Анализ денежных потоков и использование его результатов в финансовом планировании организации

 

 

Из приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в структуре денежного потока в 2011г. занимает поступление денежных потоков от текущих операций(в том числе от продажи продукции,товаров,работ,услуг) -130 тыс.р,(86.6%). В 2012  и 2013 гг. также наибольший удельный вес занимает поступление денежных средст от текущих операции(в том числе от продажи работ,услуг,товаров). В 2012 г.-100 тыс.руб.(90%),

В 2013г.- 78тыс.руб.(87%). Изменеие в структуре 2013г. К 2011г. снизилось на

47.7%. Также в структуре  в 2011 г. 13.4 % - поступление денежных  средств от финасовых операций -20 тыс.руб.. В 2012 10 тыс руб (10%). В 2013-10 тыс руб(

13%).

 

 

 

Рисунок 1 – Динамика структуры поступления денежных средств по видам деятельности организации.

 

Рисунок 2 – Динамика поступления и расходывания денежных средств.тыс.руб

 

 

 

Рисунок 3  – Динамика структуры расходывания денежных средств по видам деятельности.%.

Таблица 4 – Динамика состава и структуры отрицательного денежного потока(выбытия денежных средств)

Показатели	2011г.		2012г.		2013г.		Изменение в структуре 2013г. к 2011г.
	Сум-ма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сум-ма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сум-ма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	%
Направлено денежных поток всего	41	100	307	100	2	100	5
От текущих операций	41	100	307	100	2	100	5
-поставщикам за сырье	27	66	250	82	1	50	4
-в связи с оплатой  труда работников	10	25	45	15	0.5	25	5
-проценты по долговым  обязательствам	1	2	2	2	0.2	10	20
Налога на прибыль организации	3	7	10	3	0.3	15	10
Прочие платежи	-	-	-	-	-	-	-
-от инвистиционных операций	-	-	-	-	-	-	-
-приобретение акций	-	-	-	-	-	-	-
-приобретение ценных  бумаг	-	-	-	-	-	-	-
Прочие платежи	-	-	-	-	-	-
-от финансовых операций	-	-	-	-	-	-
Собственникам в связи с выпуском у них акций организации	-	-	-	-	-	-
В связи с погашением векселей	-	-	-	-	-	-
Прочие платежи	-	-	-	-	-	-

 

 

Из приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в структуре денежного потока занимают денежные потоки от текущих операций 100 %. Изменение в структуре 2013г. К 2011г. снизилось на 95 %.

Таблица 5 – Соотношение темпов роста чистого денежного потока,выручки,прибыли и активов

Показатели	Сумма,тыс.руб.			Темпы роста,%
	2011г.	2012г.	2013г.	2012г.к 2011г.	2013г.к 2012г.	В среднемза 3гг..
Чистый денежный поток	109	-207	76	-	70	-
Всего активов	2147	2549	2342	118.72	91.8	104.4
Выручка	2062	4067	4022	197	98.9	139.2
Прибыль от продаж	156	303	263	194	87	129.8
Чистая прибыль	114	226	193	198	85.3	130

 

 

По данным таблицы можно сделать вывод,что темп роста выручки в среднем за 3 года увеличился на 39,2 %,всего активов увеличилось на 4.4 %,прибыль от продаж увеличилась на 29.8 %,чистая прибыль увеличилась на 30%. Если рассмтривать по годам,то по таблице видно ,что в 2013 году по сравнению с 2012 темпы роста снизились по всем показателям,а если сравнивать 2012 и 2011 гг.то заметно ,что темпы роста увеличились почти в 2 раза по всем показателям,кроме активов всего.

 

3.2 Анализ эффективности  денежного потока

Для оценки используются показатели:

• коэффициент соотношения чистого денежного потока (ЧДП) фирмы к отрицательному денежному потоку (ОДП):

Кэф = ЧДП / ОДП;

• коэффициент реинвестирования чистого денежного потока — отношение части чистого денежного потока, направленного на развитие фирмы (РЧДП), к величине чистого денежного потока (ЧДП):

Крдп = РЧДП / ЧДП.

