Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2012 в 03:43, практическая работа
Целями выполнения контрольной работы являются обучение умению применять на практике методы и приёмы финансового анализа, овладение практическими навыками проведения самостоятельного экономического исследования.
Анализ проводится по данным, которые содержатся в финансовой отчетности открытого акционерного общества «ТУРБОАТОМ».
Объектом исследования является открытое акционерное общество "ТУРБОАТОМ". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
Введение 3
Краткая характеристика предприятия 3
Оценка источника информации 4
Экспресс-анализ баланса предприятия 5
Анализ имущественного состояния предприятия 9
Анализ имущественного состояния 12
Анализ финансовой независимости предприятия 14
Анализ финансовой устойчивости 18
Анализ ликвидности и платежеспособности 22
Анализ оборотности активов 28
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 30
Анализ финансовых результатов и рентабельности 34
Анализ вероятности банкротства предприятия 40
Выводы и рекомендации по улучшению сложившегося финансового положения ОАО «Турбоатом» 44
Список литературы 48
Подводя итог по этому этапу, нужно сказать о тяжелой структуре активов, так как часть необоротных активов составляла более 40%. Это свидетельствует о значительных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки.
Четвертый этап
Анализ распределения средств между сферой производства и потребления характеризуется следующими основными показателями:
01.01.2008 | 01.01.2009 | 31.12.2009 | |
Коэффициент
имущества производственного |
0,3692 | 0,3817 | 0,4341 |
Доля основных средств в активах | 0,2049 | 0,1621 | 0,1581 |
Доля инвестиционного капитала в необоротных активах | 0,2139 | 0,2595 | 0,3103 |
Уменьшение
в структуре необоротных
Пятый этап
Качественная характеристика основных средств
Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам, под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. В 2008 году этот показатель был равен 66,65%, и в 2009 доля существенно не изменилась и составила 66,23%. Однако, позитивной тенденцией считается увеличение этого показателя в динамике.
01.01.2008 | 01.01.2009 | 31.12.2009 | |
Коэффициент износа основных средств | 0,7234 | 0,7238 | 0,7248 |
Коэффициент пригодности | 1,3824 | 1,3816 | 1,3797 |
Фондоотдача | 0,5428 | 0,8145 | |
Фондоёмкость | 1,8423 | 1,2277 | |
Индекс постоянного актива | 0,5982 | 0,6614 | 0,6028 |
Коэффициент износа основных средств используется в анализе для характеристики состояния основных средств и характеризует долю изношенных основных средств в общей их стоимости. Дополнительным показателем является коэффициент пригодности. В начале 2008 года коэффициент износа был равен 72,34%, но уже к конце 2009 он увеличился на 0,14%. Хотя процент увеличения небольшой, но само значение показателя больше 50%, что крайне нежелательно. Необходимо модернизировать слишком устаревшее оборудование.
Фондоотдача отражает отношение чистого дохода к средней стоимости основных средств. К обратному показателю относят фондоёмкость. Как видно, этот показатель увеличился с 54,28% в начале 2008 года до 81,45% в конце 2009 года.
Коэффициент обновления в 2008 году был равен 0,0118, а в 2009 составил 0,0136. Данный показатель отражает часть новых основных средств в наличии на конец периода. Нормативное значение больше 0,1. Необходимо заметить, что на предприятии незначительное обновление основных средств.
А коэффициент выбытия показывает часть основных средств, с которыми предприятие начало свою деятельность в отчетном периоде, выбыла по причине износа или других причин. В отчетном году этот коэффициент был равен 0,0027, а в предыдущем 0,0017, и следовательно увеличился на 0,001.
Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и необоротных активов к собственным средствам, или доля основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств. На 01.01.2008 этот показатель составил 0,5982, а к концу этого же года увеличился на 6,32%, но уже в конце 2009 составил 0,6028.
Необходимо отметить, что данные показатели очень приблизительны, поскольку в балансе большинства предприятий активы показаны по первичной стоимости. Особенно в условиях инфляции, балансовая стоимость не имеет ничего общего с их реальной стоимость.
Показатели | На начало 2008 | На конец 2009 | отклонение | |
Тыс грн | Тыс грн | +/- | % | |
1. Нематериальные активы | 1309 | 1277 | -32 | -2,44 |
2.основные
средства -остаточная стоимость |
220709 | 230904 | 10195 | 4,62 |
-первичная стоимость | 797876 | 839172 | 41296 | 5,17 |
-износ | -577167 | -608268 | -31101 | 5,38 |
3.Долгосрочные финансовые инвестиции | 264392 | 406321 | 141929 | 53,68 |
4.Всего необоротные активы | 504024 | 630383 | 126359 | 25,07 |
5.Запасы -производственные запасы |
102724 | 162199 | 59475 | 57,89 |
- Незавершенное строительство | 73085 | 239477 | 166392 | 227,66 |
- Готовая продукция | 166376 | 102519 | -63857 | -38,38 |
6.Дебиторская задолженность | 111336 | 121374 | 10038 | 9,01 |
7.Текущие финансовые инвестиции | 3600 | 0 | -3600 | -100 |
8.Денежные средства | 69381 | 105998 | 36617 | 52,77 |
9. Расходы будущих периодов | 1113 | 508 | -605 | -54,35 |
10. Всего оборотных активов | 572267 | 829182 | 256915 | 44,89 |
Показатели | На начало 2008 | На конец 2009 | отклонение | |
% | % | |||
12.
Доля оборотных |
51,22 | 54,74 | 3,52 | |
13.Доля основных средств в активах | 20,48 | 15,81 | -4,67 | |
14. Коэффициент износа | 72,34 | 72,48 | 0,0014 | |
15.
Коэффициент имущества |
36,92 | 43,41 | 0,0649 | |
16. Доля долгосрочных финансовых инвестиций в активах | 24,54 | 27,83 | 3,29 | |
17.
Коэффициент мобильности в |
53,22 | 56,83 | 0,0361 | |
18.
Коэффициент постоянства |
46,78 | 43,17 | -0,0361 |
Одной
из весомых характеристик
Показатели | 01.01.2008 | 01.01.2009 | 31.12.2009 |
Коэффициент финансовой независимости | 0,782 | 0,7051 | 0,7162 |
Мультипликатор собственного капитала | 1,2788 | 1,4182 | 1,3963 |
Коэффициент концентрации заёмного капитала | 0,218 | 0,2949 | 0,2838 |
Коэффициент финансового риска | 0,2788 | 0,4182 | 0,3963 |
Коэффициент финансовой стабильности | 3,5868 | 2,3912 | 2,5233 |
Коэффициент долгосрочной задолженности | 0,0079 | 0,0046 | 0,0052 |
Коэффициент финансовой независимости капитализированных итсочников | 0,9921 | 0,9954 | 0,9948 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,4097 | 0,3432 | 0,4024 |
Коэффициент соотношения долгосрочного и краткосрочного капитала | 3,7214 | 2,4291 | 2,5703 |
Коэффициент капитализации прибыли | 0,8691 | 0,8791 | 0,897 |
Коэффициент иммобилизации долгосрочных вложений | 0,0133 | 0,0069 | 0,0086 |
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) показывает долю средств собственников предприятия в общей сумме средств и характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов.
Как видно из таблицы, коэффициент автономии в начале 2008 был равен 0,782, а на конец 2009 года он снизился на 6,58%. Но значения коэффициента финансовой независимости довольно высокие, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежит 71,62% стоимости имущества.
Коэффициент финансовой зависимости или мультипликатор собственного капитала является обратным к коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, сколько средств, вложенных в активы, приходится на заёмные средства. В период с 01.01.2008 по 01.01.2009 наблюдался рост этого показателя до 1,4182, однако уже на конец 2009 года значение сократилось на 2,19%, это означает, что доля заёмных средств в финансировании предприятия немного сократилась, но сравнению с началом предыдущего года увеличилась на 11,75%.
Коэффициент концентрации заёмного капитала показывает, сколько заёмного капитала приходится на единицу совокупных источников. Его значение не должно быть больше 0,5. Динамика роста показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от кредиторов, а также одновременно с этим снизился и показатель автономии.
Коэффициент финансовой стабильности, показывает отношение собственных средств к привлеченным, вложенных в деятельность предприятия, и характеризует возможность предприятия привлекать внешние источники финансирования.
Коэффициент маневренности
собственного капитала показывает, какая
часть собственного капитала используется
для финансирования текущей деятельности,
то есть в которую вложены оборотные средства,
а в какую капитализированы. Динамика этого
показателя с 01.01.2008 по 31.12.2009 отражает
общее его уменьшение на 0,73%, хотя к началу
2009 года он снизился на 6,65% и составил 0,4024,
то есть 40,24% собственных средств
Коэффициент финансового риска характеризует ситуацию, близкую к банкротству. Как видно из таблицы, на 01.01.2009 он составлял 0,2788, однако к 31.12.2009 соответствовал 0,3963, это говорит о увеличенни долговых обязательств, но ситуация не является довольно рисковой, ведь показатель не близок и не больше 1. Это означает, что долги не превышают размеры собственного капитала. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 грн. вложенного в активы собственного капитала. Стабильные показатели на уровне 40% свидетельствуют о независимости предприятия от заёмных средств и о финансовой устойчивости.
Коэффициент долгосрочной задолженности детализирует структуру капитала с точки зрения долгосрочного характера его формирования. Нормативное значение от 0,2 до 0,5. В случае с ОАО «Турбоатом» в период с 2008 по 2009 год показатель уменьшился на 0,27%. Таким образом часть долгосрочной задолженности очень мала, что положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников показывает процент собственного капитала в капитализированных источниках. Наблюдается положительная тенденция, так как почти 100% капитализированных источников образованы за счет собственного капитала.
Коэффициент иммобилизации долгосрочных вложений показывает, какая часть необоротных активов предприятия профинансирована внешними инвесторами и является долговым обеспечением их средств. При рекомендуемом значении 0,3- 0,6, на анализируемом предприятии этот показатель в начале 2008 года был равен 0,0133, а в конце отчетного составлял 0,0086.
Показатели данной группы характеризуют степень финансовой независимости предприятия, однако необходимо отметить, что не существует жестких единых нормативов для перечисленных коэффициентов. Их значение во многом зависит от отраслевой принадлежности предприятия, учетной политики, принципов кредитования, оборачиваемости средств и т.д. Поэтому приемлемость рассчитанных коэффициентов, качественная оценка их динамики могут быть установлены только в результате пространственно - временных сопоставлений по группам родственных предприятий.
Финансовая устойчивость отражает постоянное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами, способность путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить беспрерывный процесс производства и реализации продукции, а также своевременное финансовых выполнение его обязательств.
Значение и сущность финансовой устойчивости отображаются в ее показателях. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. К абсолютным относят такие группы показателей: