Анализ финансового состояния

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Марта 2011 в 08:51, дипломная работа

Описание работы

Актуальность данного исследования обуславливается тем, что финансового состояния является одной из важнейших функций управления предприятием. Его следует осуществлять не только по предприятию в целом, но и по отдельным производственным участкам и службам. Глубина анализа, достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются привлечением и аналитической обработкой разнообразных источников информации.

Содержание работы

Введение………………………………………………………………………………3
Глава 1.Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия….6
1.1. Сущность, цели, задачи анализа финансового состояния предприятия в современных условиях………………………………………………………6
1.2. Виды и методы финансового состояния предприятия……………………9
1.3. Информационная база анализа финансового состояния предприятия…11
1.4. Методика анализа финансового состояния предприятия……………….17
Глава 2. Оценка и анализ динамики финансового состояния ОАО «Якутгазпром»……………………………………………………………...26
2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия……………26
2.2. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса………..31
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности…………………………….39
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...42
2.5. Выводы и рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия………………………………………………………………...48
Заключение…………………………………………………………………………..51
Список использованной литературы……………………………………………….53

Файлы: 1 файл

Чупина О.doc

— 425.00 Кб (Скачать файл)
 

    На  начало анализируемого периода наиболее ликвидные активы (А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1) на 3226980 тыс. руб., и на конец - на 2509922 тыс. руб. Кредиторская задолженность, сроки возврата которых наступили значительно превышают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия.

    Быстрореализуемые активы (А2) больше среднесрочных обязательств (П2).

    Медленно  реализуемые активы (А3) больше долгосрочных кредитов банка и займов (П3) на начало на 179955 тыс. руб. и на конец на 135886 тыс. руб.

    Трудно  реализуемые активы (А4) больше собственного капитала (П4) на начало на 1958679 тыс. руб. и на конец на 1450173 тыс. руб.

    Таким образом, наблюдается низкая ликвидность  баланса, т.е. способность в срок погасить свои обязательства.

    Наблюдаемая тенденция свидетельствует о  снижении степени финансовой устойчивости предприятия и обусловлена увеличением  размеров неликвидных производственных запасов, готовой продукции, и просроченной дебиторской задолженности.

      В такой ситуации предприятию необходимо разработать конкретный план действий, предусматривающий все возможные меры восстановления платежеспособности. 

    2.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия 

    Рассмотрим  финансовые показатели структуры предприятия по ф.№1(Приложение 1) и отобразим в таблице 11.

    Таблица 11

    Финансовые  показатели структуры капитала.

  На конец

2005г.

На конец

2006г.

На конец 2007г. На конец 2008г. Изменение

(+ ,-)

Коэффициент финансовой независимости  
0,282
 
0,257
 
0,395
 
0,394
 
+0,112
  Коэффициент финансовой зависимости  
0,246 
 
0,236
 
0,156
 
0,369
 
+0,123
Коэффициент текущей задолженности  
0,693
 
0,719
 
0,578
 
0,587
 
-0,106
   
Коэффициент покрытия долгов собств. капиталом  
1,157
 
1,091
 
2,537
 
1,069
 
-0,088
Коэффициент финансового левереджа  
0,871
 
0,916
 
0,394
 
0,936
 
+0,065
 

    Коэффициент финансового левериджа увеличился на 0,065 или на 107,5%-это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась.

    Определим нормативное значение коэффициентов  финансовой автономии, финансовой зависимости и финансового левериджа. Следует исходить из фактически сложившейся структуры активов предприятия и общепринятых подходов к их финансированию (таблица 12).

    Таблица 12

    Подходы к финансированию активов предприятия

 
    Вид актива
Удельный  вес в % Источники финансирования при умеренной финансовой политике
На  конец 2006г. На конец 2007г. На конец 2008г.
 
Внеоборотные  активы
 
68,3
 
69,1
 
67,4
20-25%-долгосрочные  кредиты и займы
75-80%-собственный  капитал

    Продолжение таблицы 12

 
Оборотные активы
 
31,7
 
30,9
 
32,6
50%-собственный  капитал
50%-краткосрочные  обязательства
 

    Определим нормативные значения коэффициентов  на конец анализируемого периода.

    1.Кф.н.=67,4*0,75+32,6*0,5=66,85%

    2.Кф.з.=67,4*0,25+32,6*0,5=33,15%

    3.Кф.л.=33,15/66,85=0,50%

    На  предприятии фактический уровень  данного коэффициента совпадает  с нормативным значением 50%. Следовательно, предприятие проводит умеренную  политику.

    Это может свидетельствовать об относительном  повышении финансовой независимости  предприятия и снижении финансовых рисков.

    Анализ  структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных  источников в структуре заемных средств. Это является признаком, характеризующим структуру баланса предприятия близкой к неэффективной, что в свою очередь может привести к появлению первых предпосылок риска утраты финансовой устойчивости.

    В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать как близкое  к удовлетворительному, о чем свидетельствуют показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности. У предприятия имеются внутренние резервы для улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде на 0,112 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 139,7%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

    Доля  заемного капитала в балансе предприятия  увеличилась в анализируемом  периоде на 0,123 или на 150%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.

    В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается увеличение значения показателя с 0,010 до 0,092 оборота в квартал).

    Сопоставление динамики рентабельности всех операций и оборачиваемости активов показывает рост этих показателей за анализируемый период, что свидетельствует о положительных изменениях в финансовом состоянии предприятия.

          В целом активы предприятия за анализируемый период сократились на 10%, (с 4599409 тыс. руб.  в 2006 году до 4137078 тыс. руб. в 2007 году), возросли на 4% (с 4137078 тыс. руб. в 2007 году до 4304437 тыс. руб. в 2008 году). Уменьшение активов произошло за счет сокращения внеоборотных активов на 7,3% или на 227719 тыс. руб. по сравнению с базисным годом и увеличились на 2% или на 54044 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом, оборотных активов сократились на 4,7% или на 67253 тыс. руб. по сравнению с базисным годом и увеличились на 9% или на 113315 тыс. руб. по сравнению с предшествующим.

    На  основе имеющихся данных, можно сделать  вывод, что предприятие проводит умеренную финансовую политику, и  степень финансового риска не превышает нормативный уровень  при сложившейся структуре активов предприятия.

    В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать как близкое  к удовлетворительному, о чем свидетельствуют показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности. У предприятия имеются внутренние резервы для улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности.

    Для формирования запасов используются несколько показателей отражающих различную степень охвата разных видов источников.

    Проанализируем  обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств и отразим в таблице 13.

    Таблица 13

    Обеспечение запасов источниками средств  за период с 2005 – 2008гг.

    Показатели На конец

    2005г.

    На конец

    2006г.

    На конец 2007г. На конец 2008г.
    СОК (Е1) -1850025 -1956428 -1223793 -1214626
    СОК + ДЗК (Е2) -1719395 -1847038 -1113208 -1135357
    СОК + ДЗК + КЗК (Е3) -603240 -872282 -579679 373469
 

    За 2005 – 2007 гг. предприятие имело кризисное  финансовое состояние. В 2008 г.не много  улучшилось и перешло в стадию не устойчивого финансового состояния, связанное с нарушением платежеспособности.

    Положительный результат наметился в 2008 г. за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов.

    Для того, чтобы выйти из этого положения  предприятию следует либо увеличивать  собственный капитал за счет эмиссии акций, либо заемный капитал.

    Рассмотрим следующую систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах для прогнозирования финансового состояния предприятия. Для этого рассчитаем недостающие коэффициенты:

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.сос):

    Коб.сос.2005г.=(1488613-3338638) / 1939419= - 0,95;

    Коб.сос.2006г.=(1183087-3139515) / 1459894= - 1,34;

    Коб.сос.2007г.=(1634009-2857752) / 1279326 = - 0,96;

    Коб.сос.2008г.=(1697170-2911796) / 1392641 = -0,87.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом (Коб.з.с.к.):

    Коб.з.с.к.2006г.=(1488613-3338638) / 242925= - 7,6;

    Коб.з.с.к.2006г.=(1183087-3139515) / 243247= - 8,4;

    Коб.з.с.к.2007г.=(1634009-2857752) / 247666 = - 4,9;

    Коб.з.с.к.2008г.=(1697170-2911796) / 230577 = -5,3.

    Рассчитанные  коэффициенты и их оценка в баллах представлены в таблице14.

    Таблица 14

    Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатели Конец 2005 г. Конец 2006 г. Конец 2007 г. Конец 2008 г.
Факт Баллы Факт Баллы Факт Баллы Факт Баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности  
0,01
 
0
 
0,02
 
0
 
0,02
 
0
 
0,01
 
0
Коэффициент быстрой ликвидности  
0,42
 
0
 
0,33
 
0
 
0,38
 
0
 
0,43
 
0
Коэффициент текущей ликвидности  
0,53
 
0
 
0,44
 
0
 
0,53
 
0
 
0,55
 
0
Коэффициент финансовой независимости  
0,3
 
0
 
0,3
 
0
 
0,4
 
1
 
0,4
 
1
Коэффициент обеспеченности СОС  
-0,95
 
0
 
-1,34
 
0
 
-0,96
 
0
 
-0,87
 
0
Коэффициент запасов собственным капиталом  
-7,6
 
0
 
-8,04
 
0
 
-4,9
 
0
 
-5,3
 
0
Min значение границы -- 0 -- 0 -- 1 -- 1

Информация о работе Анализ финансового состояния