МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

     ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

     ВЫСШЕГОПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

     «ИЖЕВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»

(ФГОУ  ВПО Ижевская ГСХА) 

     Кафедра "Экономического анализа и статистики" 

     Курсовая  работа по дисциплине

     "Комплексный  экономический анализ хозяйственной деятельности"

     на  тему: Анализ финансовых результатов

     (на  примере  ЗАО «Сарапульский мясокомбинат»)

 
 
 

     Проверил: А.В. Зверев

                 Выполнила: студентка  курса

                                                   (специальность 060500 – БУ и А,  гр.44, шифр 5453) 
 
 
 
 
 

     Ижевск 2007

     Введение

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     В рыночной экономике предприятия  несут полную материальную ответственность  за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

     Данная  курсовая работа посвящена изучению финансовых результатов организации ЗАО «Сарапульский мясокомбинат» для оценки эффективности использования капитала предприятия и, при необходимости, выработки рекомендаций по финансовому “оздоровлению”.

     Объектом  исследования  является предприятие ЗАО «Сарапульский мясокомбинат».

     Целью курсовой работы является исследование системы финансового менеджмента  и внесение предложений по ее совершенствованию  на базе организации ЗАО «Сарапульский мясокомбинат».

     Основными задачами курсовой работы являются:

1. систематизация материала по практическому применению методов финансового управления на уровне организации;
2. изучение и анализ основных экономических показателей деятельности организации за ряд лет;
3. изучение основных закономерностей функционирования финансов организации;
4. овладение методами самостоятельного выполнения работ с использованием научной, специальной, методической литературы.

     Основой исследования послужили труды ученых экономистов и практиков.

 

      1 Организационно - правовая и экономическая характеристика ЗАО «Сарапульский мясокомбинат»

     1.1 Организационно - правовая характеристика ЗАО «Сарапульский мясокомбинат»

     Объектом  нашего исследования является ЗАО «Сарапульский мясокомбинат». Оно является юридическим лицом и действует на основании Устава (учредительный документ ЗАО) и законодательства РФ.

       Акционерами общества могут быть  лица, признающие положения настоящего Устава: юридические и физические лица РФ; иностранные юридические лица; иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане и граждане государства, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного местожительства.

     АО  создается в соответствии с действующим  законодательством РФ: ст.12 Конституции РФ; законом РФ «О собственности в РФ»; законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности».

     1.2 Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса

     Читая бухгалтерский баланс ЗАО «Сарапульский мясокомбинат», можно отметить, что оно по размеру является средних размеров (валюта баланса на конец 2005г. - 41485 тыс. руб.). Его активы представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, долгосрочными финансовыми вложениями, производственными запасами, денежными средствами, дебиторской задолжностью, краткосрочными финансовыми вложениями и прочими оборотными активами. В составе средств, которыми располагает экономический субъект, преобладающую часть составляют  основные средства (в 2005г. 80% от всех внеоборотных активов). Наибольшая доля оборотных средств приходится на прочие оборотные активы (35%) и дебиторскую задолжность (в 2005г. 33% от всех оборотных активов).

     Источники средств данного хозяйствующего субъекта - уставный, добавочный и резервный  капитал, а также кредиторская задолжность.  Лишь  на начало 2003г. организация имела краткосрочный кредит в размере 5660 тыс. руб.

     Для получения общей оценки динамики финансового состояния организации  можно сравнивать изменения средней  величины имущества с изменениями  финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово - хозяйственной деятельности), используя форму №2 «Отчет о прибылях и убытках». В этих случаях следует рассчитать коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

1. коэффициент прироста валюты баланса:

     Кб = (Б ср. отч.- Бср. пред.) / Бср. пред.* 100, где                                 (2.2)

     Бср. отч., Бср. пред. - средняя величина имущества  соответственно за отчетный и предыдущий периоды.

     В среднем в 2004г. по сравнению с 2003г. имущество организации увеличилось  на 67,5%. А в 2005г. по сравнению с 2004г. имущество организации уменьшилась  на 9,04%.

2. коэффициент прироста выручки от реализации:

     Кв = (В отч. - В пред.) / В пред. * 100, где                                                (2.3)

     Вотч.,Впред. - величина выручки соответственно за отчетный и предыдущий периоды.

     В 2004г. по сравнению с 2003г. выручка  увеличилась на 2,7%. А в 2005г. по сравнению  с 2004г. на 3.2%.

     Таким образом, темпы изменения валюты баланса превышают темпы изменения  выручки от реализации (2004г. к 2003г.) на 64,8 %  и на 5.84% меньше в 2003г. по сравнению  с 2002г. Это свидетельствует о снижении эффективности использования имущества организации в 2003г. по сравнению с 2003г. на 76,54%. В то время как выручка от реализации увеличилась всего лишь на 0,5% (2005г. к 2003г.).

     Помимо  изменения суммы баланса, необходимо проанализировать характер изменения  отдельных его частей, то есть провести горизонтальный и вертикальный анализ (Приложение 3,4).

