Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере предприятия ОАО «Мезон-Авто»

Таблица 5

Анализ  рентабельности используемого капитала

Наименования показателей	01.01.2007	01.01.2008
Рентабельность всего капитала	12%	8%
Рентабельность собственного капитала	75%	0%
Рентабельность акционерного капитала	368050%	2400%
Рентабельность постоянных активов	387%	201%
Рентабельность оборотных активов	13%	8%
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
Доля кредитов в заемных средствах	8%	37%
Стоимость заемного капитала	5%	2%
Дифференциал рычага	8%	6%
Финансовый рычаг	8,15	7,08
Эффект рычага	63%	39%
АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT
Рентабельность собственного капитала	0,75	0,00
Оборачиваемость активов	7,51	3,81
Прибыльность всей деятельности	0,01	0,00
Структура источников средств	915%	808%
Изменение рентабельности собственного капитала	0,75	-0,75
Влияние оборачиваемости всех активов	0,00	-0,37
Влияние прибыльности деятельности	0,00	-0,38
Влияние структуры источников	0,75	0,00

 

Для анализа эффективности  управления структурой источников финансирования компании рассчитывается показатель - эффект рычага. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала и размера финансового рычага. Финансовым рычагом компании называют соотношение заемного и собственного капитала.

На конец анализируемого периода величина эффекта рычага составляет: 39,0%. Эффект рычага положительный - увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала.

Анализ оборачиваемости

Таблица 6

Анализ  оборачиваемости

Наименования показателей	01.01.2007	01.01.2008
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К  ВЫРУЧКЕ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (в годовом измерении)
Оборачиваемость активов	7,51	3,81
Период оборота всех активов	48	94
Оборачиваемость постоянных активов	236,33	99,67
Период оборота постоянных активов	2	4
Коэффициент износа постоянных активов	0%	0%
Оборачиваемость оборотных (текущих) активов	7,76	3,96
Период оборота оборотных (текущих) активов	46	91
РАСЧЕТ "ЧИСТОГО ЦИКЛА"
Оборот запасов материалов	0,1	0,2
Оборот незавершенного производства	9,2	26,3
Оборот готовой продукции и  товаров	0,3	0,3
Оборот дебиторской задолженности	12,9	40,5
Оборот прочих оборотных активов	31,7	22,4
"Затратный цикл"	54,1	89,8
Оборот кредиторской задолженности	4,4	19,8
Оборот расчетов с бюджетом и  персоналом	0,9	1,0
Оборот прочих краткосрочных обязательств	34,0	40,4
"Кредитный цикл"	39,3	61,2
"Чистый цикл"	14,9	28,5
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К  ИНДИВИДУАЛЬНЫМ БАЗАМ
Оборот запасов материалов	0,1	0,2
Оборот незавершенного производства	10,1	28,7
Оборот готовой продукции и  товаров	0,3	0,3
Оборот дебиторской задолженности	12,9	40,5
Оборот прочих оборотных активов	23,8	22,9
Оборот кредиторской задолженности	4,5	20,3
Оборот расчетов с бюджетом и  персоналом	0,9	1,0
Оборот прочих краткосрочных обязательств	34,8	41,3

 

Анализ оборачиваемости  позволяет охарактеризовать эффективность управления активами компании и его влияние на финансовое положение компании.

На конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов  составляет 3,811. что соответствует  периоду оборота всех активов 94 дней. Для оборотных активов период составляет 91 дней, период оборота внеоборотных активов 4 дней.

При расчете периодов оборота по отношению к выручке  от реализации особое значение имеют  три основных показателя: период оборота  текущих активов (без учета денежных средств), период оборота текущих пассивов (без учета кредитов) и разница между указанными значениями.

Период оборота оборотных  активов за исключением денежных средств - «затратный цикл». Чем больше затратный цикл, тем больший период времени деньги «связаны» в текущих  активах. Период оборота всех текущих пассивов за исключением краткосрочных кредитов - «кредитный цикл». Чем больше «кредитный цикл», тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования деятельности за счет участников производственного процесса.

Разность между затратным циклом и кредитным циклом получила название «чистый цикл». Чистый цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственного процесса.

На конец анализируемого периода «затратный цикл» компании составил 90 дней. На конец анализируемого периода «кредитный цикл» компании составил 61 дней. На конец анализируемого периода «чистый цикл» компании составил 29 дней.

Для характеристики управления отдельными элементами оборотных активов  и краткосрочных обязательств выполнен расчет периодов оборота к индивидуальным базам.

Период оборота производственных запасов, характеризующий среднюю  продолжительность хранения производственных запасов на складе, составляет  дней.

Период оборота незавершенного производства, характеризующий продолжительность цикла производства продукции, составляет 29 дней. Компания производит продукцию со средним циклом изготовления.

Период оборота готовой  продукции на складе, характеризующий  продолжительность хранения готовой  продукции на складе, составляет  дней.

Период оборота дебиторской  задолженности, характеризующий средний  срок оплаты покупателями выставленных счетов, составляет 40 дней.

Период оборота кредиторской задолженности, характеризующий период оплаты счетов поставщикам со стороны  самой компании, составляет 20 дней.

Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом, предназначенный  для диагностики возникновения  сверхнормативной задолженности перед  бюджетом или персоналом, составляет 1 дней.

Сравнение периодов оборота  дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы: отсрочка по оплате счетов со стороны покупателей больше, чем отсрочка по оплате счетов поставщикам (менее выгодные условия).

Анализ прибыльности текущей деятельности

Таблица 7

Анализ  прибыльности текущей деятельности

Наименования показателей	01.01.2007	01.01.2008
Прибыльность продаж	2%	2%
Прибыльность всей деятельности	1%	0%
Прибыльность переменных затрат	2%	2%
Прибыльность всех затрат	2%	2%
Маржинальная прибыль	16397	9770
Ценовой коэффициент	2%	2%
Производственный рычаг	100,0%	100,0%
Точка безубыточности	0,0	0,0
"Запас прочности"	100%	100%

 

Прибыльность характеризует  компанию с точки зрения получения  прибыли на вложенные в текущую  деятельность средства.

Прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет: 2,2%. В течение анализируемого периода прибыльность продаж существенно не изменилась. Компания характеризуется стабильным показателем прибыльности продаж.

Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат. На конец анализируемого периода  прибыльность затрат составляет: 2,2%. В  течение анализируемого периода  прибыльность затрат  существенно не изменилась.

Возможности компании по извлечению дополнительной прибыли  за счет соотношения цен на реализуемую  продукцию и цен на основное сырье, материалы характеризует ценовой  коэффициент.  Интерес представляет именно динамика коэффициента. В течение анализируемого периода ценовой коэффициент существенно не изменился и составил на конец анализируемого периода 2,2%.

Для характеристики возможных  темпов роста прибыли компании при  изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет: 100,0%. Это означает, что при изменении выручки от реализации  на 1%  прибыль компании измениться на 100,0%.

Компания с высоким  производственным рычагом - это компания, у которой в затратах преобладает доля постоянных затрат. В течение анализируемого периода производственный рычаг  существенно не изменился.

Точка безубыточности - минимально допустимый объем продаж, который  покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков. За анализируемый период точка безубыточности  существенно не изменилась. Изменения в структуре затрат в анализируемом периоде не произошло.

Оценка устойчивости прибыли организации к падению  объемов продаж более корректна  на основании «запаса прочности». На конец анализируемого периода  «запаса прочности» составляет 100,0%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственным достоверным  средством коммуникации. Она обладает следующими свойствами:

- любое самостоятельное предприятие регулярно составляет отчетность;

- минимальный состав отчетности и ее основных показателей известен;

- отчетность составлена  по определенным и заранее известным алгоритмам и правилам;

- данные отчетности подтверждены первичными документами;

- отчетность дает наиболее полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия;

- отчетность относится  к документам, подлежащим хранению  в течение определенного и  достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Безусловно, методики чтения отчетности разнообразны и жестко не формализуемы. Тем не менее определенная последовательность в их практической реализации может быть сформулирована.

Анализ хозяйственной  деятельности нашего предприятия показал, что за анализируемый период масштабы деятельности компании более расширены.

В структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов, роста суммы оборотных активов. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов выступает индикатором ухудшения финансового положения компании, в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости.