Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

 

 

 

 

Для определения имущественного положения предприятия требуется:

• провести анализ состава, динамики имущества предприятия, дать оценку тенденций изменения имущества в целом и его составляющих;
• провести анализ структуры имущества и охарактеризовать тенденции изменения структуры имущества предприятия и указать предполагаемый характер сферы

деятельности предприятия;

• дать оценку размещения средств в имуществе предприятия.

 Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой  стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

 Существует понятие чистого  оборотного капитала. Его величина  определяется как разница между  текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвиднрстью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

 Особенности управления оборотным  капиталом определяются структурной  принадлежностью хозяйствующих  субъектов. Если у торговых организаций  высок удельный вес товаров, у  промышленных предприятий — сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. Наибольшая доля оборотных активов приходится на запасы (63-52%). Второе место в объеме оборотного капитала занимают затраты в незавершенном производстве с 15% до менее 1 %.  Доля дебиторской задолженность растет с каждым годом примерно по 3-6 %.

Доля денежных средств, самой ликвидной части баланса примерно равна 3-6%.

Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет запасов и денежных средств, что является положительной тенденцией.

 

2.3 Анализ капитала, вложенного  в имущество предприятия

 

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия.

По таблице 1.4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество.

Следует также проанализировать изменение заемного капитала, особенно состав кредиторской задолженности. Сумму кредиторской задолженности необходимо также сравнить с суммой дебиторской задолженности имея ввиду, что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской не ухудшает финансовое состояние предприятия и наоборот. 

Таблица 1.4

Состав капитала, вложенного в имущество ЗАО «Агро-Череповец», и его динамика

                                                                                                                                             

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Темп роста,%
		2010 год	2011 год	2012  год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Источники капитала  предприятия, всего		1642787	2451340	2528035	808553	76695	885248	149,22	103,13	153,89
в том числе:
2. Собственный капитал	490	1144523	1818100	2069716	673577	251616	925193	158,85	113,84	180,84
из него:
2.1.Уставный капитал	410	718	718	718	0	0	0	100,00	100,00	100,00
2.2.Добавочный капитал	420	725824	1117649	1097564	391825	-20085	371740	153,98	98,20	151,22
2.3.Резервный капитал	430	179	179	179	0	0	0	100,00	100,00	100,00
2.4Фонд социальной сферы	440	99825			-99825	0	-99825	0,00	0,00	0,00
2.5Целевое финансирование	450	833	854		21	-854	-833	102,52	0,00	0,00
2.6Нераспределенная прибыль	460	317144	698700	971255	381556	272555	654111	220,31	139,01	306,25
3. Заемный капитал		498264	633240	458319	134976	-174921	-39945	127,09	72,38	91,98
из него:
3.1. Займы и кредиты	610	109148	343179	17500	234031	-325679	-91648	314,42	5,10	16,03
3.2. Кредиторская задолженность	620	389116	290061	283319	-99055	-6742	-105797	74,54	97,68	72,81
поставщикам и подрядчикам	621	155936	123058	99616	-32878	-23442	-56320	78,92	80,95	63,88
внебюджетным фондам	625	9138	12289	7187	3151	-5102	-1951	134,48	58,48	78,65
перед бюджетом	626	28145	12670	43162	-15475	30492	15017	45,02	340,66	153,36
авансы полученные	627	127768	87969	54980	-39799	-32989	-72788	68,85	62,50	43,03
прочие кредиторы	628	66523	52505	77994	-14018	25489	11471	78,93	148,55	117,24

 

Общее имущество предприятия выросло на 885248 тыс. руб. или на 53,89%.

Собственный капитал вырос за три анализируемых года на 925193 тыс. руб. или на 153,89%. Заемный же в свою очередь снизился на  39945 тыс. руб.или 8%, что является положительным фактом.

Снижается зависимость предприятия от внешних источников.

А так же за три года снизилась кредиторская задолженность на 6742 тыс. руб., набольшее снижение наблюдается по поставщикам и подрядчикам на 36%, авансам полученным -57%, а вот задолженность перед бюджетом возросла на 53% и прочие кредиторы на 17%.

 

 

Таблица 1.5

Структура капитала, вложенного в имущество ЗАО «Агро-Череповец», и ее динамика

.

