до 6 мес От 6 до 12 мес До 3 мес От 3 до 6 мес От 6 до 12 мес
Дебиторская задолженность за товары, услуги,работы 103781 41152 3092 10795 121478 102063 7685 4616
Другая  текущая Дебиторская задолженность 1593 1348 26 2 1115 801 30 95
Списано в 2008 году безнадежной дебиторской  задолженности 49 Списано в 2009 году безнадежной дебиторской задолженности 184
 

     При анализе дебиторской задолженности  по срокам были обнаружены следующие  тенденции. Во-первых, безнадежная дебиторская  задолженность увеличилась более, чем в три раза, что свидетельствует  о ухудшении финансового положения предприятия, так как безнадежная дебиторская задолженность - часть дебиторской задолженности, получение которой признано невозможным вследствие отказа суда во взыскании, либо вследствие неплатежеспособности должника. Положительным моментом является уменьшение непогашения задолженности за товары, услуги, работы по сроку непогашения от 6 до 12 месяцев в 2009 году, по сравнению с предыдущим. С другой стороны, другая текущая дебиторская задолженность в 2009 году увеличилась по сроку непогашения от 3 до 6 и от 6 до 12 месяцев. В первом случае на 1,06% к сумме на 2008 год, а во втором, на 8,39%.

 

Анализ финансовых результатов и  рентабельности

     Экономическая целесообразность функционирования любого предприятия, результативность его  финансовой деятельности во многом оценивается состоянию формирования и использования прибыли.

     Конечный  результат работы предприятия оценивается  уровнем эффективности его хозяйственной деятельности общим объемом полученной прибыли и в расчете на единицу ресурсов.

     Оценку  прибыльности предприятия целесообразно проводить в два этапа. Сначала мы проведем детальный анализ финансовых результатов предприятия, а затем рассчитаем и проанализируем относительные показатели эффективности - показатели рентабельности.

     Основные  показатели доходов, расходов и прибыли

Доходы 2008 2009 Изменение,

%

Выручка 552412 720162 30,37
Чистый  доход 433069 683541 57,84
Валовая прибыль 121468 221688 82,51
Операционная  прибыль 122640 158225 29,02
Прибыль до налогообложения 228810 186616 -18,44
Чистая  прибыль 145383 125740 -13,51
 
 
Расходы 2008 2009 Изменение
Себестоимость реализованной продукции 311601 461853 48,22
Расходы на сбыт и административные 69859 69953 0,13
Налог на прибыль 83427 60876 -27,03
Проценты 0 505 +
Амортизация материальных и нематериальных активов 50808 35947 -29,25
 

     Проанализировав динамику расходов и доходов в  таблицах, можно сделать вывод, что  прибыль предприятия уменьшилась на 13,51% в основном за счет увеличения себестоимости произведенной продукции на 48,22%. При этом увеличение выручки в 2009 по сравнению с 2008 было на уровне 30,37%. Чистый доход составил 683541 тыс. грн. в отчетном году, что на 57,84% больше чем аналогичный показатель в 2008 году. То есть увеличение этого показателя можно считать следствием увеличения себестоимости продукции в 2 раза и уменьшения налога на добавленную стоимость.  В итоге, можно отметить, что прибыль предприятия уменьшилась за счет увеличения выручки от реализации на 167750 тыс. грн., и увеличение операционной прибыли на 35585 тыс. грн., и уменьшение прибыли до налогообложения на 42194 тыс. грн . Хотя при этом расходы предприятия на сбыт и административные расходы практически не изменились, а амортизация материальных и нематериальных активов уменьшилась с 50808 до 35947 тыс. грн .

 

Основная  прибыль предприятия

  2008 2009 Изменение
Чистый  доход 433069 683541 57,84
Валовая прибыль 121468 221688 82,51
Операционная  прибыль 122640 158225 29,02
Чистая  прибыль 145383 125740 -13,51
Прибыль до налогообложения 228810 186616 -18,44
Прибыль до налогообложения и уплаты процентов 228810 187121 -18,22
Прибыль до налогообложения, уплаты процентов  и амортизационных отчислений 244652 203600 -16,78
 

     Данные  таблицы свидетельствуют о увеличении чистого дохода от реализации продукции  на 57,84%. Данное увеличение произошло  за счет увеличения выпуска и реализации продукции в отчетном году, по сравнению с предыдущим. Соответственно увеличилась себестоимость продукции на 48,22%. Валовая прибыль от реализации продукции увеличилась на 82,51%, что объяснимо большими темпами роста чистого дохода от реализации продукции. Также, исходя из анализа финансовых результатов деятельности ОАО «Турбоатом», видно, что произошло увеличение чистой прибыли, основной причиной чего оказалось увеличение по суммы по статье «другие финансовые доходы» и уменьшение суммы по статье «Другие расходы», а также значительное уменьшение других операционных расходов.  

