Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью

·  получает копии документов на оплату от поставщика;

·  обеспечивает взыскание задолженности с покупателя;

·  платит производителю в установленный срок вне зависимости от оплаты покупателя.

Старомодный факторинг предусматривает  авансовый платёж факторинговой  компании производителю в размере  большей части возникающей задолженности  сразу по предъявлении документов на оплату от производителя. Остальная  часть – в сроки согласно договору. Данная форма факторинга обеспечивает страхование производителя от сомнительных долгов.

Вспомогательный факторинг  не страхует покупателя от неполного/несвоевременного платежа или неплатежа. Поставщик  сам несет ответственность по неплатежам покупателей. Факторинговая  компания проводит работу по сбору  денег с покупателей и передачу собранных денег поставщику.

Такая классификация учитывает  лишь фактор страхования от сомнительных долгов и наличие финансирования со стороны факторинговой компании.

Большинство отечественных  авторов предлагают следующую классификацию.

1.  По территории действия выделяют факторинг внутренний (domestic factoring) и факторинг внешний (international factoring).

Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той  же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При  обслуживании таких поставок в большинстве  случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между  двумя факторинговыми компаниями: факторинговая  компания в стране продавца берет  на себя финансирование экспортера, а  факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные  риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности. В зависимости  от рассматриваемой стороны международный  факторинг бывает экспортный и импортный.

Схема международного факторинга представлена в Приложении 2.[20] Цифры показывают этапы осуществления операции:

1.  Заключение договора экспортного факторинга.

2.  Уведомление импорт-фактора о поставке.

3.  Заключение договора купли-продажи.

4.  Поставка товара.

5.  Предоставление отгрузочных документов.

6.  Финансирование в объёме, определённом в договоре.

7.  Одобрение кредитоспособности иностранного дебитора.

8.  Оплата за поставленный товар.

9.  В случае неплатежа импортёра импорт-фактор оплачивает полностью задолженность импортёра.

2.  По минимизации риска факторинг может быть с регрессом (recourse factoring) и без регресса (non recourse factoring)

В случае факторинга с регрессом  факторинговая компания, не получив  денег с покупателей, имеет право  через определенный срок потребовать  их с поставщика. При безрегрессном  факторинге финансовый агент берёт  на себя риск неисполнения должником (дебитором) обязательств перед поставщиком. Наибольший интерес к факторингу без регресса проявляют малые и средние  компании, так как они либо относительно недавно существуют на рынке, либо не имеют собственных служб по оценке кредитных рисков и работе с дебиторской  задолженностью. Небольшие фирмы  часто просто не в состоянии самостоятельно построить собственную эффективную  инфраструктуру обслуживания товарного  кредита, начиная от проверки состоятельности  потенциального покупателя, особенно если он географически удален от производителя, и заканчивая применением процедур взыскания долга, иногда требующих  существенных затрат времени и денег. Другими словами, они не могут  осуществить эффективную кредитную  политику.

3.  По форме заключаемого договора выделяют Факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed factoring)

При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует лицо-фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем  самым свои обязательства по договору поставки. Открытый факторинг называют также конвенционным. В случае же закрытого (конфиденциального, тихого) факторинга покупателя не ставят в  известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора. Закрытый факторинг  называют также конфиденциальным.

4.  По дате поступления платежа выделяют факторинг с предварительной оплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определённым сроком платежа.

В первом случае фактор финансирует  клиента путём предварительной  оплаты уступаемых ему прав требования к должнику, во втором – в определённый договором срок (как правило, после  получения денежных средств от должника). Факторинг с авансовым финансированием  в трактовке зарубежных авторов  – «старомодный» факторинг, а  к определённому сроку – «зрелый».[21]

5.  По объёму оказываемых услуг выделяют полный факторинг и частичный.

Полный факторинг включает комплексное обслуживание клиентов, в то время как частичный факторинг  ограничивается выполнением отдельных  операций: уступка права требования, инкассирование дебиторской задолженности. Полный факторинг не предусматривает  регресса. В России наиболее распространён  частичный факторинг, т.к. он даёт возможность  агенту снизить свои предпринимательские  риски, связанные с возможной  неоплатой должником уступленных  денежных прав требования.

Российские и мировые  факторинговые компании и банки  предлагают своим клиентам услуги, представляющие комбинацию указанных  видов факторинга, при этом факторинг  без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как  открытым, так и закрытым.

Данная классификация  не статична. С развитием рынка  факторинга появляются новые виды факторинга. Например, реверсивный факторинг. Он представляет собой производную  схему факторингового обслуживания, которая заключается в финансировании фактором закупок товара, сырья, материалов и тому подобного в обмен на обязательство покупателя – Клиента-инициатора сделки – перечислить оплату по данной поставке фактору через оговоренный  между поставщиком и покупателем  промежуток времени (уступка денежного  требования). Схема применяется в  случае, если покупатель желает получить отсрочку платежа, или если он не в  состоянии сразу оплатить поставку товаров, а поставщик при этом не идет на предоставление покупателю товарного кредита – отсрочки платежа. Также новым продуктом  является экспресс-факторинг для  малого и среднего бизнеса (скоринговая  система оценки риска приобретения данной дебиторской задолженности  фактором). Развитие новых видов  факторинговых услуг обусловлено  растущими потребностями клиентов.

Сущность факторинга раскрывается через его функции. К ним можно  отнести:

1.  Финансирование

Основная функция факторинга - предоставление финансовых средств  поставщику продукции сразу после  ее отгрузки или в определенный договором  факторинга день. Таким образом, поставщик  имеет возможность поставлять продукцию  своим покупателям с отсрочкой  платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу  же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа  от своего покупателя. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее  знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив  отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они  расплатятся с ним, и расплатятся  ли вообще.

Финансирование при факторинге, в отличие от собственных средств  и кредита, не ограничено никакими суммами. Предположим, компания-поставщик начинает программу кредитования своих покупателей. Первоначальный анализ выявил необходимость  вложения в товарный кредит 10 млн. рублей. Однако компания имеет собственных  средств в размере 3 млн. рублей и  может привлечь кредит на ту же сумму. Соответственно, 4 млн. рублей остаются не профинансированными, и поставщик  будет вынужден ограничить продажи  в кредит. В случае же использования  факторинга общая нагрузка на оборотные  средства составила бы не более 10% от объема товарного кредита (при условии  получения 90% от Фактора), т.е. суммы 1 млн. рублей, которая могла быть покрыта  из собственных источников. Остальной  объем средств был бы профинансирован  факторинговой компанией, что позволило  бы поддержать товарный ассортимент  и остатки, и сделать новые  отгрузки, не испытывая недостатка в денежных средствах. Динамика объёма финансирования представлена в Приложении 3.[22]

2.  Административное управление дебиторской задолженность.

Административное управление включает в себя:

1.  Прием и учет документов по отгрузке продукции

2.  Контроль за своевременностью оплаты поставок покупателями

3.  Установку программного обеспечения для оперативного контроля за состоянием дебиторской задолженности в режиме on-line по системе internet-banking

4.  Формирование подробных отчетов по поставкам:

•  о состоянии дебиторской задолженности,

•  об улучшении (ухудшении) платежной дисциплины покупателей и фактической оборачиваемости дебиторской задолженности

•  о структуре нарушений по поставкам

•  о приходе платежей по Дебиторам и их распределении

6. Напоминания при задержках  платежей 

3. Оценка  платежеспособности покупателей  поставщика 

В странах, где кредитные  бюро и рейтинговые агентства  развиты, эта функция факторинговых  компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых  агентств, аккумулируя информацию о  платежной дисциплине компаний.

4. Страхование  рисков, связанных с поставкой  товаров с отсрочкой платежа,  в том числе риска неполучения  платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца могут  возникать проблемы с недостатком  денежных средств для расплаты  с его собственными поставщиками.

При факторинговом обслуживании (в зависимости от того или иного  факторингового продукта) фактор покрывает  следующие риски клиента: