Финансовое обеспечение инвестиций в основные фонды предприятия

     Первоначальное  их формирование происходит при учреждении предприятия за счет уставного капитала. В момент приобретения основных средств  и принятия на баланс их величина количественно  совпадает со стоимостью основных средств. В дальнейшем по мере участия в производственном процессе стоимость основных средств раздваивается: одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.⁸

     Основные  средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятий:

1. Если основные средства получены безвозмездно от физических и юридических лиц. В этом случае  увеличивается размер собственного капитала предприятия; увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или остаточной стоимости.
2. Если основные средства приобретены за плату. В этом случае увеличиваются внеоборотные активы; изменяется структура капитала предприятия. В целом замедляется оборот всего капитала, ухудшается платежеспособность.
3. При продаже основных средств: уменьшается размер основных средств; повышается ликвидность баланса; ускоряется оборот всего капитала.⁹

     Основные  средства можно классифицировать по различным признакам.

1. По назначению объектов различают:

     А) объекты производственного назначения, в том числе основные фонды:

     - промышленного;

     - строительного;

     - сельскохозяйственного назначения;

     - автомобильного транспорта;

     - связи; 

     - торговли и прочих видов деятельности  материального производства;

     Б) объекты непроизводственного назначения, в том числе основные фонды, предназначенные  для обслуживания нужд:

     - жилищно-коммунального хозяйства;

     - здравоохранения;

     - просвещения;

     - культуры и проч.

     2. По видам объектов различают:

А) здания;

Б) сооружения;

В) передаточные устройства;

Г) машины и оборудование, в том числе:

     - силовые машины и оборудование;

     - рабочие машины и оборудование;

     - измерительные и регулирующие  приборы и устройства, а также  лабораторное оборудование;

     - вычислительная техника;

     - автоматические машины и оборудование;

Д) транспортные средства;

Е) инструмент;

Ж) производственный и хозяйственный инвентарь и  проч.

3. По  специфике выполняемых функций выделяют:

     А) активные основные (производственные) фонды. Они непосредственно воздействуют на производимый продукт, определяют масштабы его производства и уровень производительности труда работников. К ним относятся машины, оборудование, инструмент.

     Б) пассивные основные (производственные) фонды. Они создают необходимые условия для процесса труда. К ним относятся здания, сооружения, передаточные устройства и т.д.

     4. По принадлежности:

     А) собственные;

     Б) арендованные.

     5. По источникам финансирования:

     А) собственные;

     Б) заемные.¹⁰

     В результате рассмотренных теоретических  аспектов финансового обеспечения инвестиций в основные средства можно сделать следующие выводы:

     1) Определено экономическое содержание  инвестиций, которое заключается  в возможности создания капитала и обеспечении конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Дано понятие инвестиций и инвестиционной деятельности как в широком, так и узком смысле.

     2) Определено, что наибольшая эффективность и результативность достигается при вложении денежных средств в основные фонды предприятия.

     3) Дана характеристика объектам инвестиционной деятельности – это объекты, в которые вкладываются инвестиции; и определена их структура (объекты реального капитала, финансовые средства, человеческий капитал и т.д.). Определены основные субъекты: инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

     4) Выявлены функции инвестиций  как на макро-, так и на микроуровне,  такие как: расширение производства, осуществление природоохранных  мероприятий, повышение технического  уровня производства и т.д.  Так же названы основные источники финансирования инвестиционной деятельности: собственные, заемные и привлеченные финансовые ресурсы; средства внебюджетных фондов и т.д.

     5) Дана классификация инвестициям  по основным признакам, таким как: объекты вложения средств; характер участия в инвестировании; период инвестирования; формы собственности; инвестиционная территория; способ учета средств; характер использования инвестиций.

     6) Дана характеристика основных  фондов предприятия, выявлена  их сущность. Так же названа  характеристика основных средств предприятия по пяти основным признакам: назначение объектов, виды объектов, специфика выполняемых функций, принадлежность и источники финансирования.   

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

2.1 Сущность финансового обеспечения инвестиций на предприятиях

     В настоящее время далеко не все  организации могут предложить и  должным образом преподнести  интересные проекты, которые могли  бы активизировать поток инвестиций. Сами же инвесторы заинтересованы в  получении наибольшего дохода и экономического эффекта и не собираются вкладывать деньги в не эффективный проект. Следовательно, инвестиционный процесс – это непрерывный поиск наиболее выгодных и оригинальных решений. А его финансирование – логическое продолжение реализации наиболее удачного проекта. Реализация инвестиционного процесса связана с поиском решений в области определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования.

     Таким образом, финансовое обеспечение инвестиционного процесса можно охарактеризовать, как участие финансов в воспроизводстве основного капитала. Оно является как бы связующим звеном при переходе проекта «от слов к делу».

     Все виды инвестиционной деятельности хозяйствующих  субъектов осуществляются за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов.

     Инвестиционные  ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Источники формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике весьма многообразны.

     Основные  формы и источники финансового  обеспечения инвестиций:

     1) Собственные инвестиционные ресурсы.  Одной из важнейших форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности фирм (компаний) является самофинансирование. Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую очередь прибыли и амортизационных отчислений. Кроме прибыли и амортизационных отчислении источниками финансирования инвестиций выступают: реинвестируемая путем продажи часть основных фондов, иммобилизуемая в инвестиции часть излишних оборотных активов, страховые возмещения убытков, вызванных потерей имущества и т.д.

     2) Заемное финансирование. В условиях  отсутствия собственных средств  (прибыли и амортизационных отчислений) и дефицита централизованных средств заемное финансирование было и остается одной из главных форм финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятий в развитых странах. К этой группе относятся: Облигационные займы, кредиты российских банков, кредиты иностранных банков, кредиты международных банков (МБРР, ЕБРР), займы других (небанковских) организаций.

     3) Централизованное финансирование  за счет средств государственного  бюджета. В целом схема выделения средств бюджета развития на возвратной основе и предоставления государственных гарантий оценивается как потенциально эффективная, поскольку она основана на строгом отборе приоритетных проектов и предприятий, которые могут рассчитывать на получение централизованных средств или сравнительно дешевых централизованных кредитов.

     4) Акционерное финансирование за  счет вкладов учредителей и  стратегических инвесторов. При реализации этой схемы взаимоотношений инициатор проекта получает возможность осуществить проект за счет привлечения инвестиций и максимизировать прибыль, а инвесторам предоставляется возможность получить в собственность акции привлекательного предприятия.¹¹

     Так же существует деление источников формирования инвестиционных ресурсов на внутренние и внешние.

     С позиций предприятия (фирмы) к внешним  источникам относятся: бюджетные инвестиции; средства кредитных организаций, страховых компаний, негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов и других институциональных инвесторов; сбережения населения, которые могут быть привлечены на цели инвестирования путем продажи акций, размещения облигаций, других ценных бумаг, а также при посредстве банков в виде банковских кредитов.

     Внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия.

     При классификации источников инвестирования необходимо также учитывать специфику различных организационно-правовых форм. Так, для предприятий, находящихся в частной или коллективной собственности, внутренними источниками могут выступать личные накопления собственников предприятий. Для предприятий, находящихся в совместной с зарубежными фирмами собственности, инвестиции иностранных совладельцев также следует рассматривать как внутренний для данного предприятия источник.

     Анализ  структуры источников финансирования инвестиций на уровне фирм в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о том, что доля внутренних источников в общем объеме финансирования инвестиционных затрат в различных странах существенно колеблется в зависимости от многих объективных и субъективных факторов.

     Как правило, структура источников финансирования инвестиций изменяется в зависимости от фазы делового цикла: доля внутренних источников снижается в периоды оживления и подъема, когда повышается инвестиционная активность, и растет в периоды экономического спада, что связано с сокращением масштабов инвестирования, сокращением предложения денег, удорожанием кредита.¹²  

     2.2 Финансовое обеспечение инвестиций в основные средства

     При всем многообразии источников финансирования основными методами инвестирования являются самофинансирование, кредитный, бюджетный, а также комбинированный методы.

     Метод самофинансирования является приоритетным для коммерческих предприятий. Самофинансирование обеспечивается за счет собственного капитала предприятия - уставного фонда, а также потока средств, формируемого в процессе деятельности предприятия.

     С одной стороны, собственные средства служат источником капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию  и расширение производства, освоение и организацию выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке. С другой - реализация такой продукции приводит к росту выручки и прибыли, увеличению возможностей воспроизводства основного капитала.

     Важнейшими  собственными источниками финансирования инвестиций в основные средства в любом коммерческом предприятии, формирующими поток самофинансирования, являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.