Финансовый анализ ОАО"ТУРБОАТОМ"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2012 в 03:43, практическая работа

Описание работы

Целями выполнения контрольной работы являются обучение умению применять на практике методы и приёмы финансового анализа, овладение практическими навыками проведения самостоятельного экономического исследования.
Анализ проводится по данным, которые содержатся в финансовой отчетности открытого акционерного общества «ТУРБОАТОМ».
Объектом исследования является открытое акционерное общество "ТУРБОАТОМ". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Содержание работы

Введение 3
Краткая характеристика предприятия 3
Оценка источника информации 4
Экспресс-анализ баланса предприятия 5
Анализ имущественного состояния предприятия 9
Анализ имущественного состояния 12
Анализ финансовой независимости предприятия 14
Анализ финансовой устойчивости 18
Анализ ликвидности и платежеспособности 22
Анализ оборотности активов 28
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 30
Анализ финансовых результатов и рентабельности 34
Анализ вероятности банкротства предприятия 40
Выводы и рекомендации по улучшению сложившегося финансового положения ОАО «Турбоатом» 44
Список литературы 48

Файлы: 1 файл

РАБОТА ФА.doc

— 503.50 Кб (Скачать файл)

     Подводя итог по этому этапу, нужно сказать  о тяжелой структуре активов, так как часть необоротных активов составляла более 40%. Это свидетельствует о значительных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки.

     Четвертый этап

     Анализ распределения средств между сферой производства и потребления характеризуется следующими основными показателями:

  01.01.2008 01.01.2009 31.12.2009
Коэффициент имущества производственного назначения 0,3692 0,3817 0,4341
Доля  основных средств в активах 0,2049 0,1621 0,1581
Доля  инвестиционного капитала в необоротных  активах 0,2139 0,2595 0,3103

      

     Уменьшение  в структуре необоротных активов, статей «долгосрочные финансовые вложения»  и «Незавершенное производство»  ведет к привлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению финансового состояния.

     Пятый этап

     Качественная  характеристика основных средств

     Доля  активной части основных средств. Согласно нормативным документам, под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. В 2008 году этот показатель был равен 66,65%, и в 2009 доля существенно не изменилась и составила  66,23%. Однако, позитивной тенденцией считается увеличение этого показателя в динамике. 

  01.01.2008 01.01.2009 31.12.2009
Коэффициент износа основных средств 0,7234 0,7238 0,7248
Коэффициент пригодности 1,3824 1,3816 1,3797
Фондоотдача 0,5428 0,8145
Фондоёмкость 1,8423 1,2277
Индекс  постоянного актива 0,5982 0,6614 0,6028
 

     Коэффициент износа основных средств используется в анализе для характеристики состояния основных средств и характеризует долю изношенных основных средств в общей их стоимости. Дополнительным показателем является коэффициент пригодности. В начале 2008 года коэффициент износа был равен 72,34%, но уже к конце 2009 он увеличился на 0,14%.  Хотя процент увеличения небольшой, но само значение показателя больше 50%, что крайне нежелательно. Необходимо модернизировать слишком устаревшее оборудование.

     Фондоотдача отражает отношение чистого дохода к средней стоимости основных средств. К обратному показателю относят фондоёмкость. Как видно, этот показатель увеличился с 54,28% в начале 2008 года до 81,45% в конце 2009 года. 

     Коэффициент обновления в 2008 году был равен 0,0118, а в 2009 составил 0,0136. Данный показатель отражает часть новых основных средств в наличии на конец периода. Нормативное значение больше 0,1. Необходимо заметить, что на предприятии незначительное обновление основных средств.

      А коэффициент выбытия показывает часть основных средств, с которыми предприятие начало свою деятельность в отчетном периоде, выбыла по причине износа или других причин. В отчетном году этот коэффициент был равен 0,0027, а в предыдущем 0,0017, и следовательно увеличился на 0,001.

     Индекс  постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и необоротных активов к собственным средствам, или доля основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств. На 01.01.2008 этот показатель составил 0,5982, а к концу этого же года увеличился на 6,32%, но уже в конце 2009 составил 0,6028.

     Необходимо  отметить, что данные показатели очень  приблизительны, поскольку в балансе  большинства предприятий активы показаны по первичной стоимости. Особенно в условиях инфляции, балансовая стоимость  не имеет ничего общего с их реальной стоимость.

Анализ  имущественного состояния

Показатели На  начало 2008 На  конец 2009 отклонение
Тыс грн Тыс грн +/- %
1. Нематериальные активы 1309 1277 -32 -2,44
2.основные  средства 

-остаточная  стоимость

220709 230904 10195 4,62
-первичная  стоимость 797876 839172 41296 5,17
-износ -577167 -608268 -31101 5,38
3.Долгосрочные  финансовые инвестиции 264392 406321 141929 53,68
4.Всего  необоротные активы 504024 630383 126359 25,07
5.Запасы 

-производственные  запасы

102724 162199 59475 57,89
- Незавершенное строительство 73085 239477 166392 227,66
- Готовая продукция 166376 102519 -63857 -38,38
6.Дебиторская  задолженность 111336 121374 10038 9,01
7.Текущие  финансовые инвестиции 3600 0 -3600 -100
8.Денежные  средства 69381 105998 36617 52,77
9. Расходы будущих периодов 1113 508 -605 -54,35
10. Всего оборотных активов 572267 829182 256915 44,89
Показатели На  начало 2008 На  конец 2009 отклонение
  % %
12. Доля оборотных производственных  фондов в активах 51,22 54,74 3,52
13.Доля  основных средств в активах 20,48 15,81 -4,67
14. Коэффициент износа 72,34 72,48 0,0014
15. Коэффициент имущества производственного  значения 36,92 43,41 0,0649
16. Доля долгосрочных финансовых  инвестиций в активах 24,54 27,83 3,29
17. Коэффициент мобильности в активах 53,22 56,83 0,0361
18. Коэффициент постоянства активов 46,78 43,17 -0,0361

 

Анализ финансовой независимости предприятия

      Одной из весомых характеристик финансового  состояния предприятия является обеспечение стабильности его деятельности в будущем. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, его зависимостью от кредиторов и инвесторов. 

Показатели 01.01.2008 01.01.2009 31.12.2009
Коэффициент финансовой независимости 0,782 0,7051 0,7162
Мультипликатор  собственного капитала 1,2788 1,4182 1,3963
Коэффициент концентрации заёмного капитала 0,218 0,2949 0,2838
Коэффициент финансового риска 0,2788 0,4182 0,3963
Коэффициент финансовой стабильности 3,5868 2,3912 2,5233
Коэффициент долгосрочной задолженности 0,0079 0,0046 0,0052
Коэффициент финансовой независимости капитализированных итсочников 0,9921 0,9954 0,9948
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,4097 0,3432 0,4024
Коэффициент соотношения долгосрочного и  краткосрочного капитала 3,7214 2,4291 2,5703
Коэффициент капитализации прибыли 0,8691 0,8791 0,897
Коэффициент иммобилизации долгосрочных вложений 0,0133 0,0069 0,0086
 

      Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) показывает долю средств собственников предприятия в общей сумме средств и характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов.

      Как видно из таблицы, коэффициент автономии  в начале 2008 был равен 0,782, а на конец 2009 года он снизился на 6,58%. Но значения коэффициента финансовой независимости довольно высокие, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежит 71,62% стоимости имущества.

     Коэффициент финансовой зависимости или мультипликатор собственного капитала является обратным к коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, сколько средств, вложенных в активы, приходится на заёмные средства. В период с 01.01.2008 по 01.01.2009 наблюдался рост этого показателя до 1,4182, однако уже на конец 2009 года значение сократилось на 2,19%, это означает, что доля заёмных средств в финансировании предприятия немного сократилась, но сравнению с началом предыдущего года увеличилась на 11,75%.

      Коэффициент концентрации заёмного капитала показывает, сколько заёмного капитала приходится на единицу совокупных источников. Его значение не должно быть больше 0,5. Динамика роста показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от кредиторов, а также одновременно с этим снизился и показатель автономии.

      Коэффициент финансовой стабильности, показывает отношение собственных средств к привлеченным, вложенных в деятельность предприятия, и характеризует возможность предприятия привлекать внешние источники финансирования.

     Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть в которую вложены оборотные средства, а в какую капитализированы. Динамика этого показателя с 01.01.2008 по 31.12.2009 отражает общее его уменьшение на 0,73%, хотя к началу 2009 года он снизился на 6,65% и составил 0,4024, то есть 40,24% собственных средств предприятия находятся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Коэффициент  показывает, что все оборотные средства финансируются за счет собственного капитала.

     Коэффициент финансового риска характеризует ситуацию, близкую к банкротству. Как видно из таблицы, на 01.01.2009 он составлял 0,2788, однако к 31.12.2009 соответствовал 0,3963, это говорит о увеличенни долговых обязательств, но ситуация не является довольно рисковой, ведь показатель не близок и не больше 1. Это означает, что долги не превышают размеры собственного капитала. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 грн. вложенного в активы собственного капитала. Стабильные показатели на уровне 40% свидетельствуют о независимости предприятия от заёмных средств и о финансовой устойчивости.

     Коэффициент долгосрочной задолженности детализирует структуру капитала с точки зрения долгосрочного характера его  формирования. Нормативное значение от 0,2 до 0,5. В случае с ОАО «Турбоатом» в период с 2008 по 2009 год показатель уменьшился на 0,27%.  Таким образом часть долгосрочной задолженности очень мала, что положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

     Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников показывает процент собственного капитала в капитализированных источниках. Наблюдается положительная тенденция, так как почти 100% капитализированных источников образованы за счет собственного капитала.

     Коэффициент иммобилизации долгосрочных вложений показывает, какая часть необоротных активов предприятия профинансирована внешними инвесторами и является долговым обеспечением их средств. При рекомендуемом значении 0,3- 0,6, на анализируемом предприятии этот показатель в начале 2008 года был равен 0,0133, а в конце отчетного составлял 0,0086.

     Показатели  данной группы характеризуют степень  финансовой независимости предприятия, однако необходимо отметить, что не существует жестких единых нормативов для перечисленных коэффициентов. Их значение во многом зависит от отраслевой принадлежности предприятия, учетной политики, принципов кредитования, оборачиваемости средств и т.д. Поэтому приемлемость рассчитанных коэффициентов, качественная оценка их динамики могут быть установлены только в результате пространственно - временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

 

Анализ  финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость отражает постоянное превышение доходов над расходами, свободное  маневрирование денежными средствами, способность путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить беспрерывный процесс производства и реализации продукции, а также своевременное финансовых выполнение его обязательств.

     Значение  и  сущность финансовой устойчивости отображаются в ее показателях. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. К абсолютным относят такие группы показателей:

    • Показатели характеристики наличия источников финансирования запасов;
    • Показатели обеспеченности запасов источниками финансирования.

Информация о работе Финансовый анализ ОАО"ТУРБОАТОМ"