Анализ финансового состояния условного предприятия

       Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей.

        Цель  данного анализа состоит в  определении удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и  оценке его колебаний. Относительные  показатели нивелируют отрицательные  последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

        Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля  в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает    кредиторов  от убытков, а, следовательно,  меньше риск  потери. Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

       Заемный  капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).                 Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

        Сведения  о размещении капитала, имеющегося  в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства. Результаты проведения горизонтального анализа активов представлены в табл.2.1:

Таблица 2.1 – Горизонтальный анализ актива баланса

В тысячах рублей

        По итогам проведенного анализа можно выявить динамику изменения активов предприятия (Рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Динамика изменения активов предприятия, тыс.руб.

          На рисунке 2.1 показана динамика  изменения активов, и можно заметить, что оборотные активы в динамике  существенно возрастают,  это  происходит за счет увеличения денежных средства. Так как  наибольший удельный вес приходится на оборотные активы , то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

        Результаты проведения вертикального анализа предприятия представлены в таблице 2.2:

Таблица 2.2 – Вертикальный анализ активов предприятия

В процентах

Продолжение таблицы 2.2

Окончание таблицы 2.2

       Из проведенного анализа активов предприятия видно, что наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, самый высокий показатель пришелся на конец отчетного года (99,073), это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

         В отчетном периоде произошел  рост имущества предприятия. На  начало отчетного года имущество  предприятия составляло 55537 тыс.руб., а в отчетном периоде 125791 тыс.руб. В целом рост имущества за отчетный период составил 70254 тыс.руб. Рост имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменении баланса.

        В  составе внеоборотных активов  все относительно стабильно, но  произошло увеличение долгосрочных  финансовых вложений (8 тыс.руб.), что говорит об отвлечении средств из основной производственной деятельности. Структура внеоборотных активов за прошлый год составляла 2,55%, а к отчетному году снизилась до отрицательного значения (-23,82). Доля основных средств на конец отчетного года составляет 0,41%, т.е. предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

        Основной вклад в формирование оборотных активов внесли денежные средства и эквиваленты, их прирост за отчетный период составил 463,55 %, так же произошел значительный прирост запасов (149%) и дебиторской задолженности (136,97%), ровно на 100% возросли краткосрочные финансовые вложения. Структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств, свидетельствует о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

       После  проведения анализа активов предприятия  были проанализированы и пассивы. Результаты горизонтального анализа  пассивов предприятия приведены  в таблице 2.3:

      Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ пассивов предприятия

В тысячах рублей