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб. (+, -)			Удельный вес в имуществе предприятия, %
		2010 год	2011 год	2012  год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год	2010 год	2011 год	2012  год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Источники капитала  предприятия, всего		1642787	2451340	2528035	808553	76695	885248	100,0	100,0	100,0
в том числе:
2. Собственный капитал		1144523	1818100	2069716	673577	251616	925193	69,67	74,17	81,87
из него:
2.1.Уставный капитал	410	718	718	718	0	0	0	0,04	0,03	0,03
2.2.Добавочный капитал	420	725824	1117649	1097564	391825	-20085	371740	44,18	45,59	43,42
2.3.Резервный капитал	430	179	179	179	0	0	0	0,01	0,01	0,01
2.4Фонд социальной сферы	440	99825			-99825	0	-99825	6,08	0,00	0,00
2.5Целевое финансирование	450	833	854		21	-854	-833	0,05	0,03	0,00
2.6Нераспределенная прибыль	460	317144	698700	971255	381556	272555	654111	19,31	28,50	38,42
								0,00	0,00	0,00
3. Заемный капитал	690	498264	633240	458319	134976	-174921	-39945	30,33	25,83	18,13
из него:
3.1. Займы и кредиты	610	109148	343179	17500	234031	-325679	-91648	6,64	14,00	0,69
3.2. Кредиторская задолженность	620	389116	290061	283319	-99055	-6742	-105797	23,69	11,83	11,21
поставщикам и подрядчикам	621	155936	123058	99616	-32878	-23442	-56320	9,49	5,02	3,94
внебюджетным фондам	625	9138	12289	7187	3151	-5102	-1951	0,56	0,50	0,28
перед бюджетом	626	28145	12670	43162	-15475	30492	15017	1,71	0,52	1,71
авансы полученные	627	127768	87969	54980	-39799	-32989	-72788	7,78	3,59	2,17
прочие кредиторы	628	66523	52505	77994	-14018	25489	11471	4,05	2,14	3,09

 

 

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала возрос на 7,7 % или на 925193 тыс. руб.

В составе собственных средств значительно выросла прибыль, что и повлияло на увеличение собственных средств.

Доля уставного не изменилась к концу года. Доля добавочного капитала в имуществе предприятия практически не изменилась и составила чуть больше 40%.

Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года она составляла 389116 тыс. руб., то на конец отчетного периода она снизилась до 283319 тыс. руб., что составило 11,21 %.

Мы видим, что соотношение его собственных и заемных средств составило в начале года 2007 года 2,0  и в конце года 2009 года 4,6, что на говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Еще одним элементом в структуре собственного капитала статья "Нераспределенная прибыль отчетного года", на долю которой приходится 19-48 % его величины в конце анализируемого периода.

С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль плюс резервы из чистой прибыли) пассив предприятия возросли на 925193 тыс. руб.

Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

 

 

2.4 Анализ собственного оборотного  капитала

 

Собственный оборотный капитал предприятия - это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятия.

 Собственный оборотный капитал  рассчитывается по формуле: сумма  дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей минус кредиторская задолженность (краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются). Рост величины собственного оборотного капитала свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее ликвидности.

В таблице 1.6 даны два способа определения наличия собственных оборотных средств.

 

 

Таблица 1.6

Определение собственного оборотного капитала ЗАО «Агро-Череповец»

 

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
		2010 год	2011 год	2012  год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год	2011/ 2010год	2012год/ 2011год	2012год/ 2010год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Собственный капитал	490	1144523	1818100	2069716	673577	251616	925193	158,85	113,84	180,84
2. Долгосрочные заемные средства	590
3. Внеоборотные активы	190	961848	1244894	1228533	283046	-16361	266685	129,43	98,69	127,73
4. Собственный капитал, направленный  на формирование внеоборотных  активов		182675	573206	841183	390531	267977	658508	313,78	146,75	460,48
5. Собственный оборотный капитал		182675	573206	841183	390531	267977	658508	313,78	146,75	460,48
6. Оборотные активы	290	680939	1206446	1299502	525507	93056	618563	177,17	107,71	190,84
7. Краткосрочные обязательства	690	498264	633240	458319	134976	-174921	-39945	127,09	72,38	91,98
8. Собственный оборотный капитал		182675	573206	841183	390531	267977	658508	313,78	146,75	460,48