Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Сентября 2011 в 18:49, курсовая работа
Целью курсовой работы является наиболее полное освоение и закрепление теоретических знаний и навыков, полученных на лекционных и семинарских занятиях по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
•Теоретическое знакомство с методикой анализа финансово-хозяйственной деятельности, предложенной в методических указаниях
•Оценить имущественное положение и структуру капитала, Рассчитать показатели ликвидности, платежеспособности; финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности.
•Проанализировать полученные результаты и сделать выводы;
•Разработать мероприятия по улучшению финансового положения данного предприятия, а также оценить их применение.
Введение4
1.Экспресс-анализ финансового состояния ООО «ВМГК»6
1.Краткая характеристика ООО «ВМГК»
2.Экспресс диагностика финансового состояния ООО «ВМГК»
2.Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВМГК»9
1.Формирование аналитического баланса ООО «ВМГК»
2.Оценка имущественного положения и структуры капитала ООО «ВМГК»
3.Оценка и анализ финансового положения ООО «ВМГК»
1.Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ВМГК»
2.Анализ финансовой устойчивости ООО «ВМГК»
4.Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВМГК»
1.Анализ деловой активности ООО «ВМГК»
2.Анализ прибыли и рентабельности ООО «ВМГК»
3.Эффективные пути улучшения финансового положения ООО «ВМГК»
Заключение
Список использованных источников
Проанализируем полученные показатели ликвидности и сравним их с нормативными значениями, которые представлены в таблице 6.
Таблица 6 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности
| Коэффициенты | ||||
| Высокая | Нормальная | Низкая | Неплатежеспособность | |
| 1) Текущей ликвидности | > 2,0 | 1,5–2,0 | 1,1–1,5 | < 1,1 |
| 2) Быстрой ликвидности | > 1,6 | 1,2–1,6 | 0,8–1,2 | < 0,8 |
| 3) Абсолютной ликвидности | > 0,8 | 0,5–0,8 | 0,2–0,5 | < 0,2 |
| 4) Промежуточной ликвидности | > 0,8 | 0,77–0,8 | 0,75–0,77 | < 0,75 |
| 5) Срочной ликвидности | > 0,8 | 0,5–0,8 | 0,25–0,5 | < 0,25 |
| 6) Обобщающий коэффициент ликвидности | > 1,1 | 0,8–1,1 | 0,5–0,8 | < 0,5 |
*-
Нормативные значения
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 1,77 до 4,08. Значение показателя в 2009 году говорит об очень высоком уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и высокой ликвидности, так как нормативное его значение больше 2,0. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В нашем случае он означает, что у общества предостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. В ООО «ВМГК» происходит нежелательное превышение оборотных активов более, чем в 4 раза, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
Анализ коэффициента быстрой ликвидности показывает схожую динамику. Динамика изменения данного показателя за рассматриваемый период такова: 2007- 1,55; 2008-2,62;2009-3,83. Значения говорят нам о том, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,87 до 2,59 (высокая степень платежеспособности возникает при Кал>0,8; нет причин для беспокойства на счет погашения текущих обязательств за счет денежных средств).
Значение коэффициента промежуточной ликвидности изменилось с 1,14 в 2007 году до 1,23 в 2009. Это значит, что за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «ВМГК» сможет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом значение данного коэффициента нельзя назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 1,46 до 2,59 (на конец 2009 года - высокая степень платежеспособности >1,6). Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.
Обобщающий показатель ликвидности подтверждает выше сделанные выводы.
Таким
образом, анализ ликвидности свидетельствует
о благополучном финансовом состоянии
предприятия. Основной причиной такой
ситуации является отсутствие дефицита
наиболее ликвидных активов.
Как было отмечено ранее, анализ ликвидности и платежеспособности, а также анализ финансовой устойчивости дополняют друг друга, и в совокупности позволяют получить представление о благополучии финансового положения предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении. Рассчитаем абсолютные показатели, характеризующие запасы и затраты предприятия, а также возможные источники их формирования, и представим их в таблице 7.
Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости
в тыс. руб.
| Показатели | коды показателей | 2007 | 2008 | 2009 |
| Запасы и затраты (ЗЗ) | 210 + 220 | 8025 | 11132 | 12061 |
| Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК) | 290 – 690 | 28452 | 91779 | 156524 |
| Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ) | (290 – 690) + 610 + (621 + 625) | 57569 | 129021 | 184652 |
Графическая интерпретация данных таблицы 7 представлена на рисунке 1
Рисунок 1
В зависимости от полученного соотношения, определим тип финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной перспективе с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет нормальных источников финансирования. Типы финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 8.
Таблица
8 – Типы финансовой устойчивости
| Соотношения | Типы финансовой устойчивости |
| РК > 33 | Абсолютная финансовая устойчивость |
| РК < 33 < НИФЗ | Нормальная финансовая устойчивость |
| 33 > НИФЗ | Неустойчивое финансовое положение |
| 33
> НИФЗ + предприятие имеет |
Критическое финансовое положение |
За весь анализируемый период ООО «ВМГК» имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как может за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия в таблице 9.
Таблица
9 – Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Экономическое содержание | Формула расчета | 2007 | 2008 | изменение, +, – | 2009 | изменение, +, – | |
| Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств | ||||||||
| Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости или автономии) | Показывает
насколько предприятие |
Собственный капитал / Общая сумма капитала | 0,63 | 0,81 | 0,18 | 0,88 | 0,07 | |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости) | Характеризует долю заемных средств в общей сумме капитала (дополняет коэффициент автономии, их сумма равна единице) | Заемный капитал / Общая сумма капитала | 0,37 | 0,19 | -0,18 | 0,12 | -0,07 | |
Окончание таблицы 9
| Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости) | Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала (нормальное значение находится в диапазоне 08-0,9) | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма капитала | 0,64 | 0,82 | 0,17 | 0,88 | 0,07 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа) | Показывает, каких средств у предприятия больше, заемных или собственных (не должен превышать единицу; чем больше превышение, тем больше зависимость от заемных средств) | Заемный капитал / Собственный капитал | 0,58 | 0,23 | -0,34 | 0,13 | -0,10 |
| Дополнительные показатели, характеризующие обеспеченность запасов | |||||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом | Показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом | Собственный оборотный капитал / Запасы | 3,55 | 8,24 | 4,70 | 12,98 | 4,73 |
| Коэффициент обеспеченности запасов постоянным капиталом | Показывает, в какой мере запасы обеспечены постоянным капиталом | (Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты) / Запасы | 3,55 | 8,24 | 4,70 | 12,98 | 4,73 |
| Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками формирования | Показывает, в какой мере запасы обеспечены всеми источниками их формирования | (Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты + Краткосрочные кредиты) / Запасы | 5,41 | 9,59 | 4,18 | 12,98 | 3,39 |
| Обобщающий коэффициент обеспеченности запасов | Необходим для получения общей оценки обеспеченности запасов | Рассчитывается как средняя геометрическая значений индивидуальных коэффициентов обеспеченности запасов | 4,08 | 8,67 | 4,59 | 12,98 | 4,31 |
Таблица 10 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов
| Коэффициенты обеспеченности запасов | Степень финансовой устойчивости* | |||
| Высокая | Нормальная | Низкая | Кризисная | |
| собственным оборотным капиталом | ≥ 1 | 0,8–1,0 | 0,6–0,8 | ≤ 0,6 |
| постоянным капиталом | ≥ 1 | ≥ 1 | 0,8–1,0 | ≤ 0,8 |
| суммарными источниками формирования | ≥ 1 | ≥ 1 | > 1 | ≤ 1 |
| обобщающий коэффициент | ≥ 1 | 0,9–1,0 | 0,8–0,9 | ≤ 0,8 |
*-
Нормативные значения
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,63 и до 0,88. Увеличение коэффициента автономии говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, стабильности и независимости от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде уменьшился с 0,37 до 0,12. Снижение коэффициента финансовой зависимости означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и росту финансовой независимости.
Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости). Значение данного коэффициента в 2007 году был равен 0,64 и находился ниже нормативных значений, что свидетельствовало о некотором нарушении финансовой устойчивости предприятия. В 2008 году ситуация изменилась и в 2009 году значение находилось на уровне 0,88. Это говорит о том, что 88% это доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала.