1.5
Оценка финансового состояния
предприятия
Главная цель финансовой работы
на предприятии - создание условий для
бесперебойного формирования финансовых
ресурсов - основы финансовой и хозяйственной
деятельности предприятия. От рационального
использования ресурсов предприятия зависит
стабильность всей хозяйственной деятельности
предприятия. Результат финансовой деятельности
от качества принимаемых решений по управлению
денежными потоками на предприятии. Качество
решений выражается в состоянии финансовой
деятельности.
Финансовое состояние предприятия
- совокупность показателей, оценивающих
степень удовлетворения потребностей
предприятия в финансовых ресурсах, необходимых
для его нормального функционирования,
отражающих обеспеченность или необеспеченность
предприятия денежными средствами для
осуществления нормальной хозяйственной
деятельности (своевременного погашения
задолженностей и т. д.)
Финансовые показатели, характеризующие
финансовое состояние предприятия, представляют
собой объем информации, используемый
внутренними и внешними пользователями.
Внутренняя информация - сиюминутное
состояние предприятия. Финансовое состояние
характеризуется степенью обеспеченности
финансовыми ресурсами. Нормальное финансовое
состояние - основа стабильности, которая
характеризуется сохранением постоянства
и отсутствием резких колебаний в течение
длительного времени в наличии финансовых
ресурсов.
Возможны определенные противоречия,
которые вызваны несоответствием реальных
потребностей предприятия по характеру
его финансовой деятельности.
Основные показатели финансового
состояния предприятия:
1. финансовая устойчивость
2. ликвидность
3. платежеспособность
Каждый представляет собой
систему показателей более низкого ранга.
Финансовая устойчивость бывает
внутренняя и внешняя, внешняя определяется
стабильностью экономической среды, внутренняя
- материально-вещественной и стоимостной
структурой производства.
1.6 Система управления финансами
на предприятии
С формированием в России рынка
средств производства, капиталов и труда,
становлением многоукладной экономики
и рыночного ценообразования, коренным
образом изменяется механизм управления
финансами на предприятии.
Организация эффективного управления
финансовыми ресурсами с учетом методов,
адекватных рыночной экономике, осуществляется
в рамках финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет
собой систему рационального управления
движением денежных потоков, возникающих
в процессе хозяйственной деятельности
предприятия в целях достижения текущих
и стратегических целей. Другими словами,
он связан с оптимизацией финансовых средств
предприятия для достижения собственниками
максимального дохода.
Как любая система управления,
финансовый менеджмент состоит из двух
подсистем: управляемой (объекта управления)
и управляющей (субъекта управления) (рис.
3).
Объектом управления в финансовом
менеджменте являются финансовые ресурсы
в виде денежного оборота хозяйствующего
субъекта, представляющего собой постоянный
поток денежных поступлений и выплат.
Каждому направлению расходования денежных
фондов должны соответствовать определенные
источники: на предприятии к источникам
можно отнести собственный капитал и пассивы,
которые инвестируются в производство
и приобретают форму активов.
На действующем предприятии
невозможно определить исходную и конечную
точку денежного оборота. Объем денежных
средств, которым располагает предприятие
изменяется во времени и зависит от характера
производственного процесса, объема продаж,
погашения дебиторской задолженности
и др. Величина запасов сырья, незавершенного
производства готовой продукции на складе,
дебиторская задолженность и подлежащий
оплате коммерческий кредит также колеблются
в зависимости от реализации, производственного
процесса и финансовой политики предприятия
в отношении кредиторской и дебиторской
задолженности, формирования запасов.
Процесс управления денежным
оборотом в значительной мере состоит
в прогнозировании на длительную перспективу
движения денежных средств и оценке его
влияния на финансовое состояние предприятия.
Управлять денежным оборотом – значит
на основе анализа всех сторон денежного
оборота предприятия, кругооборота всего
капитала, движения финансовых ресурсов,
состояния финансовых отношений предприятия
с другими участниками экономического
процесса, верно рассчитать объем и интенсивность
потоков денежных средств на ближайшее
время и перспективу6.
В условиях рыночной экономики
в процессе управления финансами любой
хозяйствующий субъект выступает на финансовых
рынках в различных ролях: инвестора и
эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора.
