Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия

 

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение 0,86 < 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Простая скоринговая  модель вероятности банкротства 

Таблица 5.2

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35) баллов	19,9-10 (34,9-20) баллов	9,9-1 (19,9-5) баллов	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20) баллов	1,69-1,4 (19,9-10) баллов	1,39-1,1 (9,9-1) баллов	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10) баллов	0,44-0,30 (9,9-5) баллов	0,29-0,20 (5-1) баллов	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

 

I класс − предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, уверенные в возврате заемных средств;

II класс − предприятия с некоторой  степенью риска по задолженности,  но еще не рассматривающиеся  как рискованные;

III класс − проблемные предприятия;

IV класс − предприятия с высоким риском банкротства, не гарантирующие возврат кредиторской задолженности (даже после принятия мер по финансовому оздоровлению);

V класс − предприятия высочайшего риска (несостоятельные).

 

Определение класса вероятности  банкротства
Таблица 5.3
Показатель	Начало отчетного периода		Конец отчетного периода
	Факт	Баллы	Факт	Баллы
Рентабельность совокупного капитала, %    Р7	16,67	30,04	23,91	40,88
Коэффициент текущей ликвидности             Л4	3,512	30	2,078	30
Коэффициент финансовой независимости    У4	0,677	19,36	0,652	18,33
Класс	класс	∑ баллов	класс	∑ баллов
	II	79,4	II	89,21

 

Анализ вероятности  банкротства.

 

Вероятность банкротства за отчетный период незначительно уменьшилась, что подтверждается увеличением суммы баллов от 79,4 до 89,21, при неизменном II классе банкротства – предприятия с некоторой степенью риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные, с возможностью утраты платежеспособности в ближайшее время, о чем свидетельствует коэффициент утраты платежеспособности Л10, составивший 0,86.

 

 

Заключение.

 

1. Характеристика предприятия на  начало отчетного периода.

В предыдущем периоде по результатам  основной деятельности предприятие  имело выручку 19 500 тыс. руб., прибыль от продаж 3 650 тыс. руб. при среднем уровне рентабельности от продаж 18,72%. Убыток от прочей деятельности составил 608 тыс. руб.

Интенсивность использования собственного капитала составила 1,93 оборота при  высоком уровне рентабельности 22,85%.

В структуре активов преобладают  оборотные активы, доля которых в  валюте баланса составила 65,62%, внеоборотных 34,38%. Соотношение внеоборотных и оборотных активов, характеризуемое коэффициентом иммобилизации, 0,524. В составе оборотных активов основную часть составляют запасы и денежные средства 27,65 и 21,67 при небольшой доле дебиторской и кредиторской задолженности 8,97% от валюты баланса. Из финансовых вложений имеется незначительная сумма долгосрочных вложений  – 0,52% валюты баланса.

В структуре пассивов преобладает  собственный капитал, доля которого в валюте баланса составила  67,71%, заемного капитала 32,29%. Соотношение заемного и собственного капитала, характеризуемое коэффициентом капитализации, 0,477. Заемный капитал в основном представлен кредиторской задолженностью и доходами будущих периодов 18,68% и 12,71% от валюты баланса. Краткосрочных займов нет, долгосрочные составляют всего 0,9% валюты баланса.

Кредиторская задолженность предприятия  превышает дебеторскую, их соотношение 0,48 – несбалансированно.

Обеспеченность текущих обязательств активами избыточная, но близкая к  оптимальной – коэффициент текущей ликвидности 3,512.

Эффективность использования основных средств высокая – фондоотдача 4,11 оборота.

Вероятность банкротства составляет 79,4 балла по скоринговой модели, что соответствует II классу нерискованных предприятий.

 

2. Характеристика предприятия на конец отчетного периода.

В отчетном периоде выручка увеличилась на 50,26% от 19 500 тыс. руб. до 29 300 тыс. руб. Прибыль от продаж увеличилась на 70,41% от 3 650 тыс. руб. до 6 220 тыс. руб. при увеличении рентабельности от продаж на 13,41% от среднего уровня 18,72% до высокого уровня 21,23% за счет сокращения удельных коммерческих и управленческих расходов на 31,35% и 51,19%, несмотря на увеличение удельной себестоимости на 4,3%.

Убыточность прочей деятельности увеличилась на 60,2% от 608 тыс. руб. до 842 тыс. руб.  в результате увеличения процентов к уплате в 9,11 раз, прочих расходов - на 26,56% и отсутствия процентов к получению и прочих доходов на конец отчетного периода.  

Интенсивность использования собственного капитала возросла на 37,65% от 1,93 до 2,65 оборота при увеличении рентабельности на 57,98% от 22,85% до 36,1%.

В структуре активов не произошло качественных изменений – оборотные активы превышают внеоборотные, соотношение которых, характеризуемое коэффициентом иммобилизации, уменьшилось на 19,4% от 0,524 до 0,422 за счет более интенсивного прироста оборотных активов в отчетном периоде (59,98%) относительно внеоборотных активов (28,93%). В структуре активов значительно увеличилась доля дебиторской задолженности (в 2,29 раза), на 99,04% сократились доля долгосрочных финансовых вложений и примерно наполовину сократилась доля денежных средств (51,5%).

