Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

   Изменение прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным определяется по формуле:

  

,

  Влияние объема реализации продукции определяется по формуле:

  

где   ;

        S₁ – себестоимость реализации в отчетном году;

        S₀ – себестоимость реализации в базисном году.

   Влияние изменения структуры и  ассортимента реализованной продукции  определяется по формуле:

  

где   ,

          – выручка от реализации в отчетном году;

          – выручка от реализации в базисном году.

   Влияние изменения уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции на прибыль определяется по формуле:

  

.

   Влияние изменения коммерческих расходов:

  

,

где К₁ – коммерческие расходы в отчетном году;

      К₀ – коммерческие расходы в базисном году.

  Расчет  влияния факторов представлен в таблице «Оценка влияния факторов, определяющих прибыль от продаж» (приложение, таблица 9.1, 9.2). Проведенные расчеты обобщены в таблице 2.

Таблица 2 – Результаты факторного анализа  прибыли

  В 2008 году по сравнению с предыдущим годом прибыль от продаж уменьшилась на 82058 тыс. руб. В результате снижения объема реализации прибыль уменьшилась на 26942 тыс. руб.; в результате сдвигов в структуре и ассортименте прибыль увеличилась на 2760 тыс. руб.; в результате снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции прибыль увеличилась на 30111 тыс. руб.; в результате увеличения коммерческих расходов прибыль уменьшилась на 32735 тыс. руб. Влияние четырех факторов на прибыль от реализации в сумме составило 26806 тыс. руб. Наибольшее отрицательное воздействие на величину прибыли оказало увеличение коммерческих расходов и снижение объема реализации продукции. Следует провести анализ производства и реализации продукции с точки зрении качества, конкурентоспособности, маркетинговых мероприятий с целью выявления конкретных причин.

    В 2009 году прибыль от продаж увеличилась на 64561 тыс. руб. В результате изменения объема реализации прибыль увеличилась на 192 тыс. руб.; в результате изменений в ассортименте продукции прибыль увеличилась на 2309 тыс. руб.; вследствие изменения уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции произошло увеличение прибыли на 76111 тыс. руб.; прибыль уменьшилась на 1805 тыс. руб. в результате увеличения коммерческих расходов. В сумме влияние этих факторов на прибыль от продаж составило 76807 тыс. руб. Наибольшее воздействие на увеличение прибыли оказало изменение уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции. 

2.5.2 Анализ  деловой активности 

  Оценка  деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия.

  Эффективность управления оборотным капиталом позволяют оценить показатели оборачиваемости.  Чем интенсивнее оборачиваемость, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам. Оборот мобильных активов приводит в движение всю цепочку хозяйственной деятельности предприятия. Цикл оборота оборотного капитала начинается с превращения денежного оборотного капитала в производственные запасы, а завершается возмещением, возобновлением суммы оборотного капитала за счет выручки от реализации.

  Скорость  оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью  формулы коэффициента оборачиваемости  активов:

  

,

где –  TR_ч – выручка от реализации за вычетом НДС, акцизов.

  При оценке оборачиваемости дебиторской задолженности должна учитываться только такая, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

  

,

где Д_д.з – средняя величина дебиторской задолженности, определяется как среднеарифметическая величина задолженности на начало и конец периода.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (средств в расчетах) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

  Немаловажен показатель, который характеризует  длительность погашения дебиторской  задолженности (в днях). Чем продолжительнее период, тем выше риск непогашения дебиторской задолженности.

  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

  Показатели  оборачиваемости запасов, готовой  продукции характеризуют оборачиваемость оборотного капитала в других формах оборотных средств.      

  Для анализа показателей оборачиваемости  составлены аналитические таблицы "Расчет и динамика показателей  оборачиваемости" (приложение, таблица 10.1, 10.2). Итоги расчета обобщены в таблице 3.

Таблица 3 – Показатели оборачиваемости и продолжительность оборота

 

  Снижение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности  свидетельствует  об увеличении объема предоставляемого предприятием коммерческого кредита. С увеличением периода погашения дебиторской задолженности, увеличивается риск ее непогашения. Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности значительно повлияло на продолжительность операционного цикла.

  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился, что означает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.  

2.5.3 Анализ  показателей рентабельности 

  Показатели  рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнить между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д., являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

  Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют  прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие или занятого в обороте.

  Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов. Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, т.е. сумме хозяйственных средств (активам), находящимися в распоряжении предприятия:

  

,

где  А_ср – средняя величина активов предприятия на анализируемый период (без учета убытков).

  Рентабельность (чистая рентабельность) оборотных  активов показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

  

,

где  П_ч – чистая прибыль предприятия;

     ОА_ср – среднее значение величины оборотных активов.

  Рентабельность  активов сравнивается со средней  процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью). Если прибыль, получаемая на один рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то модно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства. Вложенные в активы, принесли бы больший доход. Будучи размещенными на депозитных счетах в банке.  

  Рентабельность (чистая рентабельность) продаж показывает удельный вес чистой прибыли в каждом рубле оборота, служит характеристикой эффективности управления:

  

,

где  TR – выручка от реализации продукции.

  Рентабельность  собственного капитала показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост показателя свидетельствует о правильном использовании привлеченных финансовых ресурсов.

  Эффективность основной деятельности характеризует  показатель рентабельности продукции, который показывает, какую прибыль имеет предприятия с каждого рубля выручки от реализации продукции:

  

,

где  П_р.п – прибыль от реализации продукции;

      TR_п – выручка, полученная в результате реализации продукции.

  Положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции.

  Расчет  показателей рентабельности представлен в  таблицах 12.1, 12.2 приложения. Динамика показателей показана на рисунке 9.

  Рисунок 9 – Динамика показателей рентабельности  

  В 2007 году эффективность использования всего имущества предприятия составила 5,37%; эффективность использования оборотных активов – 12,24%, т.е. с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получало 12 коп. чистой прибыли; с каждого рубля собственных средств – 6 коп. прибыли, показатель рентабельности продаж составил 5,42%, продукции – 7,63%, что свидетельствует о низком уровне доходности и неэффективном управлении.

  В 2008 году произошло снижение всех показателей рентабельности на 99%, т.е. практически до нуля, что свидетельствует о неэффективном использовании активов и собственных средств предприятия, производстве нерентабельной продукции.

  В 2009 году показатели увеличились, но, тем не менее, остаются очень низкими: рентабельность активов – 1,71%, показатель рентабельности оборотных активов – 3,77%, рентабельность собственного капитала – 2,12%, рентабельность продаж – 1,92%, прибыльность продукции – 3,04%.