Анализ  рентабельности предприятия 

     Рентабельность - один из главных стоимостных показателей  эффективности производства, характеризующий  уровень отдачи активов и степень использования капитала в процессе производства.

     Коэффициенты  рентабельности - система показателей, характеризующих способность предприятия  создавать необходимую прибыль  в процессе своей хозяйственной  деятельности. Коэффициенты рентабельности определяют общую эффективность используемых активов и вложенного капитала.

     В основу расчета показателей рентабельности могут быть положены различные величины прибыли предприятия: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль , прибыль до выплаты налога на прибыль, чистая прибыль. В основном для расчета коэффициентов рентабельности используется чистая прибыль или прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль. Анализ рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложения средств в предприятие и рациональность их использования.

     К расходным показателям рентабельности относят рентабельность продукции.

Показатели 2008 2009 Изменение,%
Расходные показатели
Рентабельность  продукции 0,3898 0,48 23,14
Доходные  показатели
Валовая рентабельность реализации 0,2805 0,3243 15,61
Чистая  рентабельность реализации 0,3357 0,184 -45,19
Операционная  рентабельность реализации 0,2832 0,2315 -18,26
Ресурсные показатели
Рентабельность  оборотного капитала 0,187 0,2007 7,33
Рентабельность  активов 0,1856 0,1308 -29,52
Рентабельность  чистых активов 0,249 0,1832 -26,42
Рентабельность  собственного капитала 0,1608 0,1247 -22,45
 

     Рентабельность продукции рассчитывается как отношение чистого дохода от реализации продукции, работ, услуг к себестоимости и характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности. Этот показатель по сравнению с 2008, в 2009 увеличился на 23,14%. Увеличение этого показателя за отчетный период свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности. То есть с каждой гривны, потраченной на производство получено 0,48 грн.

     Валовая рентабельность реализации характеризует эффективность операционной деятельности, а также эффективность политики ценообразования. В 2009 году показатель был равен 0,3243, по сравнению с предыдущим годом он увеличился на 15,61%, то есть прибыльность с гривны продажи увеличилась на 15,61%. Увеличение этого показателя за отчетный период свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности.

     Чистая  рентабельность реализации характеризует  влияние структуры капитала и  финансирования предприятия на его  рентабельность. Рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистому доходу от реализации и характеризует эффективность продаж предприятия. По сравнению с предыдущим годов, в 2009 показатель уменьшился на 45,19%. Низкое значение этого показателя свидетельствует о неэффективности деятельности предприятия.

     Операционная  рентабельность – это рентабельность после отчисления всех расходов на управление и сбыт товаров, то есть расходов, которые не относятся к производству. Показатель с 2008 по 2009 уменьшился на 18,26%. Такое изменение  показателей чистой и операционной рентабельности, когда изменение первого в несколько раз больше второго показателя, может свидетельствовать об увеличении финансовых расходов, получении убытков от инвестиционной деятельности или увеличении сумм налоговых платежей.

     Рентабельность  оборотного капитала показывает способность  предприятия получить прибыль от операционной деятельности. В данном случае, этот показатель изменился на 7%, что незначительно улучшило его финансовое положение.

     Рентабельность  активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия. Увеличение этого показателя свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия. Значение с 2008 по 2009 год уменьшилось на 29,52%, что свидетельствует неэффективное использование активов предприятия. То есть значение коэффициент в 2009 году показывает, что 1 гривна, вложенная в активы предприятия приносит 13% прибыли. Такая негативно сложившаяся тенденция связан с изменением размера чистой прибыли, которая на 2008 год составляла 145383 тыс. грн. , а в 2009 сократилась на 13,51% до 125740 тыс. грн.

Информация о работе Финансовый анализ ОАО"ТУРБОАТОМ"