Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 4 - Данные для факторного анализа рентабельности активов.

 

     Рпродаж 2007 = 37/1233 = 0,03

     Р пр. 2008 = 912/23713 = 0,04

     Р пр. 2009 = 976/38332 = 0,03

     Оборачиваемость активов была рассчитана в таблице 6.

     Произведем  расчет увеличения 2008 года к 2007 году:

     DР_А(Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2007 = 0,01*3,48 = 0,03

     DР_А(Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2008 = 0,2*0,04 = 0,01

     Баланс  факторов 0,03+0,01=0,04

     То  есть можно сделать вывод, что  в 2008 году произошло увеличение рентабельности активов в большей степени из-за увеличения рентабельности продаж, увеличение же коэффициента оборачиваемости активов повлияло в меньшей степени.

     Произведем  расчет увеличения 2009 года к 2008 году:

     DР_А(Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2008 = - 0,01*3,68 = -0,04

     DР_А(Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2009 = -0,89*0,03 = -,003

     Баланс  факторов -0,04+(-0,03) = -0,07

     То  есть на снижение рентабельности активов  в большей степени повлияло снижение рентабельности продаж, но и снижение коэффициента оборачиваемости активов  сыграло роль.  

Эффективность использования собственного капитала оценивается с помощью показателя рентабельности собственных средств (Р_с.с.).

                                                  (6)

Собственный капитал рассчитан как среднегодовое  значение:

СК 2007 = (7+135)/2 = 71

СК 2008 = (135+1445)/2 = 790

СК 2009 = (1445+1784)/2 = 1614,5

Рассчитаем  рентабельность собственных средств:

Рсс 2007 = 37/71 = 0,52

Рсс 2008 = 912/790 = 1,15

Рсс 2009 = 976/1614,5 = 0,60

   Факторы, определяющие значение и динамику данного  показателя, выявляются с помощью еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств: 

 (7)

     То  есть факторами, влияющими на изменение  рентабельности собственного капитала будут рентабельность продаж (первый множитель), оборачиваемость активов (второй множитель)  и мультипликатора собственного капитала.

     Мультипликатор  собственного капитала равен отношению  среднегодовых активов к среднегодовому собственному капиталу.

     Мск 2007 = 534,5/71 = 4,99

     Мск 2008 = 6452/790 = 8,17

     Мск 2009 = 13746/1614,5 = 8,51

     Произведем  расчет увеличения 2008 года к 2007 году (в  связи с округлением показателей  до второй десятой значения получаются не точными, однако точный расчет был  проверен средствами Excel):

     DРск.(Рпр) = DРпр. * Об.акт.2007*Мск2007 = 0,01*3,48*4,99 = 0,17

     DРск(Об.акт) = Рпр.2008*DОб.акт.*Мск2007 = 0,04*0,2*4,99 = 0,04

     DР_ск(Мск) = Рпр.2008*Об.акт2008*DМск. = 0,04*3,68*3,18 = 0,42

     Баланс  факторов 0,17+0,04+0,42 = 0,63

     На  увеличение рентабельности собственного капитала в 2007 году по сравнению с 2008 наибольшее влияние оказал мультипликатор собственного капитала, меньшее влияние оказал рост рентабельности продаж и совсем незначительное увеличение оборачиваемости оборотных активов.

     Произведем  расчет увеличения 2009 года к 2008 году:

     DРск.(Рпр) = DРпр. * Об.акт.2008*Мск2008 = -0,01*3,68*8,17 = -0,38

     DРск(Об.акт) = Рпр.2009*DОб.акт.*Мск2008 = 0,03*(-0,89)*8,17 = -0,20

     DРск(Мск) = Рпр.2009*Об.акт2009*DМск. = 0,03*2,79*0,34 = 0,03

     Баланс  факторов(-0,38)+(-0,20)+0,03=-0,55

     Наибольшее  отрицательное влияние на снижение рентабельности собственного капитала оказала рентабельность продаж, также  отрицательно повлияло снижение коэффициента оборачиваемости активов, а рост мультипликатора собственного капитала оказал положительное влияние, но не смог перекрыть действия отрицательных факторов.

     На  основе всего произведенного анализа  можно сделать следующие выводы. ООО «РТБО» находится на стадии становления предприятия. Предприятие достаточно финансово устойчиво и имеет собственные оборотные средства. Для улучшения финансового состояния на предприятии можно предложить следующие меры. Необходимо расширять рынок сбыта, не ограничиваясь только Орловской областью. Расширение рынка сбыта должно привести к увеличению выручка от реализации. На предприятии следует внедрить систему бюджетирования для планирования доходов и расходов, планирования движения денежных средств и анализа себестоимости реализованной продукции, а также систему управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме того, анализ финансово-хозяйственно деятельности нужно проводит регулярно, с целью выявления возможных проблем, а не время от времени.  
 
 
 

     3 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

     На  основании данных таблицы 3 провести анализ производственно-хозяйственной деятельности по следующим её основным направлениям:

- производство  и реализация продукции; 

- эффективность  использования ресурсов предприятия  (основных средств, оборотных  средств, материальных ресурсов, рабочей силы);  

- себестоимость выпускаемой продукции;

- прибыль  и рентабельность.

    Исходные  данные деятельности предприятии в  сопоставимых ценах представлены в  Приложении А.

    3.1 Анализ производства  и реализации продукции 

    Анализ  деятельности предприятий начинается с изучения объемов производства и темпов его роста. Основными задачами анализа объема производства и реализации продукции являются:

    - оценка динамики основных показателей  объема, структуры и качества

продукции;

    - определение влияния факторов  на изменение величины этих показателей;

    - выявление резервов увеличения  выпуска и реализации продукции; 

    - разработка мероприятий по освоению  внутрихозяйственных резервов.

     Основными показателями объема производства являются валовая, товарная, реализованная и  чистая продукция (таблица 12).

     Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство и внутрихозяйственный оборот. Валовую продукцию рассчитаем как разницу между объемом выпуска продукции и внутренним оборотом.

     Товарная  продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот и выражается в действующих отпускных ценах (без НДС).

     Значение  реализованной продукции возьмем  из таблицы 7 (выручка от реализации продукции).

     Чистая  продукция рассчитывается, как разница  между товарной продукцией и стоимостью сырья и материалов, покупных полуфабрикатов и затрат на топливо и энергию  [2].

     Таблица 5 – Основные виды продукции предприятия

    Кроме того, необходимо провести оценку выполнения плана по производству и реализации продукции:

    Таблица  6 - Анализ выполнения плана по выпуску и реализации продукции предприятием за 2008г.

 

     Данные  анализа свидетельствуют о том, что фактический объём выпуска  продукции меньше запланированного на 12,9%. Реализовано продукции в 2008г. было на 1959 тыс. руб. меньше, чем запланировано, что является негативным фактором.

     Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Ритмичность означает равномерный  выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, которые предусмотрены планом.

     Для оценки ритмичности используют коэффициент  ритмичности. Он определяется отношением фактического (ВП₀) (но не выше планового задания) выпуска продукции к плановому выпуску (ВП₁):

                                                       ,                                             (17)

     

.

     Полученное  значение показывает, что фактический выпуск продукции ниже планового на 12% [3].

     Исходя  из произведённых расчётов, можно сделать вывод о том, что фактический объём выпуска продукции был меньше запланированного. Разница составила 13%. Как следствие,  реализовано продукции в 2008г. было на 1959 тыс. руб. меньше, чем запланировано. Сокращение объемов производства и реализации является отрицательной тенденцией.