Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Апреля 2013 в 22:02, контрольная работа
Анализ доступности ресурсов к потреблению производится в условиях свободного рынка, который предполагает существование возможности размещения временно свободных денежных средств путём предоставления кредита или депонирования их в банке на депозитных счетах, а также возможности получения финансовых ресурсов в требуемых объёмах; для простоты предполагается, что ставки процента при получении кредита и при размещении временно свободных средств одинаковы. Исходными данными для анализа являются прогнозные оценки: а) планируемых к получению доходов в разрезе анализируемых периодов (чаще всего — лет); б) процентных ставок по кредитам, которые в требуемом объеме могут быть предоставлены или получены. Требуется проанализировать альтернативы поведения в отношении объема ресурсов, доступных к потреблению.
1. Как проводится анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка?
3
2. Что такое метод депозитной книжки? Для чего он используется?
6
3. План погашения кредита по варианту № 10
9
Список используемой литературы
14
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. С.М. КИРОВА»
Факультет экономики и управления
Кафедра бухгалтерского учета и аудита
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовые вычисления»
Вариант № 10
Выполнила: студентка ФЭУ заочного отделения |
Курс: 3, уск. контракт, группа 7 |
Специальность № 080109: |
«Бух. учет, анализ и аудит» |
Тупикова Лариса Витальевна |
Зачетная книжка № 60240 |
Проверила: доцент Гарбузова Т. С.
Санкт-Петербург
2012г.
Содержание.
1. Как проводится анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка? |
3 |
2. Что такое метод депозитной книжки? Для чего он используется? |
6 |
3. План погашения кредита по варианту № 10 |
9 |
Список используемой литературы |
14 |
1. Как проводится анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка?
Анализ доступности ресурсов к потреблению производится в условиях свободного рынка, который предполагает существование возможности размещения временно свободных денежных средств путём предоставления кредита или депонирования их в банке на депозитных счетах, а также возможности получения финансовых ресурсов в требуемых объёмах; для простоты предполагается, что ставки процента при получении кредита и при размещении временно свободных средств одинаковы. Исходными данными для анализа являются прогнозные оценки: а) планируемых к получению доходов в разрезе анализируемых периодов (чаще всего — лет); б) процентных ставок по кредитам, которые в требуемом объеме могут быть предоставлены или получены. Требуется проанализировать альтернативы поведения в отношении объема ресурсов, доступных к потреблению.
Рассмотрим постановку базовой задачи на примере.
Предположим, что инвестор планирует получить доход в текущем году в размере 12 млн. руб., в следующем году — 15 млн. руб. Прогнозируемая ставка процента по ссудам в течение этого периода 15%. Какова же возможная политика инвестора в отношении потребления полученного дохода? Возможны несколько вариантов действия.
1. Инвестор потребляет доход в том периоде, в котором он был генерирован, т.е. общая сумма потребленных средств равна 27 мли. руб, Это самая простая политика, не требующая какого-то дополнительного анализа.
2. Инвестор отказывается от
3. Инвестор может пойти
диаметрально противоположным
Допустим, что инвестор решил несколько урезать свои потребности первого года, снизив их на 2 млн. руб. от максимально возможного. В этом случае: потребление первого года составит 10 млн. руб.; потребление второго года составит 17,3 млн. руб. (15+2-1,15=17,3). Общая сумма потребления равна 27,3 млн.руб.
Затем представим, что инвестору по некоторым причинам понадобилось увеличить на 2 млн. руб. максимально возможное потребление первого года. В этом случае возникнет необходимость в банковской ссуде, по которой придется рассчитаться из доходов второго года. Итак, потребление первого года равно 14 млн. руб.; потребление второго года равно 12,7 млн. руб. (15 — 2 1,15= 12,7). Общая сумма потребления составит 26,7 млн. руб.
Если инвестор хочет максимизировать
общую сумму средств к
Если инвестор захочет максимизировать объем потребления текущего года, то он откажется от потребления в следующем году, а его оптимальная политика будет такова: 12 млн. руб. текущий доход первого года; инвестирование 10 млн. руб. в предлагаемый проект; 11,3 млн. руб. — получение ссуды в банке под доход от участия в проекте (13:1,15); 13,04 млн. руб. — получение ссуды под текущий доход следующего года (15; 1,15); итого — 26,34 млн. руб.
В реальной жизни более распространенной является ситуация, когда процентные ставки при получении и размещении кредитов не совпадают, а именно, ставка при получении кредита будет несколько выше ставки при размещении временно свободных средств путем предоставления их в долг.
Подводя итог вышеизложенному, сформулируем ключевые моменты, которые необходимо иметь в виду при проведении финансовых и коммерческих расчетов:
2. Что такое метод депозитной книжки?
Для чего он используется?
МЕТОД ДЕПОЗИТНОЙ КНИЖКИ - метод амортизации полученного кредита, предполагающий периодические равные выплаты, суммарно обеспечивающие погашение основной суммы долга и начисленных процентов за все время пользования кредитом.
Логика метода такова. Сумма, положенная на депозит, приносит доход в виде процентов; при снятии с депозита некоторой суммы базовая величина, с которой начисляются проценты, уменьшается. Как раз эта ситуация и имеет место в случае с аннуитетом (специальный термин, обозначающий рассчитанный, как правило, на год размер ежемесячного платежа, состоящий из части основного долга и начисленных процентов). Текущая стоимость аннуитета - это величина депозита с общей суммой причитающихся процентов, ежегодно уменьшающаяся на равные суммы. Эта сумма годового платежа включает в себя начисленные за очередной период проценты, а также некоторую часть основной суммы долга. Таким образом, погашение исходного долга осуществляется постепенно в течение всего срока действия аннуитета. Структура годового платежа постоянно меняется - в начальные периоды в нем преобладают начисленные за очередной период проценты; с течением времени доля процентных платежей постоянно уменьшается и повышается доля погашаемой части основного долга.
Логику и счетные процедуры метода рассмотрим на простейшем примере.
Пример: в банке получена ссуда на пять лет в сумме 20 000 долларов под 13% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину годового платежа.
Решение:
Если обозначить за А величину искомого годового платежа, то данный финансовый контракт можно представить в виде схемы:
Рис.1 Схема к методу депозитной книжки
Для лучшего понимания логики метода депозитной книжки целесообразно рассуждать с позиции кредитора. Для банка данный контракт представляет собой инвестицию в размере 20 000 долларов, т. е. отток денежных средств. В дальнейшем в течение 5 лет банк будет ежегодно получать в конце года сумму А, причем каждый годовой платеж будет включать проценты за истекший год и часть основной суммы долга. Так, поскольку в течение первого года заемщик пользовался ссудой в размере 20 000 долларов, то платеж, который будет сделан в конце этого года, состоит из двух частей: процентов за год в сумме 2 600 долларов (13% от 20 000) и погашаемой части долга в сумме
(А - 2 600 долларов). В следующем году расчет будет повторен при условии, что размер кредита, которым пользуется заемщик, составит уже меньшую сумму по сравнению с первым годом, а именно: (20 000 - А + 2 600). Отсюда видно, что с течением времени сумма процентов снижается, а доля платежа возрастает. Для нахождения величины годового платежа А можно воспользоваться формулой:
Динамика платежей показана в таблице № 1. Отметим что данные вычисления округлились, поэтому величина в последней строке найдена балансовым способом:
Таблица 1
Метод депозитной книжки
Год |
Остаток кредита на нанчало года |
Сумма годового платежа |
В том числе |
Остаток кредита на конец года | |
проценты за год |
погашенная часть долга | ||||
1 |
20 000 |
5 687 |
2 600 |
3 087 |
16 913 |
2 |
16 913 |
5 687 |
2 199 |
3 488 |
13 425 |
3 |
13 425 |
5 687 |
1 745 |
3 942 |
9 483 |
4 |
9 483 |
5 687 |
1 233 |
4 454 |
5 029 |
5 |
5 029 |
5 687 |
658 |
5 029 |
0 |
Данная таблица позволяет ответить на целый ряд дополнительных вопросов, представляющих определенный интерес для прогнозирования денежных потоков. Можно рассчитать общую сумму процентных платежей, величину процентного платежа в периоде, долю кредита, погашенную в первые
Модель "депозитной книжки" позволяет проверить то, насколько грамотно спланированы потоки доходов и ставка дисконтирования. Так же этим способом целесообразно проводить проверку финансового плана денежных поступлений. Это позволит сразу решить несколько задач: выявить "ошибки реинвестирования", определить динамику возмещения капитальных вложений и динамику наращивания средств на вложенный капитал.
Метод депозитной книжки позволяет получить дополнительный доход, т.е при наращивании и при дисконтировании предполагается капитализация по схеме сложных процентов.
3. План погашения кредита по варианту № 10
Исходные данные:
Таблица 2
Условия кредитования
Наименование показателя |
Значение показателя |
1.Сумма предоставляемого кредита, руб. |
15 000,00 |
2. Срок кредитования |
2 года |
3. Ставка процента |
12% годовых |
4. Способ погашения кредита: | |
1) Равные погасительные ежекварта |
? |
2) Использование схемы с убывающе |
? |
3) Неравные погасительные платежи по кварталам - размеры неравных погасительных платежей обосновываются студентами |
? |
Информация о работе Контрольная работа по "Финансовые вычисления"