Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Таким образом, в отчетном году значительно снизилась рентабельность продаж (на 77,99%), и соответственно уменьшилась рентабельность капитала (на 82,49%).

Далее необходимо рассчитать и проанализировать показатели деловой активности, см. табл. 17.

• АБ – активы баланса, тыс. руб.;
• ВБ – внеоборотные активы, тыс. руб.;
• ОА – оборотные активы, тыс. руб.;
• СК – собственный капитал, тыс. руб.;
• З – затраты, тыс. руб.;
• ДЗср – средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.;
• КЗср – средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.;
• ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;
• КЗ – кредиторская задолженность, тыс. руб.

 

Таблица 17 – Расчет показателей деловой активности строительного предприятия

№ п/п	Показатель	Формула	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	Оборачиваемость капитала	Вр / АБ	1,39	0,82	-0,58
2	Коэффициент оборачиваемости основного капитала	Вр / ВБ	3,77	3,12	-0,64
3	Продолжительность оборота	ВБ х 360 дн. / Вр	95,60	115,30	19,71
4	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Вр/ОА	2,21	1,11	-1,10
5	Продолжительность оборота мобильных средств (оборотного капитала)	ОА х 360 дн. /Вр	162,97	325,46	162,49
6	Оборачиваемость собственного капитала	Вр / СК	3,50	2,79	-0,72
7	Оборачиваемость запасов (в оборотах)	С/ З	8,01	7,05	-0,96
8	Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дн. / стр. 7 табл. 17	44,96	51,08	6,12
9	Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	Вр / ДЗср	3,10	1,34	-1,76
10	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дн./стр. 9 табл. 17	116,04	267,77	151,72
11	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	(КЗср х 360 дн.)/ Вр	102,58	260,94	158,36
12	Коэффициент погашения ДЗ	ДЗср / Вр	0,32	0,74	0,42
13	Продолжительность операционного цикла	стр. 8 + стр. 10	161,00	318,85	157,85
14	Продолжительность финансового цикла	стр. 13 – стр. 11	58,42	57,91	-0,51
15	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Вр / ДЗ	3,10	1,34	-1,76
16	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Вр/ КЗ	2,31	1,16	-1,16

 

 

Таким образом, коэффициент оборачиваемости основного капитала снизился с 3,77 до 3,12 (на 0,64). Это связано со значительным увеличением стоимости внеоборотных активов. Соответственно увеличилась и продолжительность его оборота с 95,60 дней до 115,30 дней (на 19,71 день). Из этого можно сделать вывод о том, что снизилась деловая активность предприятия.

Кроме того, хотя продолжительность финансового цикла практически не изменилась, зато значительно выросла продолжительность операционного цикла, что свидетельствует о значительном увеличении оборачиваемости кредиторской задолженности. Как видно из таблицы, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась со 102,58 дней до 260,94 дней (на 158,36 дней).

Необходимо произвести расчет потребности в собственном оборотном капитале, см. табл. 18.

 

Таблица 18 – Расчет потребности в собственном оборотном капитале

№ п/п	Показатель	Сумма в тыс. руб.
		Отчетный год (план)	Отчетный год (факт)
1	Величина производственных запасов	14576,42	19891,35
2	Незаверешнное производство	3983,00	4779,60
3	Остатки готовой продукции	1366,42	1639,73
4	Величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные	64803,57	77764,28
5	Величина авансов, выданных поставщикам	32280,43	38736,52
6	Кредиторская задолженность	94859,00	113530,80
7	Потребность в собственных оборотных средствах (сумма стр. 1 – стр. 6)	211868,84	256342,28

 

Далее рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

 

 (23)

 

где Врфакт – выручка фактическая;

Д – 360 дней;

∆оборота – это изменение продолжительности оборота (стр. 5 из таблицы 17)

Э = 156629,71 / 360 * 162,49 = 70659,91 тыс. руб.

 

3.4 Анализ платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Понятие платежеспособности включает в себя ликвидность и понятие финансовой устойчивости.

 

3.5 Анализ финансовой устойчивости

 

Для расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия используются следующие величины (таблица 19):

• ЗК – заемный капитал;
• ИБ – итог баланса;
• ДС – денежные средства;
• ДО – долгосрочные обязательства;
• ОА – оборотные активы;
• КО – краткосрочные обязательства.

 

 

Таблица 19 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатель	Алгоритм	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	Коэффициент автономии	СК / ИБ	0,40	0,29	-0,10
2	Коэффициент финансовой зависимости	ИБ / СК	2,51	3,41	0,90
3	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	ЗК / СК	1,51	2,41	0,90
4	Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (индекс финансовой напряженности)	ЗК / ИБ	0,60	0,71	0,10
5	Коэффициент обеспеченности ВА собственными средствами (индекс постоянства)	СК / ВА	1,08	1,12	0,05
6	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (коэффициент независимости оборотных активов)	(СК – ВА)/ОА	0,04	0,04	0,00
7	Коэффициент маневренности СК	(СК – ВА)/СК	0,07	0,11	0,04
8	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	ДС/(СК – ВА)	0,01	0,07	0,06
9	Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала	(СК – ВА) / ИБ	0,03	0,03	0,00
10	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	ДО /(ДО + СК)	0,29	0,15	-0,14
11	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДО / ВА	0,44	0,20	-0,24
12	Коэффициент автономии источников формирования запасов	(СК – ВА) /Запасы	0,19	0,31	0,11
13	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	ДЗ / КЗ	0,75	0,86	0,11
14	Собственные оборотные средства, СОС, тыс. руб.	СК + ДО – ВА	23419,62	16069,12	-7350,50
15	Чистый оборотный капитал, ЧОК, тыс. руб.	ОА – КО	71867,34	129599,92	57732,58

 

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Условно финансовое положение строительного предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. В отчетном году коэффициент автономии составил 0,29, что ниже показателя предыдущего года на 0,10. Это свидетельствует о неустойчивом условно-финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала (Индекс финансовой напряженности), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В отчетном году коэффициент составил 0,70, что выше показателя предыдущего года на 0,10. Это свидетельствует об увеличении степени зависимости предприятия от заемных источников.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент составил 2,41 руб. на 1 рубль вложенных средств в отчетном году и 1,51 руб. в предыдущем.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками. Коэффициент составил 0,31, что выше показателя предыдущего года на 0,11 пункта. Запасы и затраты по-прежнему покрыты собственными источниками слабо.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент независимости оборотных активов) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Коэффициент составил 0,04 в отчетном и предыдущем годах. Всего 4,00% оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Другими словами, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент в отчетном году составил 0,07, что выше показателя предыдущего года на 0,06 пункта. Несмотря на то, что показатель отчетного года вырос по отношению к предыдущему, всего 7,1% собственного капитала находится в мобильной форме, что явно недостаточно для успешного функционирования предприятия.

Тип финансовой устойчивости предприятия рассчитывается по формуле:

 

 (24)

ФУ (пред.) = (48569,81 + 20,95) / 122117,53 = 0,398

ФУ (отч.) = (56236,00 + 428,17) / 191766,80 = 0,295

 

Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном году уменьшился на 0,102 пункта по сравнению с предыдущим. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости на 26%, что является негативным фактором для успешного функционирования предприятия.

Показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

 

 (25)

 

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДО – краткосрочные долговые обязательства.

Кал (пред.) = (20,95+0) / 5100 = 0,004

Кал (отч.) = (428,17+0) / 12000 = 0,036

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос по отношению к предыдущему году на 0,032 пункта и составил 0,036. Это свидетельствует о росте доли текущей задолженности которая может быть погашена в ближайшее время.

 

 (26)

Ккл (пред.) = (20,95 + 54805,45) / 5100 = 10,750

Ккл (отч.) = (428,17 +116500,8) / 12000 = 9,744

 

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности строительного предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8 – 1.

Коэффициент критической ликвидности в отчетном году уменьшился по сравнению с предыдущим на 1,006 пункта и составил 9,744. Предприятие по-прежнему может погасить все текущие обязательства за счет ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кол):

 

 (27)

 

где РБП – расходы будущих периодов.

Кол (пред.) = (76967,34 – 20,95 – 0) / 5100 = 15,088

Кол (отч.) = (141599,92 – 428,17 – 0) / 12000 = 11,764

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности строительного предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Условное нормативное значение коэффициента варьирует от 1,5 до 2.