Анализ финансового состояния организации с целью выявления вероятности банкротства на примере ОАО "Старожиловский молочный комбинат"

Различают три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

1. Излишек  (+) или недостаток (—) собственных  оборотных средств (S1):∆ СОС = СОС – ЗЗ

2006 год:  ∆ СОС = 11798 тыс. рублей,

2007 год:  ∆ СОС = 23250 тыс. рублей,

2008 год:  ∆ СОС = 35280 тыс. рублей.

Наблюдается увеличение собственных оборотных  средств на протяжении трех лет, увеличение составляет 23482 тыс. рублей.

2. Излишек  (+) или недостаток (—) собственных  оборотных средств и долгосрочного кредита (S2):

∆ (СОС+ДК) = (СОС+ДК) – ЗЗ .

2006 год:  ∆ СД = 16830 тыс. рублей,

2007 год:  ∆ СД = 27952 тыс. рублей,

2008 год:  ∆ СД = 39682 тыс. рублей.

Расчет  показывает излишек долгосрочных источников формирования запасов по трем годам.

3. Излишек  (+) или недостаток (—) общей величины  источников формирования запасов  и затрат, т.е. собственных оборотных  средств, долгосрочного и краткосрочного  кредита (S3):

∆(СОС+ДК+КК) =(СОС+ДК+КК) – ЗЗ .

2006 год:  ∆ ОИ = 22858 тыс. рублей,

2007 год:  ∆ ОИ = 38332 тыс. рублей,

2008 год:  ∆ ОИ = 58750 тыс. рублей.

Наблюдается излишек общей величины источников формирования запасов и затрат по трем годам.

     Анализируя  типы финансовой устойчивости, подробно рассмотренные выше, приходим к выводу, что ОАО «Старожиловский молочный комбинат» на протяжении трех лет с 2006 г. по 2008 г. имел абсолютную устойчивость, т.е. «абсолютную» платежеспособность, об этом свидетельствует трехмерный показатель S(1,1,1), то есть ∆ СОС>0; ∆(СОС+ДК)>0 и ∆(СОС+ДК+КК)>0

Выше изложенные показатели сведем в таблице 2.4. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.4.

Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости.

 

Помимо  абсолютных показателей необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости на основе 9 показателей.

1. Показатели, определяющие состояние оборотных  средств с финансовой точки  зрения:

1.1 коэффициент  обеспеченности собственными средствами (Косс):

Косс = (III р П – I р А)/ II р А

Рассчитаем  данный коэффициент по трем годам:

2006 год:  Косс = -1,15,

2007 год:  Косс = -1,1,

2008 год:  Косс = -0,68.

По трем годам наблюдается отрицательное  значение коэффициента, характеризующее  степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимыми для финансовой устойчивости, что свидетельствует о необеспечености предприятия собственными средствами.

1.2 коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами (Комз):

Комз = (III р П – I р А)/ стр. 210

Найдем  коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами за три года:

2006 год:  Комз = -1,61,

2007 год:  Комз = -2,4,

2008 год:  Комз = -2,63.

Организация не может покрыть материальные затраты  из–за практического отсутствия собственных средств о чем и свидетельствуют отрицательные значения коэффициентов.

1.3 коэффициент  маневренности собственного капитала (Км):

Км = (III р П – I р А)/ III р П

Найдем  значение коэффициента по трем годам:

2006 год:  Км = -5,94,

2007 год:  Км = 2,26,

2008 год:  Км = 1,76.

При нормативном  значении коэффициента больше 0,5 мы видим, на протяжении двух лет 2007 и 2008 гг коэффициент  маневренности собственного капитала выше нормативного значения более чем  в два раза, что свидетельствует  о высокой маневренности собственных  средств.

2. Показатели, определяющие состояние основных  средств

2.1 коэффициент  (индекс) постоянного актива (Кп.а):

Кп.а = I р А/ III р П

Расчет  по трем годам:

2006 год:  Кп.а = 6,94,

2007 год:  Кп.а = -1,26,

2008 год:  Кп.а = -0,76.

Значение  данного коэффициента по трем года свидетельствует о долгосрочном привлечении заемных средств.

2.2. коэффициент  долгосрочных привлеченных заемных  средств (Кд.зс):

Кд.зс = IV р П/(III р П + IV р П)

Найдем  коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств по трем годам:

2006 год: Кд.зс = 0,83,

2007 год:  Кд.зс = 3,94,

2008 год:  Кд.зс = -4,32.

На протяжении 2006 и 2007 гг. организация интенсивно использует заемные средства для  обновления и расширения производства и наблюдается увеличение интенсивности, в 2008 г. наблюдается снижение интенсивности.

2.3 коэффициент  износа (Ки)

Ки = сумма накопленного износа / первоначальная стоимость основных средств

Отсутствие  накопленного износа не позволяет рассчитать коэффициент износа. Взамен данного  показателя рассчитаем коэффициент  устойчивого финансирования (Куф) по следующей формуле:

Куф = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса 

Расчет  по трем годам:

2006 год:  Куф = 0,5,

2007 год:  Куф = 0,1,

2008 год:  Куф = -0,06.

Данный  показатель характеризует, какая часть  активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. На основе полученных данных можно утверждать, что происходит снижение по годам части активов, сформированных за счет устойчивых источников.

2.4 коэффициент  реальной стоимости имущества  (Крси)

Крси = (Осн. средства + Сырье, Мат. + НЗП)/Валюта баланса

Рассчитаем  данный коэффициент по трем годам:

2006 год:  Крси = 0,58,

2007 год:  Крси = 0,38,

2008 год:  Крси = 0,23.

Анализируя  полученные данные, можно утверждать, что в 2006 году доля основных средств, сырья и НЗП в имуществе организации составляет 58 %, в 2007 году доля составляет – 38% и в 2008 году 23 %.

3. Показатели, отражающие финансовую независимость  организации

3.1 коэффициент  автономии (Ка)

Ка = III р П / валюта баланса

Расчет  коэффициента по трем годам:

2006 год:  Ка = 0,08,

2007 год:  Ка = -0,3,

2008 год:  Ка = -0,3.

Мы видим  отрицательные значения коэффициента на протяжении 2007 и 2008 гг, это означает, что все обязательства организации  не могут быть покрыты собственными средствами.

3.2 коэффициент  соотношения собственного капитала и заемного капитала (Кс/з):

Кс/з = (IV р П + V р П) / III р П

Найдем  коэффициент по трем годам:

2006 год:  Кс/з = 10,9,

2007 год:  Кс/з = -4,3,

2008 год:  Кс/з = -4,3.

Расчет  показал, что коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала на протяжении 2007 и 2008 гг. имеет отрицательное значение, это свидетельствует о финансовой неустойчивости организации.

Рассчитанные  коэффициенты сведем в таблице 2.5.

        Таблица 2.5.

Финансовая  устойчивость организации ОАО «Старожиловский молочный комбинат».

 

     Анализ  таблицы подтверждает ранее сделанные  выводы о финансовой устойчивости организации. 
 
 
 

2.3. Кредитоспособность  и платежеспособность  организации ОАО «Старожиловский молочный комбинат».

     Кредитоспособность, то есть ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств.

     Абсолютная  ликвидность – это отношение  наиболее ликвидных активов к  краткосрочным обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидное, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

   Активы  предприятия формируются в 4 группы в зависимости от степени ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг.
2. Быстрореализуемые активы (А2) – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – это запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.
4. Трудно реализуемые активы (А4) – это статьи раздела I актива баланса- внеоборотные активы.