     Как видно из бухгалтерского баланса,  в среднем в 2004г. по сравнению  с 2003г. валюта баланса увеличилось  на 67,5%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. - уменьшилась на 9,04%. Внеоборотные активы увеличились на 1812 тыс. руб. в 2004г. по сравнению с 2003г. Внеоборотные активы увеличились на 2047 тыс. руб. в 2005г. по сравнению с 2004г. Увеличение стоимости основных средств связано с ежегодной их переоценкой, а не с приобретением нового оборудования. Организация арендует новое оборудование по договору лизинга, ибо достаточных средств на его покупку мясокомбинат не имеет из-за неплатежеспособности покупателей.

     Резкое  уменьшение размера оборотных активов  в 2005г. произошло из-за обнуления  строки «Прочие оборотные активы». В составе текущих активов следует отметить увеличение размера запасов в 2005г. на 2111 тыс. руб. по сравнению с 2004г.  Это вызвано увеличением объемов производства продукции и, следовательно, увеличением потребности в дополнительных запасах, обеспечивающих нормальное функционирование предприятия. Так как издержки хранения временно свободных, не используемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с  краткосрочным вложением денег в ценные бумаги. Поэтому руководство организации считает целесообразным хранение части временно свободных денег в краткосрочных финансовых вложениях. Краткосрочные вложения обладают высокой степенью ликвидности, поэтому при необходимости они могут быть  легко превращены в денежные средства. В 2003г. их размер составлял 191тыс. руб., в 2004 и 2005г.г., соответственно, 12666 и 8271 тыс. руб.

     Анализируя  структуру пассива баланса, следует  отметить как положительный момент финансовой устойчивости экономического субъекта высокую долю собственных  источников средств в валюте баланса, хотя эта доля снизилась с 56% в 2003г. до 35% в конце 2005г. Но это явление временное и вызвано, как уже отмечалось, убытками от выбытия  ценных бумаг (16898 тыс. руб.) и переуступки прав требования (9146 тыс. руб.), то есть внереализационными расходами, которые не являются постоянными расходами. Кроме того, за счет переуступки прав требования организация стала собственником новой товарной марки «Романчетто», то есть  смогла расширить ассортимент выпускаемой продукции. Уставный капитал составляет 84 тыс. руб., резервный капитал, образованный в соответствии с учредительными документами,- 200 тыс. руб., что закреплено в учредительных документах. Добавочный капитал составляет 3181 тыс. руб. Однако размер добавочного капитала может быть нереальным, так как можно завысить или занизить стоимость основных средств. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолжности (на 19032 тыс. руб. в 2004г. по сравнению с 2003г.). В тоже время как положительную тенденцию можно отметить  ее снижение в 2005г. на 8409 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Это связано с тем, что у организации появились средства расплачиваться по своим обязательствам.

     1.3 Анализ структуры капитала

     Руководство организации должно иметь четкое представление о том, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет немаловажное значение.

     Источником  формирования капитала могут служить, как источники собственных, так и заемных  средств. Основным источником финансирования является собственный капитал, в состав которого входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).

     Основным  источником пополнения собственного капитала, в свою очередь, является нераспределенная прибыль организации. Если хозяйствующий  субъект убыточный, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. В 2001г. нераспределенная прибыль составила 32296 тыс. руб., в том числе нераспределенная прибыль отчетного и прошлого периодов, соответственно, 25449 и 7576 тыс. руб. Убыток отчетного периода составил 729 тыс. руб. В 2004г. непокрытый убыток составил 360 тыс. руб., в 2004г. организация функционировала за счет  нераспределенной  прибыли 2003г. В 2005г. прибыль составила 11346 тыс. руб.

     Значительный  удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования.

     Размер  собственного капитала в  начале 2003 г. составлял 11983 тыс. руб., а  на начало 2004 и 2006 г.г. 36682 и 14811 тыс. руб., соответственно. Основную долю в составе собственного капитала в начале 2003 и 2004 г.г. составляла нераспределенная прибыль прошлых лет (примерно 80 - 88%). В тоже время на конец 2001г. нераспределенная прибыль отчетного года составила 25449 тыс. руб. Уменьшение собственного капитала в конце 2005 г. связано с тем, что часть прибыль была израсходовано на покрытие внереализационных и операционных расходов.

     Заемный капитал- это кредиты банков и  финансовых компаний, займы, кредиторская задолжность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Анализируемый хозяйствующий субъект в качестве источников заемных средств использует непогашенную кредиторскую задолжность, а также приобретение оборудования по договору лизинга. Лишь в 2003г. организация привлекала  краткосрочный кредит в размере 5660 тыс. руб. В качестве альтернативы коммерческому кредиту организация использует договор лизинга. Это более выгодно организации, так как предприятие может одновременно  использовать данное оборудование и выплачивать суммы по договору лизинга. Во - вторых, проценты за банковский кредит выше, чем по договору лизинга. Поэтому с каждым годом увеличивается размер арендованных  по договору лизинга основных средств. В конце 2003г. он составлял 204 тыс. руб., а в конце 2005 г. - уже 4867 тыс. руб. В 2004г.  произошло увеличение кредиторской задолжности на 19032 тыс. руб. по сравнению с 2003г. В тоже время можно отметить  ее снижение в 2003г. на 8409 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Это связано с тем, что у организации появились средства расплачиваться по своим обязательствам. Ежегодно часть дебиторской задолжности в размере 130тыс. руб. неплатежеспособных дебиторов списывается в убытки за счет резерва по сомнительным долгам.