Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Июля 2013 в 16:03, курсовая работа

Описание работы

Общая стоимость активов предприятия возросла на 49,3% с 13 380 до 19 977 тыс. руб. при увеличении внеоборотных и оборотных активов на 28,93% и 59,93% соответственно. Структура баланса характеризуется преобладанием оборотных активов.
Стоимость запасов предприятия увеличилась на 67,65% от 4 680 до 7 846 тыс. руб. вместе с увеличением их удельной доли в структуре баланса на 12,26%.
Величина собственного капитала увеличилась на 43,79% от 9 060 до 13 027 тыс. руб. за счет увеличения нераспределенной прибыли на 82%.
Величина заемного капитала возросла на 60,88% от 4 320 до 6 950 тыс. руб. в связи с увеличением кредиторской задолженности в 2,3 раза, появлением краткосрочного займа и увеличением долгосрочных обязательств на 58,33%, несмотря на уменьшение доходов будущих периодов на 100%.

Содержание работы

1. Общая оценка структуры баланса……………………………………………………
3
2. Финансовое состояние………………………………………………………………..
6
2.1. Финансовая устойчивость…………………………………………………………..
6
2.2. Платежеспособность………………………………………………………………...
9
2.3. Обеспеченность запасов источниками финансирования…………………………
11
2.4. Общий вывод по разделу 2…………………………………………………………
12
3. Общая оценка эффективности финансовых результатов…………………………..
13
4. Эффективность деятельности предприятия…………………………………………
15
4.1. Рентабельность………………………………………………………………………
15
4.2. Деловая активность…………………………………………………………………
19
4.3. Оценка делового и финансового риска……………………………………………
22
4.4. Общий вывод по разделу 4…………………………………………………………
24
5. Вероятность банкротства……………………………………………………………..
25
Заключение……………………………………………………………………………….
27
Литература………………………………………………………

Скачать архив (156.50 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

АФХД.doc

— 626.00 Кб (Скачать файл)

 

Анализ финансовой устойчивости.

 

Коэффициент капитализации У1 увеличился на 11,89% от 0,477 до 0,534 за счет более  интенсивного прироста заемного капитала (60,88%) и менее интенсивного прироста собственного (43,79%).

Собственный оборотный капитал  увеличился на 59,1% от 4 460 до 7 096 тыс. руб. за счет увеличения собственного капитала на 43,79%, несмотря на увеличение внеоборотных активов на 28,93%.

Коэффициент маневренности У3 увеличился на 10,65% от 0,492 до 0,545 благодаря более  интенсивному приросту собственного оборотного капитала (59,1%) и менее интенсивному приросту собственного капитала (43,79%).

Уменьшение коэффициента автономии У4 на 3,7% от 0,677 до 0,652 обуславливается превышением темпа прироста валюты баланса (49,3%) над темпом прироста собственного капитала (43,79%).

Коэффициент финансовой устойчивости У5 по сравнению с коэффициентом  автономии уменьшился в меньшей степени, на 3,57% по сравнению с 3,7%. Это объясняется ростом долгосрочных обязательств на 58,33%.

Коэффициент иммобилизации У6 уменьшился на 19,4% от 0,524 до 0,422 за счет более интенсивного прироста оборотных активов  (59,98%) относительно внеоборотных активов (28,93%).

 

Увеличение коэффициента концентрации заемного капитала на 7,75% от 0,323 до 0,348 объясняется превышением темпа прироста заемного капитала (60,88%) над темпом прироста валюты баланса (49,3%).

Коэффициент структуры заемного капитала У8 уменьшился на 1,63% от 0,029 до 0,028 благодаря превышению темпа прироста удельной доли краткосрочных обязательств в структуре баланса (7,8%) над темпом прироста удельной доли долгосрочных обязательств (5,55%).

 

Вывод: высокий уровень финансовой устойчивости предприятия на начало сохранился и на конец отчетного периода, несмотря на уменьшение большинства коэффициентов – У1, У4, У5, У6, за исключением коэффициента У3. На изменение показателей финансовой устойчивости повлияло превышение темпов прироста заемного капитала над темпами прироста собственного.

 

 

 

 

2.2. Платежеспособность.

