Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Группа  актива А3 превышает группу пассива П3 в 2007 году на 404773 тыс. р., в 2008 году – на 369699 тыс. р., в 2009 году – на 304514 тыс. р., т.е. выполняется неравенство А3 > П3.

  Постоянные  пассивы (П4) превышают трудно реализуемые  активы (А4) на 471198 тыс. р. в 2007 году, на 453339 тыс. р.  в 2008 году,  на 392674 тыс. р. в 2009 году, т.е. А4 < П4.

  Баланс  не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое условие (*). Наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств. Выполняется условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы перекрывают трудно реализуемые активы, что подтверждает излишек собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

  Для оценки ликвидности предприятия  исчисляют три относительных  показателя, которые различаются  набором ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств:

  - коэффициент абсолютной ликвидности;

  - коэффициент текущей ликвидности;

  - коэффициент покрытия.

  При исчислении коэффициента абсолютной ликвидности  в качестве ликвидных средств  берутся только денежные средства в  кассе, на банковских счетах, а также  ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже, в качестве знаменателя – краткосрочные обязательства. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное ограничение данного показателя:   К ≥ 0,2…0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

  При расчете коэффициента текущей ликвидности  в числителе к ранее приведенной  сумме прибавляется сумма краткосрочной  дебиторской задолженности. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности: К ≥ 1.

  Коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение коэффициента: К ≥ 2,0.

  Для детализации оценки платежеспособности рассчитываются коэффициенты:

  - общей задолженности как отношение суммы заемных краткосрочных и долгосрочных обязательств к среднемесячной валовой выручке от продаж;

  - задолженности по кредитам банкам  и займам как отношение суммы  долгосрочных и краткосрочных  займов и кредитов к среднемесячной валовой выручке от продаж;

  - задолженности другим предприятиям как отношение кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками, векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, авансам полученным, прочими кредиторами к среднемесячной валовой выручке от продаж;

  - задолженности фискальной системе  как отношение задолженности перед внебюджетными фондами и перед бюджетом к среднемесячной валовой выручке от продаж;

  - внутреннего долга как отношение  суммы задолженности перед персоналом, участникам по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов, прочих краткосрочных обязательств к среднемесячной валовой выручке от продаж.

  Расчет  коэффициентов ликвидности приведен в таблице «Анализ ликвидности баланса» (приложение, таблица 6.1, 6.2, 6.3).

  Данные  таблицы показывают, что показатели абсолютной и текущей ликвидности удовлетворяют нормативным значениям. Но для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в каждый данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности не достигает минимального порогового значения (0,2). В 2007 году предприятие могло погасить лишь 0,2% краткосрочной задолженности; в 2008 году – 1,8%, в 2009 году – 3,1%.  

  2.5 Анализ экономических (финансовых) результатов 

  Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную  денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках в форме №2 годовой и квартальной отчетности.

  Финансовые  результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей, среди которых важнейшим является прибыль. Величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия, т.к. рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования:

• расширенного воспроизводства;
• решения проблем социального развития коллектива;
• материального стимулирования работающих;
• погашения долговых обязательств предприятия перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

  Кроме того, прибыль является важнейшим  источником формирования бюджетов разного уровня. Она характеризует степень деловой активности, финансовой устойчивости и благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

  Однако абсолютная величина прибыли недостаточно характеризует экономическую эффективность работы предприятия, т.к. не обладает свойством сравнимости. Поэтому необходимо рассчитывать относительные показатели, к числу которых принадлежат различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала – собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический смысл состоит в том, что характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала, вложенного в предприятие.

  В задачи анализа финансовых результатов  входят:

• оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
• изучение структуры и составных элементов балансовой прибыли;
• выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на прибыль балансовую и от реализации продукции;
• анализ показателей рентабельности.

  2.5.1 Анализ абсолютных показателей  финансовых результатов 

  К абсолютным показателям финансовых результатов деятельности предприятия  относятся прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль.

  Схема формирования прибыли содержит ряд  последовательных расчетов:

  1. Получение валовой прибыли. Валовая  прибыль определяется как  разница между выручкой от реализации продукции (исключая НДС, акцизы, другие косвенные налоги и сборы) и затратами на производство реализованной продукции. Данная прибыль показывает эффективность работы производственных подразделений.

