Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

 

 

Показатель собственных оборотных средств является самым важным при анализе финансового состояния предприятия. При исчислении собственных оборотных средств из итога III раздела баланса (стр. 490) вычитают итого раздела I актива баланса (стр. 190).

В организации собственные оборотные средства составили на начало отчетного периода 182675 тыс. руб., а на конец периода – 841183 тыс. руб. Увеличение собственных оборотных средств оценивается положительно.

Анализ таблицы 2.6 показал, что данные предприятие имеет собственный оборотный капитал все три года. Рост на за три анализируемых года составил 658508 тыс. руб. или 4,6 раза. Что является положительный результатом деятельности данного предприятия.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его  состав  и структура,  скорость  оборота  и  эффективность  использования   во   многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта  и  устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

  - платежеспособность, т. е. возможность  погашать  в  срок  свои  долговые     обязательства;

  - ликвидность — способность  в любой момент совершать необходимые  расходы;

  - возможности дальнейшей мобилизации  финансовых ресурсов.

 

Таблица  1.7

 

Обеспеченность ЗАО Агро-Черепоец»  собственными оборотными средствами       для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
		2010 год	2011 год	2012  год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Наличие собственных оборотных средств		182675	573206	841183	390531	267977	658508	313,78	146,75	460,48
2. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов	210-216	434006	406938	643783	-27068	236845	209777	93,76	158,20	148,34
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков	240	195871	433879	497816	238008	63937	301945	221,51	114,74	254,16
4. Векселя к получению	242	399			-399	0	-399
5. Авансы выданные	245	33043	49979	49272	16936	-707	16229	151,25	98,59	149,11
6. Итого стр. (2+3+4+5)		663319	890796	1190871	227477	300075	527552	134,29	133,69	179,53
7. Краткосрочные кредиты банков и займы* (под запасы)	610	109148	343179	17500	234031	-325679	-91648	314,42	5,10	16,03
8. Кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам	620	389116	290061	283319	-99055	-6742	-105797	74,54	97,68	72,81
9. Векселя к уплате	622	252	192		-60	-192	-252	76,19	0,00	0,00
10. Авансы полученные	627	127768	87969	54980	-39799	-32989	-72788	68,85	62,50	43,03
11. Итого стр. (7+8+9+10)		626284	721401	355799	95117	-365602	-270485	115,19	49,32	56,81

 

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
		2010 год	2011 год	2012  год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
12. Запасы, не прокредитованные банком       (стр.6 – стр.11)		37035	169395	835072	132360	665677	798037	457,39	492,97	2254,82
13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги      (стр.1 – стр.12)		145640	403811	6111	258171	-397700	-139529	277,27	1,51	4,20
14. Сумма средств, приравненных  к собственным		726836	1118682	1097743	391846	-20939	370907	153,91	98,13	151,03
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных  оборотных и приравненных к  ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги       (стр.1+стр.14 – стр.12)		872476	1522493	1103854	650017	-418639	231378	174,50	72,50	126,52

 

 

 

 

 

 

 

Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

 

 

2.5 Оценка чистых активов предприятия

 

 

В каждой организации имеется своя прибыль, которая бывает чистой и не очень. И здесь чистыми активами являются, средства, получаемые после всех необходимых расчет по общим активам и долгам компании.

Чистые активы рассчитываются на основании приказа Министерства финансов от двадцать девятого января 2003-его года за номером 10 «Утверждение оценки суммы активов чистых АО».

Для определения сумм активов, каждый квартал и на конец года, производится перерасчет акционерным обществом. Для раскрытия сведения о сумме активов используется годовая, а также промежуточная отчетность бухгалтерии.

Рассчитываются чистые активы, учитывая следующие данные.

По активам:

По незавершенному строительству.

По запасам.

По денежным средствам.

На остальные активы вне оборота, в которые входит также сумма активов по налогам.

Не материального плана.

По основным средствам.

Вложения в разного рода материальные ценности.

По вложениям на долгосрочной или краткосрочной основе. При этом имеется исключение на затраты по факту выкупа акций компании у держателей.

Налог на Добавленную Стоимость по ценностям закупленным.

Задолженность по дебету. Учитывается исключение в виде долговых обязательств учредителей компании, которые до этого произвели взносы в основной капитал компании.

На основные средства.

ИТОГО (сумма всех пунктов).

По пассивам:

На краткосрочные долги по кредитам и займам.

Долгосрочные обязательства по кредитам и займам.

Задолженность по кредитам.

Различные иные краткосрочные долги, в которые входят различные резервные фонды, созданные на случай обязательств условных, а также прекращения деятельности компании.

Иные долгосрочные долги, в которые входят суммы отложенных налогов, а также различные резервы на случай условных долгов и завершения деятельности компании.

На случай будущих расходов резервные фонды.

Различного рода задолженности учредителям согласно выплате до ходов.

ИТОГО (сумма всех пунктов).

 На основании этих факторов  рассчитываются чистые активы  компании. Существует условие при  котором после оценки размера  чистых активов, могут быть различного  рода изменения в уставном  капитале. Если за отчетный период сумма чистых активов меньше капитала уставного ,в этом случае последний должен быть уменьшен.

Уменьшение происходит до уравнивания с чистыми активами. После этого происходит регистрация новой суммы уставного капитала в реестре акционеров. Соответствующая отчетная документация предоставляется каждому держателю акций по истечении определенного уставом компании периода.

Имеется условие при котором сумма уставного капитала может повлиять на судьбу компании в целом. Если сумма уставного капитала после уравнивания относительно чистых активов уменьшается слишком сильно, то есть становится меньше допустимого для данной организации минимума, такая компания устраняется. Происходит полная ликвидация компании.

Чистые активы компании это обязательное условия функционирования любой организации. Бухгалтерская отчетность позволяет определить суммы чистых активов, при этом последние могут оказать существенное влияние на судьбу компании в целом.

Каждый держатель акций любой компании должен обладать всей полнотой необходимой информации относительно деятельности организации. Если после перерасчета чистых активов, их сумма меньше уставного капитала компании, последний уменьшается на нужную сумму. Возможна даже ликвидация полная.

Таблица 1.8

 

Расчет чистых активов акционерного общества ЗАО «Агро-Череповец»

(тыс.руб)

Наименование показателя	Код показателя   в форме №1	2010 год	2011 год	2012  год
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	964	3255	2822
2. Основные средства	120	860257	1062545	1062533
3. Незавершенное строительство	130	65421	137593	127855
4. Доходные вложения в материальные  ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые   вложения1	140	35206	41501	35323
6. Прочие внеоборотные активы2	150
7. Запасы	210	434563	695382	679035
8. Налог на добавленную стоимость по   приобретенным ценностям	220	24833	32099	44194
9. Дебиторская задолженность3	240	195871	433879	497816
10. Денежные средства	260	25672	45086	75562
11. Прочие оборотные активы	265
12. Итого активы, принимаемые к  расчету   (сумма строк 1 ÷ 11)		1642787	2451340	2525140
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по  займам и кредитам	510
14. Прочие долгосрочные обязательства4,5	513
15. Краткосрочные обязательства по  займам и   кредитам	610	109148	343179	175000
16. Кредиторская задолженность	620	389116	290061	283319
17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
18. Резервы предстоящих расходов	650
19. Прочие краткосрочные обязательства5	660
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету   (сумма строк 13 ÷ 19)		498264	633240	458319
21. Стоимость чистых активов акционерного   общества (стр. 12 – стр. 20)		1144523	1818100	2528035
1За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров. 2Включая величину отложенных налоговых активов. 3За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал. 4Включая величину отложенных налоговых обязательств. 5В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности.

 

Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых обязательств), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.

Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В результате расчетов стоимость чистых активов у предприятия составила 1144523 тыс. руб., 1818100 тыс. руб., 224321 тыс. руб. за 2007-2009 год соответственно.

 

1.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия

 

1.6.1 Оценка реальных активов предприятия

 

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 1.8.

Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.

 

Таблица 1.9

 

Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ЗАО «Агро-Череповец»

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Темп роста,%
		2010 год	2011 год	2012  год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные   аналогичные с перечисленными права и активы	111	963	3254	2821	2291	-433	1858	337,90	86,69	292,94
2. Основные средства	121	860257	1062545	1062533	202288	-12	202276	123,51	100,00	123,51
3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	309771	445187	435516	135416	-9671	125745	143,71	97,83	140,59
4. Затраты в незавершенном   производстве (издержках обращения)	213	106107	200219	208	94112	-200011	-105899	188,70	0,10	0,20
5. Готовая продукция и товары для   перепродажи	214	5216	11727	123	6511	-11604	-5093	224,83	1,05	2,36
6. Товары отгруженные	215
7. Итого сумма реальных активов  в имуществе предприятия		1282314	1722932	1501201	440618	-221731	218887	134,36	87,13	117,07
8. Общая стоимость активов	399	1642787	2451340	2528035	808553	76695	885248	149,22	103,13	153,89
9. Коэффициент реальных активов   в имуществе предприятия, %		78,06	70,29	59,38	-7,77	-10,90	-18,67	90,04	84,49	76,08