 

Показатели платежеспособности

Таблица 2.3

Наименование показателя

Способ расчета

Уровень оценки

Пояснение

Коэффициент

абсолютной

ликвидности

Л2 =

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие

обязательства

Л2=(250+260) / (610+620+ 630+660)

А  > 0,7

В  − ( 0,1 − 0,7)

С  <  0,1

Показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно

Коэффициент

быстрой

(критической)

ликвидности

Л3 =

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие

обязательства

Л3 = (250+260+240)/ (610+620+630+

+660)

А  > 1

В  − ( 0,6 − 1)

С  <  0,6

Показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности

Коэффициент

текущей

ликвидности

(покрытия)

Л4 =

Оборотные

активы /

Текущие

обязательства

Л4 = 290 / (610+620+630+

+660)

А  > 2

В  − ( 1,1 − 2)

С  <  1,1

Характеризует платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации запасов

Доля оборотных средств в активах

Л5 =

Оборотные

Активы /

Валюта баланса

Л5 = 290 / 300

А  > 0,5

В  − ( 0,2 − 0,5)

С  <  0,2

Зависит от отраслевой принадлежности предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(собственными

источниками финансирования)

Л6 =

(Собственный капитал –

Внеоборотные активы) /

Оборотные

активы

Л6=(490-190) / 290

А  > 0,5

В  − ( 0,1 − 0,5)

С  <  0,1

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности

А ─ высокий уровень; В ─ средний  уровень; С ─ низкий уровень (некредитоспособные предприятия)


 

 

 

 

 

 

 

Оценка уровня платежеспособности

Таблица 2.4

Коэффициенты (расчет, уровни)

Период

Т пр, %        

Уровни

А

В

С

1

2

3

4

5

6

Наименование

Расчет

Начало

        

Коэффициент абсолютной ликвидности

Л2=(250+260)/ (610+620+630+660)

1,16

  

+

    

Коэффициент быстрой ликвидности

Л3=(250+260+240)/

(610+620+630+660)

1,64

  

+

    

Коэффициент текущей ликвидности

Л4=290/(610+620+

630+660)

3,512

  

+

    

Доля оборотных средств в  активах

Л5=290/300

0,656

  

+

    

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Л6=(490-190)/290

0,508

  

+

    
 

Конец

        

А>0,7 B-(0,1÷0,7) С<0,1

Л2

0,311

-73,22

  

+

  

А>1 B-(0,6÷1) С<0,6

Л3

0,917

-44,08

  

+

  

А>2 В−(1,1÷2) С<1,1

Л4

2,078

-40,84

+

    

А>0,5 В−(0,2÷0,5) С<0,2

Л5

0,703

7,15

+

    

А>0,5 В−(0,1÷0,5) С<0,1

Л6

0,505

-0,55

+

    

 

Анализ платежеспособности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  Л2 уменьшился 73,22% от 1,16 до 0,311 за счет уменьшения денежных средств на 27,59% и увеличения текущих обязательств в 2,7 раза.

Коэффициент быстрой ликвидности  Л3 уменьшился на 44,08% от 1,64 до 0,917 в результате уменьшения денежных средств на 27,59% и увеличения текущих обязательств в 2,7 раза, несмотря на увеличение дебеторской задолженности в  3,42 раза.

Падение коэффициента текущей ликвидности  Л4 на 40,84% с 3,512 до 2,078 связано с превышением  темпов прироста текущих обязательств, которые увеличились в 2,7 раза, над темпами прироста оборотных активов, которые составили 59,98%.

Доля оборотных средств в  активах увеличилась на 7,15% от 0,656 до 0,703 благодаря более высокому темпу прироста оборотных средств (59,98%) относительно темпа прироста активов (49,3%).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Л5 уменьшился на 0,55% от 0,508 до 0,505 за счет большего темпа прироста оборотных средств (59,98%) относительно темпа прироста собственных оборотных средств (59,1%).

 

Вывод: высокий уровень платежеспособности предприятия сохранился на конец отчетного периода, что объясняется уменьшением большей части коэффициентов - Л2, Л3, Л4, за исключением коэффициента Л5. На изменение показателей платежеспособности повлияло превышение темпа роста текущих обязательств над темпом роста оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

2.3. Обеспеченность запасов источниками финансирования.

 

Определение типа устойчивости финансового состояния предприятия  по обеспеченности запасов источниками  формирования

Таблица 2.5

Показатели

На начало года

На конец года

Тпр, %

1

2

3

4

Общая величина запасов  и затрат    ЗЗ = З + Н                                                                                              (стр.210 + стр.220 ф. №1)

4 680

7 846

67,55

Источники формирования

      

Собственные оборотные средства  (капитал) СОС = СК – ВА                                                                                                                                                                                       (стр.490 – стр.190 ф. №1)

4 460

7 096

59,1

Функционирующий капитал   КФ = СК + ДО – ВА                                                                                                                                                   (стр.490 + стр.590 – стр.190 ф. №1)

4 580

7 286

59,08

Общая величина источников  ВИ = СК + ДО+ ККЗ – ВА                                                                                                                                                                               (стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 ф. №1)

4 580

8 286

80,92

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования  Ф (излишек +, недостаток – ):

1.  Фсос = СОС–33

-220

-750

  

2.  Фкф = КФ–33

-100

-560

  

3.  Фви = ВИ–33 

-100

440

  

4. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации 

S = {0,0,0}

S={0,0,1}

  

S (Ф) = {

1, если Ф > 0

}

0, если Ф < 0

5. Финансовое состояние

Кризисное

Неустойч.

  

 

Оценка обеспеченности запасов  источниками формирования  и типа финансового состояния предприятия.

 

Кризисное состояние на начало отчетного периода, характеризуемое недостатком всех источников формирования, улучшилось до неустойчивого на конец отчетного периода благодаря превышению темпа прироста общей величины источников (80,92%) над темпом прироста запасов и затрат (67,55%), который в свою очередь превысил темпы прироста собственных оборотных средств (59,1%) и функционирующего капитала (59,08%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Общий вывод по разделу 2.

 

Оценка финансового состояния предприятия

Таблица 2.6

Показатели

Нормальное

Предкризисное

(неустойчивое)

Кризисное

На начало отчетного периода

1. Финансовая устойчивость

высокая

    

2. Платежеспособность

высокая

    

3. Обеспеченность запасов  источниками  формирования 

   

S = {0,0,0}

На конец отчетного периода

1. Финансовая устойчивость

высокая

(повышение)

    

2. Платежеспособность

высокая

(снижение)

    

3. Обеспеченность запасов  источниками  формирования 

 

S = {0,0,1}

  

Нормальное финансовое состояние  − текущие значения показателей стабильны или растут и находятся выше своих пороговых значений (развитие предприятия по стратегиям роста или стабильности).

Предкризисное финансовое состояние  − ухудшение отдельных показателей  ниже своих пороговых значений  (граничная область между стратегиями роста или стабильности и стратегией сокращения).

Кризисное финансовое состояние −  ухудшение большинства показателей  ниже своих пороговых значений (развитие предприятия по стратегии сокращения).


 

Оценка общего финансового состояния.

 

Вывод: неустойчивое финансовое состояние на начало отчетного периода, характеризуемое высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности, и недостатком обеспеченности запасов всеми источниками финансирования, сохранилось и на конец отчетного периода, с улучшением за счет покрытия недостатка обеспеченности источниками формирования запасов и затрат дополнительными заемными средствами.

Высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности в отчетном периоде обусловлен повышением удельной доли заемных средств и уменьшением удельной доли собственного капитала, повышением удельной доли оборотных активов и снижением удельной доли внеоборотных активов в структуре баланса.

 

3. Общая оценка финансовых результатов.

 

Анализ финансовых результатов предприятия «          » за 2010 г., тыс. руб.

Таблица 3.1

Показатели

Код стр.

На начало отч. пер.

На конец отч. пер.

Тпр, %                                                     (4/3-100) или Тр, раз

Удельный вес, % от выручки

На начало отч. пер.                                                           (3/010)

На конец отч. пер.                                                                               (4/010)

Тпр., %                                                                   (7/6-100)

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка (В)

10

19 500

29 300

50,26

100

100

0

Себестоимость (С)

20

13 400

21 000

56,72

68,72

71,67

4,3

Валовая прибыль (В–С)

29

6 100

8 300

36,07

31,28

28,33

-9,44

Коммерческие расходы (Рк)

30

950

980

3,16

4,87

3,34

-31,35

Управленч. расходы (Ру)

40

1 500

1 100

-26,67

7,69

3,75

-51,19

Прибыль от продаж                                                             (Ппрод=В–С–Рк–Ру)

50

3 650

6 220

70,41

18,72

21,23

13,41

Проценты к получению (Д1)

60

10

0

-100

0,05

0

-100

Проценты к уплате (Р1)

70

18

164

9,11*

0,09

0,56

6,22*

Ппрод – Р1    

 

3 632

6 056

66,74

18,63

20,67

10,97

Доходы в др. организациях

80

0

0

0

0

0

0

Прочие доходы (Д2)

90

40

0

-100

0,21

0

-100

Прочие расходы (Р2)     

100

640

810

26,56

3,28

2,76

-15,77

Сальдо прочей деятельности

(Спр=(Д1+Д2)–(Р1+Р2))

 

-608

-974

60,2

-3,12

-3,32

6,62

Спр/Ппрод, %

  

16,66

-15,66

-5,99

-

-

-

Прибыль до налогооблож-я

((В – С – Рк  – Ру) + Спр)

140

3 042

5 246

72,45

15,60

17,9

14,77

Тек. налог на прибыль (НП)

150

730

1 259

72,47

-

-

-

Факт. ставка НП (150/140), %

  

24

24

0

0,12

0,08

-33,45

Чистая прибыль (Пчист)

190

2 312

3 987

72,45

11,86

13,61

14,77

Затраты постоянные (Зпост)

  

6 300

9 947

57,89

32,31

33,95

5,08

Затраты переменные (Зпер)

  

7 100

11 053

55,68

36,41

37,72

3,61

Производственный леверидж (Лпр=Зпост/Зпер)

  

0,89

0,9

1,42

-

-

-

Пчист=(В+Д1+Д2)–(С+Рк+Ру+Р1+Р2+НП)

Информация о работе Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия