Финансовое обеспечение инвестиций в основные фонды предприятия

     Таким образом, инвестиции играют значимую роль в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных  преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

     Также можно выделить функции инвестиций и на частном уровне. Основная функция  заключается в личностном обогащении человека. Деньги вкладываются в различные  проекты для того, чтобы впоследствии получать от них прибыль. Если говорить более подробно, то можно выделить две функции инвестиций на частном уровне:

     1) функция защиты средств от  инфляции;

     2) функция приумножения сбережений.

     Однако  обе эти функции сильно взаимосвязаны  между собою и сводятся к личностному обогащению человека.⁴

     Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счет формируемых им инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень  эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.

     Инвестиционные  ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого  им для осуществления вложений в  объекты реального и финансового  инвестирования.

     По  действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории Российской Федерации может финансироваться за счет:

     1) Собственных финансовых ресурсов  и внутрихозяйственных резервов  инвестора (прибыли, амортизационных  отчислений, денежных накоплений  и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств);

     2) Заемных финансовых средств инвестора  или переданных им средств  (банковские и бюджетные кредиты,  облигационные займы и другие средства);

     3) Привлеченных финансовых средств  инвестора (средств, получаемых  от продажи акций, паевых и  иных взносов членов трудовых  коллективов, граждан и юридических лиц);

     4) Финансовых средств, централизуемых  объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

     5) Средств федерального бюджета,  предоставляемых на безвозвратной  и возвратной основе, средств  бюджетов субъектов Российской Федерации;

     6) Средств внебюджетных фондов;

     7) Средств иностранных инвесторов.

     В Российской Федерации в настоящее время самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Метод самофинансирования является приоритетным для коммерческих предприятий. ⁵ 
 

1.2 Виды и классификация инвестиций

     Научно  обоснованная классификация инвестиций как на макро, так и на микроуровне необходима для учёта, анализа и повышения их эффективности.

     В современной теории и практике существует несколько видов классификаций  инвестиций по различным признакам, которые приведены в таблице 1.

     Таблица 1.

     Рассмотрим  каждый представленный вид классификации  более подробно:

     1) По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые (портфельные) инвестиции.

     Реальные  инвестиции – это затраты на создание нового или восстановление существующего капитала. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Они в свою очередь делятся на:

     - материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки.

     - нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

     Финансовые инвестиции – вложение средств в обмен на тем или иным образом оформленные обязательства. К таким обязательствам относятся: государственные и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта.

     2) По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.

     Прямые инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств. Данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

     Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

     3) Относительно фактора времени инвестиции можно классифицировать на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и аннуитет-инвестиции.

     Краткосрочные инвестиции – инвестиции со сроком до 1 года.  
Как правило это вложение излишка денежных средств в ценные бумаги. Краткосрочные инвестиции выгодны в период действия высоких процентных ставок.

     Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

     Долгосрочные  инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет (как правило, в крупные и долговременные инвестиционные проекты).

     Аннуитет-инвестиции – это такие инвестиции, которые приносят доход регулярно, через определенные промежутки времени.

     4) В зависимости от форм собственности выделяют: частные, государственные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции.

     Частные инвестиции – инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.

     Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

     Смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

     Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

     Совместные  инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

     5) В зависимости от инвестиционной территории выделяют внутренние и внешние инвестиции.

     Внутренние  инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны) .

     Внешние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

     6) По способу учета средств современная практика выделяет валовые и чистые инвестиции.

     Валовые инвестиции – общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

     Чистые  инвестиции – валовые или суммарные инвестиции за вычетом амортизационных отчислений.⁶

     7) По характеру использования выделяют несколько видов инвестиций:

     - первичные инвестиции (или так называемые «нетто-инвестиции»). Сюда относятся необходимые капиталовложения для покупки или создания того или иного предприятия;

     - экстенсивные инвестиции - это те вложения средств, которые направляются на расширение производственного потенциала уже действующего предприятия;

     -    реинвестиции - это вложение части (или всего) полученного дохода в создание или приобретение новых средств производства с целью поддержания стабильной работы предприятия;

     - инвестиции на замену. Речь идет о капиталовложениях, осуществляемых с целью замены (устаревшего) оборудования новым;

     - инвестиции на рационализацию - это те вложения средств, которые осуществляются с целью усовершенствования технологический процессов или оборудования;

     - инвестиции на изменение программы выпуска продукции. Речь идет о капиталовложениях, необходимых для пересмотра и усовершенствования существующих способов производства;

     - инвестиции на диверсификацию. Средства направляются в поиск возможности производства новых видов продукции и в организацию новых рынков сбыта;

     - инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе. Речь идет о средствах, вкладываемых в рекламу, подготовку кадров, охрану окружающей среды и т.п.;

     - венчурные инвестиции. Речь идет о вложении средств в новые виды деятельности, связанные с большим риском потери капитала, но в то же время предполагающие (в случае успешного развития событий) быструю окупаемость проекта и потенциально высокий уровень прибыли.⁷

     1.3 Характеристика основных средств, в которые предприятие инвестирует денежные средства

     Наибольшая  эффективность и значительный результат  достигается при инвестировании во внеоборотные активы с целью значительного  расширения воспроизводства. А если быть более точным, это инвестирование в недвижимость и оборудование.

     Для определения эффективности инвестиций в основные средства необходимо определить, что является основными средствами на предприятии и рассмотреть  их структуру.

     Основные  средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени. Основные средства находятся в постоянном кругообороте.