Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  В 2008 году общая сумма средств предприятия уменьшилась на 11431 тыс. руб., или 0,72%. Величина внеоборотных активов уменьшилась на 29913 тыс. руб. (3,3%), величина оборотных активов увеличилась на 18482 тыс. руб. (2,69%). На конец года внеоборотные активы в структуре имущества занимают 55,44%, оборотные активы – 44,56%. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов составил 0,804 (таблица 1.2).

  В 2009 году величина внеоборотных активов уменьшилась на 4545 тыс. руб., или 0,52%, а величина оборотных активов увеличилась на сумму 46544 тыс. руб., или 6,6%, в целом сумма средств предприятия увеличилась на 41999 тыс. руб., или 2,65%. На конец 2009 года наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия имеют внеоборотные активы – 53,72% против 46,28% оборотных. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов составил 0,861 (таблица 1.3).

  В течение анализируемого периода наблюдается постоянное снижение доли внеоборотных активов с одновременным высоким темпом прироста оборотных активов, что свидетельствует о наличии тенденции к увеличению оборачиваемости мобильных активов. Это создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.   

  Структуру активов характеризует коэффициент имущества производственного назначения, который показывает долю имущества, непосредственно участвующего в производственном процессе, в активах предприятия. Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия. Нормальным считается ограничение показателя         К_ипн > 0,5.

  Значение  коэффициента имущества производственного назначения в 2007 году составило 0,757, в 2008 году – 0,804, в 2009 году – 0,861, что выше нормативного, т.е. привлечения заемных средств для пополнения имущества не требуется. 

  Структура и динамика величины имущества предприятия в 2007 – 2009 г.г. представлена на рисунке 1, состав и структура имущества предприятия изображена на рисунках 2, 3, 4.

  

  Рисунок 1 – Динамика величины имущества  предприятия  
 

  

  Рисунок 2 – Состав и структура имущества предприятия в 2007 году

  

  Рисунок 3 – Состав и структура имущества предприятия в 2008 году

  

  Рисунок 4 – Состав и структура имущества предприятия в 2009 году  

  В структуре внеоборотных активов  на начало 2007 года наибольший удельный вес занимали основные средства, на втором месте незавершенное строительство.

  В 2007 году величина основных средств увеличилась на 8808 тыс. р., или на 1,26%, в 2008 году увеличилась на 24997 тыс. р., или на 3,52%, в 2009 году уменьшилась на 6940 тыс. р., или на 0,94%. На конец рассматриваемого периода удельный вес основных средств в структуре активов составляет 44,85%.

  Изменение величины внеоборотных активов связано главным образом с изменением величины незавершенного строительства при одновременном изменении удельного веса в структуре. Величина незавершенного строительства уменьшилась на 97895 тыс. руб. (на 33,47%) в 2007 году, на 54802 тыс. р. (на 28,16%) в 2008 году и на 68685 тыс. р. (на 49,14%) в 2009 году. Удельный вес незавершенного строительства в структуре активов на конец 2009 года составляет 4,38%.

  В составе оборотного капитала выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Анализ динамики состава и структуры оборотных средств дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.

  В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

  - уменьшилась величина запасов  с 472880 тыс. р. (26,32%) до 354209 тыс. р.  с одновременным снижением удельного  веса до 21,81%;

  - краткосрочная дебиторская задолженность  увеличилась с 306954 тыс. р. (17,08%) до 358752 тыс. р.; удельный вес ее составляет 22,09%;

  - величина денежных средств увеличилась  с 5584 тыс. р. (0,31%) до 8570 тыс. р.  с увеличением удельного веса  до 0,53%;

  -  НДС  увеличился с 14747 тыс.  р. (0,82%) до 30128 тыс. р.; удельный вес  его составляет 1,85%. 

  У предприятия наблюдается увеличение дебиторской задолженности, в структуре которой наибольший удельный вес занимают покупатели и заказчики, причем дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств, что говорит о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, о росте неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.  

  2.2 Анализ источников формирования  имущества предприятия 

  Величина  средств (капитала), вложенных в производственно-хозяйственную  деятельность предприятия, участники  и форма участия в создании его имущества представлена в  пассиве баланса предприятия.

  Наряду  с анализом структуры активов  для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество.

  С целью проведения оценки источников формирования имущества предприятия  составлена аналитическая таблица  «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия» (приложение, таблица 2.1, 2.2, 2.3).

  Данные  таблицы 2.1 показывают, что на начало рассматриваемого периода общая стоимость источников составляла 1796787 тыс. р. К концу 2007 года произошло уменьшение ее величины на 203088 тыс. р., или на 11,3%. Это произошло за счет уменьшения собственных и привлеченных средств соответственно на 128144 тыс. р. и 74944 тыс. р.

  В 2008 году (таблица 2.2) стоимость источников уменьшилась на 11431 тыс. р. (на 0,72%) за счет уменьшения собственных средств на 47454 тыс. р. и увеличения привлеченных средств на 36023 тыс. р.

  Увеличение  общей стоимости источников в 2009 году (таблица 2.3) произошло за счет уменьшения собственного капитала на 64488 тыс.р., увеличения привлеченного капитала на 26091 тыс. р., заемных средств (долгосрочных обязательств) в размере 80396 тыс. р. На конец 2009 года общая стоимость источников имущества составляет 1624267 тыс. р.

  В структуре источников имущества наибольший удельный вес, 83,76%, занимают собственные средства против 16,24% привлеченных.

  В течение рассматриваемого периода  произошли следующие изменения:

  - величина собственного капитала постоянно уменьшалась с одновременным уменьшением его удельного веса в структуре источников до 77,85%;

  - величина привлеченных средств снизилась с одновременным ростом удельного веса в составе источников до 17,20%;

  - долгосрочные обязательства (заемные средства), возникшие в 2009 году, полностью состоят из отложенных налоговых обязательств, в структуре источников  занимают 4,95%.

  Динамика  и структура источников формирования имущества предприятия представлена на рисунке 5.

    

     Для характеристики источников имущества предприятия используются коэффициенты автономии (финансовой независимости) и соотношения заемных и собственных средств.

  Коэффициент автономии (финансовой независимости) является одним из важнейших показателей, характеризующих независимость предприятия от заемных средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, гарантии погашения предприятием своих обязательств и больших возможностях привлечения средств со стороны. Однако в условиях российской действительности, характеризующейся повышенным риском и высокими темпами инфляции, коэффициент автономии стремится к 0,7.

  Коэффициент автономии дополняется коэффициентом  соотношения заемных и собственных  средств (финансовой устойчивости), равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным и заемным средствам к сумме собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1 : 2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.    

  Значения  этих коэффициентов рассчитаны и  приведены в таблице «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия» (приложение, табл. 2.1, 2.2, 2.3).

  Расчеты показывают, что:

  -   в 2007 году коэффициент финансовой независимости на начало 2007 года составил 0,838, на конец - 0,864, т.е. повысился на 0,026; в 2008 году произошло его снижение до 0,840, в 2009 году – до 0,779. Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, превышает минимальное пороговое значение коэффициента (0,5), но наблюдается тенденция к его снижению.

   - коэффициент соотношения заемных  и собственных средств на начало  2007 года составил 0,194, на конец – 0,157, т.е снизился на 0,036. Следовательно, на 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятие к концу года привлекало 16 коп. заемных средств. К концу 2008 года коэффициент увеличился на 0,033 и составил 0,191, т.е. на 1 рубль собственных средств привлечено 19 коп. заемных. К концу 2009 года коэффициент увеличился на 0,094 и составил 0,284, т.е. на 1 рубль собственных средств предприятие привлекло 28 коп. заемных. Коэффициент финансовой устойчивости не выходит за рамки ограничения. 
 
 
 

  2.3 Анализ финансовой устойчивости 

  2.3.1 Оценка чистых активов предприятия 

  Чистые  активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы  ее обязательств, принимаемых к расчету (краткосрочных обязательств).

  Порядок оценки величины чистых активов хозяйствующих  субъектов определен Приказом Министерства финансов РФ №10-н от 29.01.03.

  Оценка  статей баланса, участвующих в расчете  стоимости чистых активов, производится в рублях по состоянию на 31 декабря отчетного года. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества (акционерного, с ограниченной ответственностью) окажется меньше уставного капитала, оно обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации. Минимальный размер уставного капитала определяется ст. 26 Закона «Об акционерных обществах», в соответствии с которой минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее 1000-кратного минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества.   

  Величина показателя чистых активов отражается в годовой финансовой отчетности – форма №3 «Отчет о движении капитала».

  Расчет  чистых активов представлен в таблице «Расчет величины чистых активов» (приложение, табл. 3.1, 3.2, 3.3).

  Чистые  активы должны соответствовать требованиям ст. 74, 90, 99, 114 Гражданского кодекса РФ, ст. 26, 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» и ст. 20, 11 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью».

  В этой связи анализ чистых активов  дополнен анализом изменения собственного капитала и факторов, влияющих на его изменение; составлена таблица «Анализ собственного капитала» (приложение, таблица 3.4).

  Данные  таблицы 3.4 (приложение) показывают, что сумма собственных средств уменьшилась на 47903 тыс. р., или на 3,48%, в основном за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 47628 тыс. р., или на 7,76%. 

  2.3.2 Расчет собственного оборотного  капитала