В структуре пассивов также не произошло  качественных изменений – собственный  капитал превышает заемный, соотношение которых, характеризуемое коэффициентом капитализации, увеличилось на 11,89% от 0,477 до 0,534 за счет более интенсивного прироста заемного капитала (60,88%) относительно темпа прироста собственного (43,79%). В структуре пассивов заметно увеличились доля займов и кредитов (на 100%) и доля кредиторской задолженности (на 54,34%). Также наблюдается сокращение доли уставного капитала (на 40%) и доли доходов будущих периодов (на 100%).

 Степень задолженности предприятия  увеличилась, несбалансированность соотношения  дебеторской и кредиторской задолженности сократилась, скорости погашения дебеторской и кредиторской задолженности уменьшились на 9,85% и 1,77% и составили 11,06 и 7,09 оборотов в отчетном периоде.

Обеспеченность текущих обязательств активами уменьшилась в отчетном периоде на 40,84% от 3,512 до 2,078.

Эффективность использования основных средств увеличилась на 37,25% от 4,11 до 5,63 оборотов за счет более интенсивного темпа прироста выручки (50,26%) относительно темпа прироста среднегодовых стоимостей имущества (20,27%).

 

Неустойчивое финансовое состояние на начало отчетного периода, характеризуемое высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности, и недостатком обеспеченности запасов всеми источниками финансирования, сохранилось и на конец отчетного периода, с улучшением за счет покрытия недостатка обеспеченности источниками формирования запасов и затрат дополнительными заемными средствами. Высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности в отчетном периоде обусловлен повышением удельной доли заемных средств и уменьшением удельной доли собственного капитала, повышением удельной доли оборотных активов и снижением удельной доли внеоборотных активов в структуре баланса.

 

Средний уровень эффективности  деятельности предприятия за предыдущий период, характеризуемый низким уровнем рентабельности и высокой деловой активностью, сохранился и на конец отчетного периода при незначительном улучшении показателей рентабельности и деловой активности, на изменение которых повлияло увеличение выручки, уменьшение коммерческих и управленческих расходов и уменьшение убыточности прочей деятельности относительно прибыли от продаж, несмотря на увеличение себестоимости.

 

Вероятность банкротства за отчетный период незначительно уменьшилась, что подтверждается увеличением суммы баллов от 79,4 до 89,21, при неизменном II классе банкротства – предприятия с некоторой степенью риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные, с возможностью утраты платежеспособности в ближайшее время.

 

Предприятие – проблемное, с неустойчивым финансовым состоянием и средним уровнем эффективности деятельности.

 

Рекомендации по улучшению  деятельности предприятия.

 

Повысить эффективность основной и прочей деятельности предприятия  – уменьшить себестоимость единицы продукции, проценты к уплате и прочие расходы, отыскать источники дохода от прочих видов деятельности.

Повысить ликвидность предприятия, для чего необходимо сбалансировать рост текущих обязательств и наиболее ликвидных активов. Изыскать возможности по повышению эффективности использования заемных средств.

 

 

 

 

 

 

 

Литература

 

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М, 2007.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М, 2006.
3. Гаврилова С.С. Экономический анализ. М, 2006.
4. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ и финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  М, 2008.
5. Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия. М, 2010.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2008.
7. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.  Ростов н/Д, 2006.
8. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. М, 2010.
9. Курганская Н.И., Волкова Н.В. и др. Планирование и анализ производственной деятельности предприятия. Ростов н/Д, 2008.
10. Симионов Р.Ю. Экономический анализ деятельности строительного предприятия. Ростов н/Д, 2006.
11. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  Под ред. Позднякова В.Я. М, 2009.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Бухгалтерский баланс

 
на                            2010 г.

 

Организация  

Идентификационный номер  налогоплательщика

Вид деятельности 

Организационно-правовая форма/форма собственности 

Единица измерения: тыс. руб. 

 

 

 

 

Форма № 1по ОКУД

Дата (год, месяц,  число)

  по ОКПО

ИНН

   по  ОКВЭД

по ОКОПФ/ОКФС

 по ОКЕИ 

Приложение 1

 

 

Коды

0710001

 

 

 

 

 

 

384/385

 

Местонахождение (адрес) 

 

Дата утверждения

Дата отправки (принятия) 

 

Актив	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец  отчетного периода
1	2	3	4
].   ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Нематериальные  активы	110	30	30
Основные  средства	120	4500	5900
Незавершеннее строительстве	130
Доходные  вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	70	1
Отложенные  налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
-	151
Итого по разделу I	190	4600	5931
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	3700	6446
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211	1260
животные  на выращивании и откорме	212
затраты в  незавершенном производстве	213	1440
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	1000
товары отгруженные	215
расходы будущих  периодов	216
прочие запасы и затраты	217
-	218
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	980	1400
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе  покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1200	4100
в том числе  покупатели и заказчики	241	3200	2300
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные  средства	260	2900	2100
Прочие оборотные  активы	270
-	271
Итого по разделу II	290	8780	14046
БАЛАНС	300	13380	19977