Финансовые вычисления

p align="justify">     3) процентные платежи I;

     4) годовой расход по погашению  основного долга R.

     Расчет представить в табличной форме. 

     Решение: 

     Каждая  срочная уплата V является суммой двух величин: годового расхода по погашению основного долга R и процентного платежа по займу I, т.е.:

     V = R + I.

     Величина кредита Д равна сумме всех дисконтированных аннуитетов, т.е. является современной величиной всех срочных уплат:

      ,

      ,

     где i – ставка процентов по займу;

     п – срок погашения кредита.

     Величина  процентного платежа за первый год  составит:

     

     Так как V = R + I, то выплата основного долга определяется величиной:

     

     Остаток основного долга после первого  года составит:

     

     Процентный  платеж во втором году:

     

     Погашение основного долга во втором году определим так:

       и т.д.

     В последний год погашения займа  остаток долга Д должен равняться годовому расходу по погашению основного долга R.

Таблица 3

 
 
 

Задание 5 

     По  исходным данным задания 4 определить ставку процентов по кредиту с учетом инфляции, размер наращенной суммы и величину процентного платежа. Ожидаемый годовой уровень инфляции 8 %. 

     Решение: 

     Внешним признаком инфляции являются прежде всего рост цен и, как следствие, снижение покупательной способности денег:

      ,

     где I_Д – индекс покупательной способности денежной единицы;

     I_Р – индекс потребительских цен (ИПЦ).

     Реальная  наращенная величина с учетом инфляции составит:

     

     где S_ном. – наращенная сумма без учета инфляции.

     Наращенная  сумма за срок n лет, с учетом ее обесценения в результате инфляции, определяется по формуле:

      ,

     где Р – первоначальная сумма долга,

     i – процентная ставка (сложные проценты),

     а – уровень инфляции (прирост индекса цен).

     В целях уменьшения воздействия инфляции и компенсации потерь от снижения покупательной способности денег  также используется индексация процентной ставки.

     Ставку, скорректированную на инфляцию, называют брутто-ставкой. Она рассчитывается по формуле:

     

     где I_P – индекс инфляции.

      , за период n .

     Определим ставку процентов по кредиту с учетом инфляции:

     

     Размер наращенной суммы составит:

      (долл.)

     Величина  процентного платежа составит:

      (долл.) 

Задание 6 

     Произвести  расчет лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа. Арендуемое имущество студент выбирает самостоятельно, стоимость которого соответствует ценам рынка. Срок лизинга 3 года. Норма амортизации устанавливается исходя из полезного срока действия оборудования. Процентную ставку за кредит и комиссионное вознаграждение принять соответственно в размере 15% и 3%. Капитальный ремонт и техническое обслуживание осуществляет арендатор (лизиногополучатель). В работе необходимо указать размер дополнительных услуг. Выплаты лизинговых взносов осуществляются ежегодно равными долями. Лизингополучатель получит оборудование по остаточной стоимости. 

     Решение: 

     Основополагающим  документом для развития лизинговых отношений в России является Федеральный  закон «О лизинге».

     Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин, оборудования на срок от трех и более лет, купленных арендатором по заявке арендатора. Особенностью такой аренды является сохранение за арендатором права собственности на них на весь срок аренды.

     В зависимости от продолжительности  лизинговой сделки различают финансовый лизинг (лизинг с полной амортизацией) и оперативный лизинг (лизинг с неполной амортизацией).

     Лизинговая  компания (арендодатель), приобретая имущество для инвестора (арендатора), как бы кредитует его. Размер лизинговых платежей зависит от многих факторов: срока лизинга, метода начисления лизинговых платежей, способа уплаты и др. условий.

     В контрольной работе предложен один из вариантов расчета платежей: платежи  с фиксированной общей суммой при уплате взносов равными долями в денежной оценке один раз в год.

     Лизинговая  плата для этих условий включает:

     1) амортизационные отчисления;

     2) плату за пользование заемными  средствами;

     3) согласованный процент комиссии  по лизингу;

     4) плату за дополнительные услуги  по сделке;

     5) размер НДС.

     Прежде  всего, для каждого года начисления лизинговой платы рассчитывается среднегодовая стоимость арендуемого имущества (основных фондов ОФ):

     

     где ОФ_нг – первоначальная стоимость основных фондов на начало года;

     ОФ_кг. – остаточная стоимость основных фондов на конец года.

     При этом ОФ_к.г. = ОФ_нг – А,

     где А – годовые амортизационные исчисления.

     Для расчета амортизации используем линейный метод. Плата за кредит (П_кр) и плата комиссионного вознаграждения (П_к) лизинговой фирмы также определяются исходя из среднегодовой стоимости:

      ,

     

     где С_кр – процент за кредит,

     С_к – процент комиссии.

     Плата дополнительных услуг (П_у), которые может оказывать арендодатель, как правило включает командированные расходы, затраты на пробные испытания, консультационные услуги и др.

     Выручка (В) лизинговой фирмы составит:

     

     Налог на добавленную стоимость (НДС) принимаем  в размере 18% от выручки. Отсюда лизинговая плата за год составит:

     Л_П =А + В + НДС.

     После этого находим сумму лизинговых платежей за весь период аренды и определяем лизинговый взнос:

     

     где Т – срок лизинга в годах.

     Остаточная  стоимость арендуемого имущества  составит:

     

     где ОФ_п – исходная первоначальная стоимость;

       – накопленная сумма амортизации за весь период аренды.

     В конце выполнения задания необходимо составить график выплаты лизинговых взносов.

     Арендуемое  имущество – автобус для перевозки сотрудников п/п стоимостью 550 тыс. р.

     Срок  службы линии составляет 5 лет. (Норма амортизации 20 %)

     ОФ_к.г. = ОФ_нг – А

     ОФ_к.г. = 550 – 550 * 0,2 = 440 (тыс. р.)

     

      (тыс. р.)

Таблица 4

Определение среднегодовой стоимости арендуемого  имущества

 

Таблица 5

Определение выручки лизинговой фирмы

 

     Плату за дополнительные услуги по сделке (консультационные услуги) примем в размере 4 % от среднегодовой стоимости имущества. 
 

Таблица 6

График  выплаты лизинговых взносов