Анализ финансового состояния условного предприятия

       

      По полученным данным построим график динамики изменения показателей оборачиваемости (рисунок 5.2)

 

Рисунок 5.2 – Динамика изменения показателей оборачиваемости

         Проанализировав показатели деловой  активности, мы видим что коэффициент  оборачиваемости активов в оборотах  за год уменьшается, что свидетельствует  о снижении скорости оборота  всего авансируемого капитала. Скорость оборота мобильных активов за год так же уменьшилась, но возросла скорость оборота немобильных активов. Возросла фондоотдача, что является положительным фактором, т.к. возрастает количество рублей выручки, приходящейся на каждый рубль, вложенный в основные средства.

          Для оценки показателей рентабельности  нам потребуются следующие формулы:

          Сначала рассчитывается рентабельность  реализованной продукции (формула 31):

                                              

,                                             (31)

где,

Р-ть реал.пр. – рентабельность реализованной продукции;

пр.от.реал. – прибыль от реализации продукции;

полн. С/c – полная себестоимость реализации продукции.

       Затем  рассчитывается рентабельность производства (формула 32):

                                     

,                                  (32)

где,

Р-ть пр-ва – рентабельность производства;

Пр. до н-я – прибыль до налогообложения;

Ст-ть ОС – стоимость основных средств за расчетный период;

Ст-ть МПЗ – стоимость материально производственных запасов.

         На следующем этапе рассчитывается  рентабельность совокупных активов (формула 33):

                                                

,                                                 (33)

где,

Р-ть Сов. А. – рентабельность совокупных активов;

ЧП – чистая прибыль;

Ст-ть А – средняя стоимость активов.

        Затем  рассчитаем рентабельность внеоборотных  активов (формула 34):

                                               

,                                                (34)

где,

Р-ть ВНА – рентабельность внеоборотных активов;

ЧП – чистая прибыль;

Ст-ть ВНА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

         Следующий показатель – это  рентабельность оборотных активов (формула 35)

                                                 

,                                               (35)

где,

Р-ть Об.А – рентабельность оборотных активов;

ЧП – чистая прибыль;

Ст-ть Об.А – средняя стоимость оборотных активов;

          На следующем этапе рассчитывается  рентабельность чистого оборотного  капитала (формула 36):

                                                

,                                          (36)

где,

Р-ть ЧОК – рентабельность чистого оборотного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала.

         Далее, рассчитываются показатели  рентабельности собственного капитала, инвестиций и продаж. В первую очередь рассчитывается рентабельность собственного капитала (формула 37):

                                            

,                                           (37)

где,

Р-ть СК – рентабельность собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

Ст-ть СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

        Затем  рассчитывается рентабельность  продаж (формула 38):

                                              

,                                          (38)

где,

Р-ть продаж – рентабельность продаж.

        Полученные  показатели приведены в таблице 5.3 – показатели оценки рентабельности:

Таблица 5.3 – Показатели оценки рентабельности

В процентах

Наименование показателя	Значение показателя
	Прошлый период	Отчетный период
Показатели рентабельности реализации продукции и рентабельности активов
Рентабельность реализованной продукции	6,40	19,01
Рентабельность производства	132,16	172,50
Рентабельность совокупных активов	38,52	60,90
Рентабельность внеоборотных активов	163,75	745,20
Рентабельность оборотных активов	50,37	66,32
Рентабельность чистого оборотного капитала	125,45	108,42
Показатели рентабельности собственного капитала, инвестиций и продаж
Рентабельность собственного капитала	142,93	107,51
Рентабельность инвестиций	71,03	94,65
Рентабельность продаж	3,96	10,57

 

    По полученным  данным из таблицы 5.3 – показатели  оценки рентабельности, построим  график, который  будет отражать  динамику изменения показателей рентабельности (рисунок 5.2):

Рисунок 5.2 – Динамика изменения показателей рентабельности

 

       Рентабельность  - это показатель, который показывает доходность  предприятия, выраженную в процентах. Чем выше показатель рентабельности, тем более эффективно работает предприятие.

        На условном предприятии динамика  всех  показателей рентабельности  увеличивается, что, безусловно, является  положительным фактором.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6 ОСОБЕННОСТИ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЙ, ИМЕЮЩИХ ПРИЗНАКИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

Экспресс-диагностика банкротства (таблица 6.1)

1  Если коэффициент текущей ликвидности и/или коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (формула 38):

 ,                                      (38)

где,

К тлф – фактический коэффициент текущей ликвидности;

К тлн     – нормативный коэффициент текущей ликвидности;

T – анализируемый период в месяцах.

2 Если оба коэффициента в пределах нормы, но имеют отрицательную тенденцию, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (формула 39):

 .                                    (39)

 

Таблица 6.1 – Экспресс-диагностика

 

Показатель	Нормативное значение	Значение показателя
		На начало прошлого года	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Коэффициент текущей ликв-ти	2	1,26	1,81	2,88
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	-	0,24	0,62
Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1	0,455	0,86	-
Коэффициент утраты платежеспособности	> 1	-	-	1,33

При проведении экспресс-диагностики рассчитывались показатели, которые представлены в таблице 6.1. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывался только на начало прошлого периода и на начало отчетного периода, т.к. коэффициент текущей ликвидности ниже нормального значения. Значение данного показателя  менее 1. Динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

         На конец отчетного периода  рассчитывается только коэффициент  утраты платежеспособности, т.к коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности  выше нормального значения. Значение показателя выше 1, следовательно, снизилась угроза для предприятия утратить платежеспособность.

      Далее проводился  Скоринговый анализ, с помощью Скоринговый модели с тремя показателями, исходные данные которой представлены в таблице 6.2:

 

Таблица 6.2 – Скоринговая модель с тремя показателями

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I	II	III	IV	V
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9–35 баллов)	19,9 – 10 (34,9-20 баллов)	9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов)	Менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44 – 0,30 (9,9 -5 баллов)	0,29 – 0,20 (4,9-1 балл)	Менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

      Результаты  проведения скорингового анализа предприятия, приведены в таблице 6.3:

Таблица 6.3 – Скоринговый анализ предприятия

Показатель	Значение в прошлом периоде		Значение в отчетном периоде
Рентабельность совокупного капитала, ( % / баллы)	38,52	50	60,90	50
Коэффициент текущей ликвидности (доли/баллы)	1,81	23,76	2,88	30
Коэффициент финансовой независимости (доли/баллы)	0,43	6,4	0,63	17,42
Итого (сумма баллов)	80,16		97,42
Класс	II		II

 

       По результатам скорингового  анализа, видно, что в прошлом периоде, так же как и в отчетном предприятие находится во 2 классе, т.е предприятие  демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное. Но можно отметить, что в отчетном периоде предприятие приблизилось к первому классу, что говорит о том, что в скором времени есть тенденция того, что предприятие сможет быть уверенным в возврате заемных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

       Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы. 

       В общем, можно сделать вывод, что деятельность предприятия является эффективной, финансовая устойчивость растет, баланс является абсолютно ликвидным. Актив покрывает все обязательства и предприятие не зависит от внешних кредиторов, показатели рентабельности возрастают.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1  Федеральный государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования специальность 080105 – «Финансы и кредит» (Утвержден Министерством Образования РФ №180эк/сп от 17.03.2000 г).