Все возникающие при этом связи обслуживаются
с помощью различных финансовых инструментов,
к числу которых относятся акции, облигации,
фьючерсы и т.п.
Воздействие на объект управления
осуществляется с помощью многочисленных
методов и приемов.
Основную группу составляют
методы, посредством которых государство
централизованно проводит управление
экономикой. Эти методы носят общеэкономический
характер, к ним относятся следующие системы:
налогообложения, кредитования, амортизационных
отчислений, кассовых и расчетных операций,
страхования и др.
На применении современных
методов анализа и синтеза сложных систем
и процессов основываются финансовое
и налоговое планирование, прогнозирование
деятельности коммерческой организации.
Эти методы позволяют адекватно отразить
основные характеристики и тенденции
реальных рыночных процессов в математических
моделях.
В последние годы в российской
практике все шире используются специальные
приемы управления финансами, такие, как
факторинг, франчайзинг, селенг и др. В
их основе лежат производные финансовые
инструменты.
Субъектом управления является
финансовая служба, которая разрабатывает
и реализует стратегию и тактику финансового
менеджмента целью повышения ликвидности
и платежеспособности предприятия, посредством
получения и эффективного использования
прибыли.
Конкретная структура финансовой
службы во многом зависит от организационно-правовой
формы предприятия, его размеров0 вида
деятельности и задач, поставленных руководством
компании.
На крупных предприятиях для
управления финансами создается обособленная
специальная служба в виде финансовой
дирекции и, как правило, включающая бухгалтерию
и финансовый отдел.
В настоящее время на большинстве
российских предприятий финансовая служба
либо растворена других служб, либо вообще
отсутствует. Часто встречается и другая
крайность, когда главный бухгалтер совмещает
обязанности и финансового менеджера.
Здесь необходимо отметить, что отдавая
должное большой и сложной работе главного
бухгалтера и руководимой им службы, следует
помнить что совместить в одном лице эти
две должности, одновременно быть опытным
бухгалтером и квалифицированным финансовым
менеджером невозможно. Дело в том, что
человеческие качества, необходимые в
этих должностях, - не только различны,
но и противоположны. Если основными чертами
хорошего бухгалтера являются педантичность,
усидчивость, терпение и аккуратность
в работе с первичными документами, то
финансовый менеджер по роду своей деятельности
должен быть человеком творческим, склонным
к риску и способным верно оценить его,
чутко воспринимающим все новое в быстротекущей
экономической жизни.
ГлаваII.
Фонды денежных средств
1.1
Понятие фондов денежных средств
На практике ошибочно воспринимается
как единое следующие разные понятия:
денежные средства, финансовые ресурсы
и денежные фонды.
Финансы предприятий - совокупность
объективно обусловленных экономических
отношений предприятий, имеющих распределительный
характер, денежную форму выражения и
материализуемых в доходах, поступлениях,
накоплениях, формируемых в распоряжении
субъектов хозяйствования для целей обеспечения
производственной деятельности.
Итак, разграничим понятия связанные
с функционированием финансов и финансовых
ресурсов предприятий.
Деньги7 – это вид универсального товара,
используемый как всеобщий эквивалент,
посредством которого соизмеряется стоимость
других товаров. Денежные средства – совокупность
средств предприятия, представленная
денежным (наличным или безналичным) оборотом.
Наличный оборот может быть представлен
кассой предприятия, а безналичная форма
– счета в банках, платежные поручения,
аккредитивы и т.д. Таким образом, деньги
есть форма выражения стоимости. В случае
финансовых отношений – распределяемой
стоимости. Фонды денежных средств (денежные
фонды) – обособленная часть денежных
средств предприятия, имеющая узкоцелевое
назначение (амортизационный фонд, ремонтный
фонд, фонд потребления и т.д.). Фондовая
форма образования и использования средств,
как правило, регламентируется предприятием,
относительно стабильна, легче контролируема.
Нефондовая форма денежных средств –
средства в расчетах, по платежам бюджетно-кредитной
системе.
Финансовыми средствами называются
средства, которые могут быть использованы
предприятием немедленно как знаки стоимости,
характеризующие ее движение. Понятие
средства целесообразно использовать
при характеристике текущей деятельности.
Например, предприятие может обладать
финансовыми средствами, представленными
деньгами (в кассе и на счетах) и государственными
ценными бумагами.
Финансовые ресурсы – более
ёмкое понятие, включающее наряду с финансовыми
средствами (для обеспечения текущей деятельности)
и потенциально возможные, которые могут
быть получены при необходимости (либо
в перспективе, либо с некоторым дисконтом
от реализации активов предприятия). Данное
положение исходит из того, что, деятельность
предприятия не ограничивается текущим
моментом и может быть спрогнозирована
на перспективу. Кстати, в понятие «ресурс»
уже заложена определенная предназначенность.
В данном случае ресурс обеспечения производственной
деятельности и коль скоро мы говорим
о повторяющихся циклах производства,
то – источник финансирования воспроизводственной
деятельности предприятия (здесь имеется
ввиду и перспективная деятельность субъекта
хозяйствования), что предполагает учет
всевозможных ресурсов. Таким образом,
в понятие финансовые ресурсы входят текущие
и потенциально возможные средства, которые
при необходимости могут быть использованы
как знаки распределяемой стоимости. Капиталом
является часть финансовых ресурсов приносящая
доход1.
Денежные средства — это более
широкое понятие, чем финансовые ресурсы,
составляющие только часть денежных средств,
находящихся в обороте предприятия.
Денежные фонды - это лишь часть
финансовых ресурсов, наиболее стабильная
и формируемая в виде фондов целевого
использования.
Различие, между денежными средствами
и финансовыми ресурсами наглядно видно
на примере выручки предприятия от реализации
продукции. Общая сумма выручки представляет
собой величину денежных средств, поступивших
на счет предприятия в банке. Из этой суммы
денежных средств значительную часть
составляют оборотные средства, авансированные
в процессе производства на оплату сырья,
материалов, топлива, электроэнергии,
и только остаточная часть, представляющая
собой чистую выручку в виде валового
дохода, является источником финансовых
ресурсов.
Ускорение темпов развития
экономики, повышение экономической эффективности
производства, оздоровление государственного
бюджета и финансов предприятий во многом
зависят от рационального использования
источников формирования финансовых ресурсов
как на уровне предприятий, так и на уровне
государства, что составляет одну из важнейших
задач в области правильной организации
управления финансами.
Как видно из схемы движения
денежных ресурсов предприятия (рис. 1),
основная цель экономического субъекта
– получение положительной разницы между
суммой денег вложенных и суммой денег
полученных, т.е. предприятие стремится
к выполнению условия Д2> Д11
1.2.
Виды денежных фондов
Фонды накопления.
В процессе кругооборота средств
финансовые ресурсы принимают различные
материально-вещественные формы, и после
завершения определенного кругооборота
перед предприятием стоят различные задачи:
расширение, сокращение или воспроизводство,
в зависимости от принятой финансовой
политики. Следовательно, необходимо создание
фонда возмещения израсходованных ресурсов,
фонда оплаты труда самого собственника
и работников, фонда дальнейшего расширения.
И система учета затрат на
производство, система налогообложения
фондов возмещения в части капитальных
затрат, фонда расширения в части повышения
количества приобретаемых материальных
ресурсов и стоимости нематериальных
активов объединены в фонды накопления,
финансовые вложения в расширение производства.
Таким образом, вложение средств в воспроизводство
ранее действующего и частично использованного
собственного капитала, вложения в новую
величину капитала осуществляются с помощью
создания и использования фонда накопления.
Система управления этими
фондами регулируется законодательством,
но на практике отсутствует система сопоставления
факта и плана и государственное регулирование
этого сопоставления. Основной принцип:
контроль фактического исполнения смет,
правильности использования смет и формирования
затрат. Создание и использование фонда
накопления находится в полной зависимости
от решения собственника капитала, а в
оперативной практике эти функции выполняют
исполнительные органы управления в рамках,
оговоренных в учредительных документах1.
Структура фонда накопления
строится в зависимости от источников,
а разделение на фонды не является обязательным,
но это предпочтительнее с точки зрения
эффективности использования, учета и
т.п.
Источники фондов формируют
названия фондов:
- амортизационный;
- инвестиционный;
- резервный;8
- страховой;
- ассоциативный или отраслевой;
- пенсионный и прочие.
Инвестиционные фонды формируются
как самостоятельные фонды, в соответствии
с требованиями законодательства. Существует
прямое и косвенное разделение инвестиционных
фондов.