Анализ финансового состояния организации

      Вывод: Из таблицы 3 видно, что соотношение мобильных и иммобилизованных активов отклоняется в сторону мобильных, что говорит о нестабильности прибыли, т.к. более стабильную прибыль дают вложения в устойчивые активы (иммобилизованные активы). Причем доля мобильных снижается к концу года на 13,78% (с 55,58% до 41,80%), а иммобилизованных активов увеличивается на 13,78% к концу года (с 44,42% до 58,2%). Небольшая часть мобильных средств «омертвлены» в запасах 6,15%, и к концу года этот показатель уменьшился на 1,34%. Доля активов с высоким риском незначительна, всего 0,017% на начало года и 0,025 на конец года. Таким образом, качество активов можно считать достаточно высоким.

      Теперь  проведем анализ источников финансирования имущества предприятия, т.е. пассивов.

      Пассивы организации показывают, из каких источников образованы ее средства. Различают группировку пассивов по принадлежности капитала и времени использования.

      По  принадлежности:

• Собственный капитал: Итог по разделу III, Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов (стр. 490 +640 + 650).
• Заемный капитал: Долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства (стр. 590 + 690 – 640 – 650).

      Иногда  в заемном капитале выделяют временно привлеченные средства – кредиторскую задолженность.

      По  времени использования капитал  делят на:

• Переменный капитал – капитал краткосрочного использования (стр. 690 – 640 – 650).
• Перманентный капитал – капитал длительного использования, включает: Собственный капитал и краткосрочные кредиты, и займы (стр. 490 +640 +650 +590).

      Долгосрочные  кредиты и займы вполне правомерно присоединяют к собственному капиталу, т.к. по режиму использования они приближены к собственным источникам и предназначены для финансирования внеоборотных активов.

      В российской практике пассивы предприятия  принято объединять в четыре группы:

      П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относят:

• Кредиторская задолженность

      П1 = стр. 620

      П2. Краткосрочные пассивы:

• Краткосрочные заемные средства
• Задолженность участникам по выплате доходов
• Прочие краткосрочные пассивы

      П2 = стр. 610 + 630 + 660

      П3. Долгосрочные пассивы:

• Долгосрочные кредиты и займы

      П3 = стр. 590

      П4. Постоянные пассивы:

• Собственный капитал предприятия

      П4 = стр. 490 + 640 + 650

      Оценка  качества пассивов проводиться по оценке структуры краткосрочной задолженности. Краткосрочную задолженность делят на срочную и спокойную. К срочной задолженности относят:

• Задолженность к бюджету (стр. 624)
• Социальные платежи (стр. 623)
• Задолженность банкам (стр. 611)
• Задолженность по оплате труда (стр. 622)

      Вся остальная краткосрочная задолженность  считается спокойной. 
 

Таблица 4 - Общая оценка пассивов

 

    Вывод:  Из таблицы видно, что в пассивах преобладают устойчивые пассивы (57,54%). Это говорит о финансовой независимости организации, а к концу года наблюдается увеличение удельного веса группы П4 на 17,12%, что является положительным моментом. Также можно отметить благоприятную динамику, это уменьшение срочных пассивов к кону года на 11,46 %.

Таблица 5 - Оценка качества пассивов организации

 

      Вывод: Из таблицы 5 видно, что в структуре капитала предприятия преобладает собственный капитал (57,54%), причем его доля увеличивается на 17,12% к концу исследуемого периода. Заемный капитал представлен в основном только краткосрочной задолженностью (37,60%) с преобладанием спокойной (29,39%). К концу года краткосрочная задолженность значительно снижается на 19,64%. Долгосрочная задолженность имеет наименьшую долю (4,86%) в общей задолженности, но к концу года ее доля увеличивается 2,32%.

    Качество  краткосрочной задолженности улучшается, так как соотношение срочных и спокойных долгов падает к концу года. 
 

2.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия 

      Ликвидность баланса организации определяется степенью покрытия обязательств организации, ее активами, срок превращения, в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.

      Для оценки ликвидности баланса активы предприятия должны быть сгруппированы  по убыванию ликвидности, а пассивы  по возрастанию сроков платежей.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место четыре соотношения:

      А1 >= П1

      А2 >= П2

      А3 >= П3

      А4 <= П4 

      Соотношение итогов 1 группы отражает соотношение  текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей платежеспособности (ликвидности). Сравнение по 3 и 4 группам отражает перспективу. 

Таблица 6 - Оценка ликвидности баланса

 

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

      Абсолютная  ликвидность баланса не совсем достаточная, наличие первого неравенства, говорит  о том, что в ближайшее время  организации будет трудно поправить свою платежеспособность, однако за год снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Причиной послужило снижение краткосрочной задолженности долее высокими темпами, чем денежных средств, что является положительной тенденцией.

      Для оценки общей ликвидности баланса  рассчитывают комплексный показатель:

                                 А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3

К _{общей ликвидности} ⁼  П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3

 

Критерий >=1.

К _{общей ликвидности н.г.} = 0,98

К _{общей ликвидности к.г.} =1.25  

      Ликвидность организации – наличие у нее  оборотных активов в размере  теоретически достаточном для погашения  долгов, хотя бы срочных.

      Платежеспособность  организации – наличие у нее  денежных средств и эквивалента  достаточного для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

        Для оценки ликвидности и  платежеспособности предприятия рассчитывают, относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

      Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности -для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

      Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (стр.250 + 260/        стр. 690 – 640 – 650). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.