Анализ финансового состояния организации

      Критерии: >= 0,2

      Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической  ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Он определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (стр. 250 + 260 + 240 / стр. 690 – 640 – 650).

      Нормальное  ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

      Критерий: >= 0,8.

      Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к текущим пассивам (стр. 290 – 244 – 252 – 216 – 230 / стр. 690 – 640 – 650). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих долгов может быть погашена при мобилизации всех оборотных средств предприятия.

      Критерий: >= 2.

4. Чистые оборотные активы – абсолютный показатель ликвидности (ЧОК).

ЧОК = ТА – ТП = (стр.290-220) – (стр. 610+620+630+660)

    Текущие обязательства предприятия образуются в процессе текущей деятельности и покрываются оборотными активами, таким образом, чистые оборотные активы (А) – средства предприятия остающиеся после погашения кредиторских долгов.

      Таблица 7 - Расчет финансовых коэффициентов ликвидности организации

 

      Вывод: Общую оценку платежеспособности можно  считать хорошей. Все показатели практически в пределах нормы, их значение увеличивается, что является положительной динамикой. 
 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости. 

      Финансовое  состояние организации характеризуется стабильностью ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Это связано с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов (инвесторов), условий на которых привлечены и используются внешние источники средств.

      В широком смысле под финансовой устойчивостью  организации понимают благоприятное  сочетание четырех характеристик  финансового положения предприятия:

      1. Высокая платежеспособность –  способность исправно расплачиваться  по своим обязательствам;

      2. Высокая ликвидность баланса  – достаточная степень покрытия  заемных пассивов организации  активами, соответствующими по срокам  оборачиваемости в деньги, сроком  погашения обязательств;

      3. Высокая кредитоспособность –  достойная способность возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками.

      4. Высокая рентабельность -  прибыльность, т.е. значительная прибыльность, обеспечивающая необходимое развитие  предприятия, хороший уровень  дивидендов и поддержание курса  акций.

      В узком смысле под рыночной устойчивостью понимают  - финансовую независимость организации от внешних источников финансирования.

1. Коэффициент задолженности  - коэффициент финансового риска.

 

 К  зад-ти =  ЗК = Заемный капитал_____            ≤ 1

          СК    Собственный  капитал

      Коэффициент показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент долга – индекс финансовой напряженности.

К долга =  =  ЗК = Заемный капитал_____             ≤ 0,5  (0,4 ÷ 0,6)

             ВБ    Валюта баланса (стр.700)

      Коэффициент показывает удельный вес заемных  средств в общей сумме источников финансирования.

3. Коэффициент автономии.

К авт. = СК = Собственный капитал_____            ≥   0,5  (0,6 ÷ 0,4)

                   ВБ    Валюта баланса (стр.300) 

      Коэффициент показывает, какая часть активов  является источником финансирования собственных средств предприятия.

      К долга + К авт. = 1 

4. Коэффициент финансовой устойчивости.

К фин.уст. = СК + ДП (долгоср. пассивы стр.590)      (0,8 ÷ 0,9)

             ВБ  (стр.300) 

    СК + ДП –перманентный капитал

      Коэффициент показывает какая часть активов  финансируется за счет средств длительного  использования.

5. Индекс постоянного актива.

К пост.акт. =  ВА (Внеоборотные активы стр.190)          ≤   1 

       СК 

      Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала предназначена для формирования внеоборотных активов.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала.

К ман.ск = СОС (Собственные оборотные ср-ва стр.190)         ≥   0,5 

       СК

      СОС = СК – ВА

      СОС – собственный капитал в обороте, т.е. та часть собственных источников, которая предназначена для формирования оборотных активов.

      К ман. указывает на гибкость использования  собственных источников, т.е. показывает, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствам.

      К ман. =  СОС  =  СК-ВА  =  1 - ВА

      СК              СК             СК 

К пост.акт. + К манн.ск = 1

7. Коэффициент обеспеченности собственными источниками  средств.

К обес. = ____________СОС_____________        ≥ 0.1 

                        ОА (Оборотные активы стр.290) 

      Коэффициент показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников.

8. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.

К незав. = _____СОС_______                      ≥ 0,5 нормальный

  Запасы (стр.210) 

      Коэффициент показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется  за счет собственных источников. 
 
 
 

Таблица 8 - Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

 

      Вывод:  При оценки деятельности организации можно сказать, что за год было привлечено меньше заемных средств над вложенными активами собственных средств на 41%, соответственно снизился коэффициент долга в сумме источников финансирования. Собственные средства в части активов увеличиваются к концу года, а доля источника финансирования заемных средств снижается. Часть собственного капитала, предназначенная для формирования внеоборотных активов, увеличивается незначительно.

      Коэффициент обеспеченности собственными источниками средств составляет 0,32 и значительно ниже рекомендуемого критерия 1 и имеет тенденцию к понижению к концу года, это говорит о том, что оборотные активы не смогут обеспечить бесперебойную прибыль предприятия. Материальные оборотные активы к концу года увеличиваются, но их доля в собственных источниках уменьшается.

      Оценка  финансовой устойчивости только по финансовым коэффициентам будет не полной без  оценки обеспеченности запасов источниками  финансирования. В расчет принимаются  либо только товарные запасы, либо все запасы и затраты в зависимости от того, какие источники финансирования использованы, можно с определенной долей условности установить тип финансового положения предприятия.

      Методика  оценки обеспеченности запасов источниками  финансирования  Ковалева В.В.

      ПЗ  – производственные запасы = стр.210

1. Источники покрытия запасов СОС

      СОС = СК – ДП – ВА

2. Нормальные источники формирования запасов

      ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы используемые д/покрытия запасов + расчеты с кредиторами  по товарным операциям

      Соотношение производственных запасов и их источников покрытия характеризуют следующие  типы финансового положения  предприятия.  

      1 тип – Абсолютная финансовая устойчивость

      ПЗ ≤ СОС

      Все запасы полностью покрываются СОС, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Эту ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, т.к. она означает, что администрация не может или не имеет  возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

      2 тип – Нормальная финансовая  устойчивость