Банкротство предприятий

      Об  ухудшении ликвидности активов  свидетельствует увеличение доли неликвидных  запасов, просроченной дебиторской  задолженности, просроченных векселей и др. 

      2.3. Оценка платежеспособности предприятия

      Для оценки платежеспособности ОАО «МТС» рассчитаем индекс Альтмана. Для этого воспользуемся общим индексом платежеспособности, который выглядит следующим образом:

                              Z = 1,3 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 +1,0Х5    

      Где Х1=0,28;

      Х2 =0,2;

      Х3 =0,15;

      Х4 =0,54;

      Х5 =0,42.

      Исходя  из данных значений индекс Альтмана равен 1,87. Данный показатель попадает в интервал [1,81-2,99], который  составляет зону неопределенности. Следовательно, ОАО «МТС» по состоянию платежеспособности относится к предприятиям с неопределенными возможностями погашения своих долгов.

      3. Пути выхода предприятий  из кризисного  состояния

      Анализ финансового положения компании «МТС», выявил ряд факторов, которые могут привести данную фирму к банкротству. Чтобы избежать подобной ситуации, можно предложить некоторые рекомендации по улучшению состояния фирмы.

      В первую очередь, предприятию следует  наладить сбыт продукции, работ, услуг. Это можно реализовать через проведение новых рекламных акций, предусмотреть различного рода скидки (кредиты), изменить ценовую стратегию в направлении уменьшения цены на свою продукцию. Но при этом не стоит увеличивать число выданных кредитов, т.к. это может привести к значительному сокращению оборотных средств.

               Проанализировав показатели ликвидности и платежеспособности баланса ОАО «МТС», можно прийти к выводу, что предприятие находится на грани банкротства. Но также можно сделать вывод и о том, что предприятие наметило расширение производства: произошло увеличение внеоборотных активов (в значительной степени в статье основные средства), что указывает на возможную закупку нового оборудования. Также возросла краткосрочная дебиторская задолженность, что в свою очередь может указывать на расширение производственных мощностей. Предприятию следует сократить сумму дебиторской задолженности, т.к. увеличение данной суммы приводит к увеличению сроков оборачиваемости оборотного капитала. Уменьшение дебиторской задолженности и пополнение реального собственного капитала, приведет к повышению коэффициента абсолютной ликвидности. Для ускорения оборачиваемости оборотного капитала можно применить метод взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления специальных скидок. Скидки можно предоставлять клиентам, у которых не было отрицательного баланса на лицевом счету в течение предыдущего месяца; клиентам, баланс которых в общей сложности составил более 1500 рублей за предыдущий месяц, а также клиентам, которые в течение месяца подключили хотя бы одного нового абонента. Скидка заключается в том, что стоимость каждой минуты разговора будет на 10% дешевле. Данное мероприятие приведет к увеличению суммы ИТОГО РАЗДЕЛ II, что окажет положительное влияние на изменение коэффициентов ликвидности.

             Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Можно установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями фирмы в денежных средствах и оценкой финансового положения конкретного клиента. Целесообразно назначить менеджеров по подключениям, ответственными за наблюдением изменения статуса клиента, а оплату их труда привязать к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают. Наконец, в некоторых случаях можно попытаться продать банку, обслуживающему фирму, ее дебиторскую задолженность.

             Для устранения риска нестабильного финансового положения ОАО «МТС», будет целесообразно произвести следующие мероприятия:

      оптимизация или уменьшение затрат. Прежде всего необходимо рассмотреть возможность оптимизации или уменьшения затрат на оплату труда. Для этого можно принять следующие меры: сокращение или приостановление премиальных и других выплат, в соответствии с суммами денежных средств, привлеченных каждым отдельным сотрудником. Внедрение бонусных схем оплаты и оплаты по результатам коммерческой деятельности за квартал или за год, пересмотр тарифных ставок и пр. Можно установить систему контроля за поступление наличных средств от результатов работы каждого сотрудника и установить, что если сумма поступлений в отчетном месяце превышает аналогичную сумму прошлого отчетного периода на 10%, то предусматривается бонус в размере 10% от полученной итоговой суммы. Должны быть существенно уменьшены общехозяйственные расходы (затраты на содержание автотранспорта, представительские расходы, затраты на социальную сферу и т.д.). Целесообразно также проанализировать организационную структуру компании с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату управленческого труда. Следует провести аттестацию персонала, которая покажет реально необходимое количество рабочих соответствующей квалификации. После данной проверки, выявятся излишние кадры и сокращение численности персонала на 5% приведет к снижению управленческих расходов приблизительно на 20%. Также для уменьшения кадрового состава можно использовать лизинг персонала, т.е. привлекать от кадрового агентства необходимых специалистов для определенных одноразовых работ. При лизинге нет необходимости включать работника в штат на постоянное время работы.

      Увеличение  суммы денежных средств позволит улучшить коэффициенты ликвидности. Этого можно добиться путем получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов. Прежде всего необходимо проанализировать степень использования оборудования и имущества фирмы с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности. Для этого можно обсудить с инженерным персоналом, какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства. Затем нужно определить круг потенциальных покупателей или пользователей излишнего имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества. После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникаций для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и предоставить его в налоговую инспекцию. Это позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество. Если использовать 3 и более станций оператора МТС, расположенных в городах с населением менее 200000 человек, двумя и более операторами сотовой связи. Это приведет к сокращению расходов по: обслуживанию оборудования, амортизации, арендной платы и т.д., что в свою очередь позволит вызволить денежные средства. Данное мероприятие может дать возможность увеличить сумму денежной наличности на 30%.

      Привлечь денежные средства также можно из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей. В данном случае речь идет о внимании к взаимоотношениям с основными группами поддержки в условиях кризиса - банком, акционерами или владельцами компании. Начать можно с изучения финансовых условий краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, обслуживающим фирму, и вариантов их улучшения. Это предполагает, в первую очередь, пересмотр условий долга компании (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки) и изучение возможности рефинансирования ее кредитов в других банках.

      Если  нет других возможностей или источников для финансирования операций, возможно, помогут переговоры с акционерами  или владельцами компании об изыскании  дополнительных финансовых ресурсов. Угроза кризиса предполагает, что будут уменьшены или отложены всякие намеченные выплаты дивидендов.

      И наконец, значительного увеличения денежных средств, можно добиться путем  увеличения числа подключившихся абонентов. В качестве антикризисной меры могут быть использованы следующие методы:

1. определение прогнозируемых наценок по группам реализуемых товаров и услуг для того, чтобы определить группы, приносящие наибольшую прибыль; на этих группах необходимо сосредоточить внимание.
2. проведение ограниченных маркетинговых исследований на ежедневной или еженедельной основе; например, осуществление наблюдения за числом подключившихся в данном и соседних регионах, проведение пробных ограниченных подключений со скидками.
3. переоценка факторов потребительского спроса, таких как потребительские свойства и приоритет при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.
4. определение групп пакетов услуг, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям и концентрация деятельности на них.
5. анализ конкурентных преимуществ и разработка путей извлечения из них выгоды, т.е. анализируя конкурентные преимущества, разработать совершенно новую услугу, позволяющую максимально удовлетворить потребности абонентов. Например, при подключении нового абонента, и единовременном занесении на его лицевой счет сумму в размере не менее 1000 рублей, ему предоставлялась бы 10% скидка в сети магазинов «Спорт Мастер».

      Также для улучшения показателей ликвидности  необходимо сократить сумму краткосрочных обязательств. Этого можно добиться путем разграничения выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств. Для осуществления этой меры необходимо ранжировать поставщиков фирмы в зависимости от степени их важности для ее деятельности и прибыльности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

      Можно разработать и предложить поставщикам различные схемы платежей. К примеру, предложить выплату кредитов не в установленные сроки, а непосредственно после подключения как минимум 5% новых абонентов в отчетный период, и попытаться убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения. Платежи менее важным поставщикам можно отложить. Эта деятельность должна сопровождаться поиском альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия. Информацию о них можно использовать для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками фирмы. После реализации данного мероприятия, появиться возможность сократить сумму краткосрочных обязательств на 30%, которая в абсолютном выражении составит 17406303,2 т.р. После реализации вышеизложенных мероприятий коэффициенты ликвидности должны улучшиться. Влияние мероприятий на изменение конечных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия отразим в таблице 3.

      Таблица 3

      Основные  коэффициенты ликвидности

      После проведенных мероприятий, видно  небольшое изменение всех показателей. Улучшение коэффициента текущей  ликвидности (1,56), привило к тому, что ОАО «МТС» в плановом периоде сможет восстановить свою платежеспособность в лучшем случае за 3 месяца.

      Заключение

      В данной курсовой работе было рассмотрено  ОАО «МТС» со стороны его банкротства  и платежеспособности. В ходе проведенного анализа, было выяснено, что предприятие может оказаться на грани банкротства, т.к. значения показателей платежеспособности и ликвидность находятся ниже нормативных значений, и намечается тенденция к последующему их снижению. Во избежание подобной ситуации был предложен ряд мероприятий, реализация которых поможет восстановить платежеспособность предприятия.

        Для улучшения коэффициентов  ликвидности было предложено  увеличить сумму денежной наличности  на 30%, за счет: взыскания дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств; получения дополнительных денежных средств от использования основных фондов; а также привлечение денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей; значительного увеличения денежных средств путем увеличения объема подключившихся абонентов. Уменьшение краткосрочных обязательств на 30%, путем разграничения выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств, приведет к снижению суммы краткосрочных обязательств до 17406303,2 т.р.

      Реализовав  данные мероприятия, появиться возможность  улучшить коэффициенты ликвидности, и, соответственно, у предприятия появиться  возможность восстановить свою платежеспособность за 3 месяца.

      Таким образом, можно сделать заключение о том, что в проделанной работе была достигнута цель курсовой работы – раскрытие  путей восстановления платежеспособности предприятия ОАО «МТС». В ходе реализации предложенных путей финансового оздоровления предприятия, намечается положительная тенденция развития ОАО «МТС», следовательно, данная курсовая работа окажет положительный эффект на работу компании. 

      Список  литературы

1. Гражданский кодекс РФ, часть 1
2. Федеральный  закон  "О  несостоятельности  (банкротстве)"  N   6-ФЗ   от 8.01.98г.
3. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению/Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. – с.130
4. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.