  2. Определение прибыли от реализации  продукции. Из валовой прибыли  вычитаются коммерческие и управленческие  расходы, связанные с реализацией  продукции и общехозяйственными  расходами. Таким образом определяется  экономическая эффективность основной  деятельности предприятия (производство и реализация продукции).

  3. Определение балансовой прибыли.  Прибыль балансовая равна сумме результатов от реализации продукции, финансовой деятельности и результатов прочих внереализационных доходов и расходов, характеризует эффективность всей хозяйственной деятельности.

  4. Определение чистой прибыли, остающейся  в распоряжении предприятия. Чистая  прибыль определяется как разница  между облагаемой налогом прибылью  отчетного периода и величиной  налога и чрезвычайных доходов  и расходов, связанных с непредвиденными обстоятельствами.

  На  рассматриваемом предприятии формирование и распределение прибыли выглядит следующим образом (приложение, таблица 8.1).

  В 2007 году выручка от продажи товаров (работ, услуг) составила 1680053 тыс. руб., валовая прибыль – 487438 тыс. руб., прибыль от продаж – 109317 тыс. руб., таким образом, уровень затрат на производство и реализацию продукции составил 93,5%, а прибыль от продаж – 6,5% (рисунок 6).  

  

Рисунок 6 – Структура выручки от продаж за 2007 год 

  В 2008 году (таблица 8.2, приложение) выручка от продажи товаров снизилась на 22,12% и составила 1308402 тыс. руб. Валовая прибыль составила 409721 тыс. руб., прибыль от продаж снизилась на 75,06% и составила 27259 тыс. руб. Уровень затрат на производство и реализацию продукции составил 97,92% от суммы выручки, прибыль от продаж – 2,08% (рисунок 7).

  

Рисунок 7 – Структура выручки от продажи товаров

  (продукции,  работ, услуг) за 2008 год  

  В 2009 году (таблица 8.3, приложение) по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличилась на 9,17% и составила 1428426 тыс. руб., валовая прибыль – 523417 тыс. руб., прибыль от продаж увеличилась на 236,84% и составила 91820 тыс. руб. Уровень затрат на производство и реализацию продукции составляет 93,57%, прибыль от продаж – 6,43% (рисунок 8).

  

Рисунок 8 – Структура выручки от продажи товаров

  (продукции,  работ, услуг) за 2009 год 

  Балансовая прибыль рассматриваемого предприятия состоит из прибыли от продаж, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов, внереализационных доходов, прочих операционных расходов, внереализационных расходов. Наибольшее влияние на изменение величины балансовой прибыли оказывает изменение прибыли от продаж, так как она является основной составляющей прибыли предприятия. Удельный вес доходов от участия в других организациях в структуре прибыли столь незначителен, что позволяет не учитывать этот фактор.

  Балансовая прибыль в 2007 (таблица 8.1, приложение) году снизилась на 309320 тыс. руб., или на 77,02% вследствие снижения прибыли от реализации продукции на 324926 тыс. руб., или на 74,83%. Прочие операционные расходы снизились на 23078 тыс. руб., или на 70,05%.  

  В 2008 году балансовая прибыль снизилась на 91310 тыс. руб., или на 98,92% (таблица 8.2, приложение). Наибольшее влияние на снижение балансовой прибыли оказало снижение прибыли от продаж на 82058 тыс. руб., или на 75,06%, а также снижение прочих операционных доходов на 2648 тыс. руб., или на 88,92%, внереализационных доходов на 3118 тыс. руб., или на 79,66%, увеличение внереализационных расходов на 4757 тыс. руб., или на 33,9%.

  В 2009 году произошло увеличение балансовой прибыли на 37734 тыс. руб., или на 3773,4%, вследствие увеличения прибыли от продаж на 64561 тыс. руб., или на 236,84%, и внереализационных доходов на 1976 тыс. руб., или на 248,24%. На величину прибыли большое влияние оказало увеличение прочих операционных расходов на 10629 тыс. руб., или на 123,64%, и внереализационных расходов на 18029 тыс. руб., или на 95,96%.

  Прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли. Она представляет собой  не только конечный результат деятельности предприятия в сфере производства, но и обращения.

  Величина  прибыли от реализации продукции  формируется под воздействием следующих  факторов: объема и структуры реализации, ее полной себестоимости и оптовых цен.

  Увеличение  объема продаж рентабельной продукции  приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит обратный процесс – уменьшение суммы прибыли. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот. Изменение уровня цен прямо влияет на сумму прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.