Эти обобщающие показатели могут быть дополнены рядом частных показателей — коэффициентом рентабельности использования среднего остатка денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях; коэффициентом рентабельности использования среднего остатка накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых вложениях и т.п.

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации финансовых потоков предприятия и их планирования и контроля на предстоящий период.

Оптимизация финансовых потоков предприятия является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение уровня их эффективности в планируемом периоде. Оснoвные задачи оптимизации: выявление и pеализация резервов, позволяющих снизить зависимость фирмы от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности полoжительных и отрицательных финансовых потоков во времени и по объемам; oбеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью фирмы.

 

Планирование финансовых потоков предприятия в разрезе различных их видов носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Оно должно осуществляться с учетом различных альтернативных вариантов расчета при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом).

Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия, объектом которого являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

 

Таблица 6-Анализ интенсивности и эффективности денежного потока

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение 2013 к 2011г.
Положительный денежный поток	150	100	78	-72
Отрицательный денежный поток	41	307	2	-39
Чистый денежный поток	109	-207	76	--33
Коэффицент ликвидности денежного потока	3.65	0.325	39
Коэффицент эффективности денежного потока	2.65	-	38

 

 

По данным таблицы можно сделать вывод,что положительный денежный поток уменьшился на 72,отрицательный денежный поток умпеньшился на 39,чистый денежный поток уменьшился на 33.

Таблица 7 – Прогнозный отчет о финансовых результатах

 

Показатели	Фактическое занчение 2013г.		Прогноз на 2014
	Сумма тыс.руб.	В % к вуручке	Сумма тыс руб		В % к выручке
Выручка	4022	100	4500	100
Себестоимость продаж	3759	93.4	4100	91
Прибыль от продаж	263	6.5	300	6.6
Прочие доходы	-	-	-	-
Прочие расходы	22	0.5	10	0.22
Чистая прибыль	193	4.7	230	5.1

 

 

По данным из таблицы можно сделать вывод,что в 2013 г. Себестоимость продаж составляет 93.4% от выручки,6.5% составляет прибыль от продаж,4.7% составляет чистая прибыль. По прогнозу себестоимость продаж в 2014г. Будет составлять 91%,чистая прибыль -5.1% .прибыль от продаж 6.6%.

Таблица 9 – Прогнозный баланс организации,тыс.руб

Показатели	Фактически за 2012г.	Отклонение	Прогноз на 2014г.
Оборотный капитал:	2549	-329	2220
Денежные средства и денежные эквиваленты	2	118	120
Дебиторская задолженность	499	-99	400
запасы	1816	-116	1700
Итого оборотный капитал	2549	-329	2220
Основные средства	-	-	-
Краткосрочные обязаельства	-	-	-
Кредиторская задолженность	488	-98	390
Накопившиеся обязательства	-	-	-
Долгосрочные обязательства	1530	-330	1200
Нераспределеная прибыль	282	18	300
Итого пассивов	2300	-392	1908

 

 

По данным из таблицы можно сделать вывод,что организация стремится уменьшить кредиторскую задолженность, долгосрочные обязательства(-98),

(-330)соответственно.Также  организация стремится увеличить  денежные эквиваленты (120),уменьшить дебиторскую задолженность(-99),уменьшить запасы(-116)

 

 

 

 

Заключение

Управление денежными потоками определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, регулирует уровень финансовой независимости, скорость оборота финансовых средств предприятия.

Используя для проведения анализа денежных потоков данные отчета о движении денежных средств и дополняя их данными внутреннего учета, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации. Его высокий уровень характеризуется ситуацией, когда избыточная денежная масса по текущей деятельности используется для расширения масштабов бизнеса и есть высокая вероятность окупаемости в будущем инвестиционных вложений. Анализ денежных потоков позволяет оценить, какой вид деятельности организации приносит больше всего денежных средств, и сделать вывод о состоянии организации на данный момент. Анализ денежных потоков показывает, за счет каких факторов произошло увеличение или уменьшение притока денежных средств в организацию, позволяет оценить достаточность денежных средств и эффективность из использования. Косвенный метод анализа, кроме того, объясняет отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли за рассматриваемый период.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

• сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
• оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
• повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания;
• созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;
• повышению ликвидности компании.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.