Финансовая устойчивость предприятия (организации) и пути её повышения

ПРИДНЕСТРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМ. Т.Г. ШЕВЧЕНКО

 

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансы»

НА ТЕМУ: «Финансовая устойчивость предприятия (организации) и пути её повышения»

 

На базе данных: ЗАО «ТИРОТЕКС»   

 

 

 

Студента 2 курса                                          Рыбанчука Дмитрия Сергеевича

экономического факультета

группы 204

 

 

Научный руководитель                                   Кискул Ольга Александровна

старший преподаватель

 

 

 

 

Тирасполь, 2014

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ…………………………..5

1.1 Понятие и сущность  финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость………………………………………..5

1.2 Виды финансовой устойчивости предприятия…………………………….10

1.3 Основные показатели и методы расчёта финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………...     15

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «ТИРОТЕКС» ЗА 2008-2010 ГОДА…………………………………………..     19

2.1 Общая характеристика предприятия ЗАО «ТИРОТЕКС»………………...19

2.2 Анализ финансовой устойчивости  и платёжеспособности ЗАО «Тиротекс» за 2008-2010 года…………………………………………………..     20

2.3 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Тиротекс» за 2008-2010………        40

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «ТИРОТЕКС»……………………………………………………………..42

3.1 Пути оптимизации управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью на ЗАО «Тиротекс»……………………………………         42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...      47

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ..………………………….         48

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Введение

Основой финансовой стабильности экономики является финансовая устойчивость организаций, так как именно она служит залогом их выживаемости и основой прочного положения. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. [1]

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Актуальность темы исследования. В связи с мировым финансово-экономическим кризисом актуальность финансового анализа предприятия существенно выросла, так как теперь от финансового состояния компании зависит не только ее успех, а элементарное выживание в условиях неопределенности и риска. Сегодня анализу финансового состояния предприятия уделяется достаточно много внимания, как со стороны акционеров, желающих досконально знать всю финансовую составляющую своей компании, так и со стороны инвесторов, планирующих делать в нее инвестиционные вложения. Для обоснования и оценки таких решений применяется широкий инструментарий финансового анализа, так как он является значительной составляющей в совершенствовании экономической деятельности предприятия и определения пути его дальнейшего развития.

Предмет работы - финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости.

Объектом исследования является Закрытое акционерное общество «Тиротекс».

Цель работы заключается в выявлении уровня финансовой устойчивости ЗАО «Тиротекс» и разработке путей его повышения.

Задачами работы: изучить факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия; ознакомиться с основными показателями и методами расчёта финансовой устойчивости предприятия; оценить финансовую устойчивость ЗАО «Тиротекс» с помощью коэффициентов финансового риска, долга, автономии, финансовой устойчивости, маневренности, устойчивости структуры мобильных средств, обеспеченности оборотного капитала собственными источниками; выявить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

 

 

ГЛАВА 1. Сущность финансовой устойчивости предприятия в рыночной экономике.

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает внешним ее проявлением.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно полностью выполнять свои платежеспособные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности проводится на конкретную дату, путем проверки наличия денежных средств на расчетных, валютных счетах и наличия краткосрочных финансовых вложений. Наличие значительных остатков денежных средств свидетельствует о платежеспособности предприятия на определенную дату. Однако наличие незначительной суммы не всегда означает, что предприятие платежеспособно. Хроническая нехватка денежной наличности, наличие просроченной кредиторской задолженности, задержка платежей, длительное непрерывное пользование кредитами может привести к банкротству предприятия. Гарантированная платежеспособность предприятия предполагает, кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры. [2]

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается такое распределение и использование финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов.

Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и рост эффективности использования капитала, т.е. рентабельности.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, и ее высшим проявлением является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания анализа[3]. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Так, многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное» время. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также с платежеспособностью организации. [4]

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Экономические термины «ликвидность» и «платежеспособность» в современной экономической литературе часто смешиваются, подчас подменяя друг друга. Несмотря на то, что эти два понятия очень схожи, между ними все-таки существует определенная разница: если первое в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то второе, как правило, относится к функциям внешних субъектов.

Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль над соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного лица. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия[5].

В сложившейся экономической обстановке в условиях преобразования системы экономических отношений происходят коренные изменения деятельности организаций, и согласно целям реформирования они должны привести к созданию хозяйствующих субъектов, обязанных обеспечивать реальную финансовую устойчивость. Для этого руководству организации следует быстро реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений, маневрируя финансовыми ресурсами и производственными программами. Необходимо «выработать иммунитет» к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих воспроизводственную деятельность организации. Таким образом, финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов[6].

Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, делятся на внешние и внутренние. Причинами неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики. При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие основные характеристики:

• тесная взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;

• сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;

• неопределенность, являющаяся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает организация по поводу конкретного фактора, поэтому, чем неопределеннее внешнее окружение, тем значительно сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор. [7]

Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. При этом внешние факторы влияют на внутренние. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость - такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации[8].

 

Рис.1 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

 

Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от организации его работы, классифицируются по месту возникновения (рис. 1). Для рыночной экономики характерно и необходимо активное реагирование управления организации на изменение внешних и внутренних факторов.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно. [9]

1.2 Виды финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию[10]. Во многом определяет финансовое состояние организации.

По разным критериям выделяют следующие виды финансовой устойчивости:

1. По времени. Краткосрочная  финансовая устойчивость проявляется  относительно короткое время. Среднесрочная  финансовая устойчивость достигнута  на конкретный момент времени, под воздействием реальных условий  и факторов на данном уровне  использования имеющегося производственного  потенциала. Долгосрочная финансовая  устойчивость проявляет себя  на протяжении довольно длительного  периода, не зависит от смены  экономического цикла и менеджмента.

2. По структуре. Формальная  финансовая устойчивость создается  и стимулируется искусственно, государством  извне. Конкурентная (реальная) финансовая  устойчивость, напротив, предполагает  экономическую эффективность в  условиях конкуренции и с учетом  возможностей расширенного производства.

3. По характеру возникновения. Абсолютная – фактически достигнутая  в текущем периоде и перспективе при отсутствии каких-либо отклонений от заданной траектории развития предприятия. Это состояние равновесия, которое сохраняется, несмотря на влияние внешних и внутренних факторов. Нормативная - по состоянию на начало периода или заложенная в финансовом плане на год.