Анализ денежных потоков и использование его результатов в финансовом планировании организации

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом является отчетный баланс и отчет о финансовых результатах (ранее - отчет о прибыли и убытках). Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности предприятия в целом. 

По операционной (текущей) деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока. 

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам предприятия.

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить (путем суммирования) общий его размер по предприятию в отчетном периоде.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование..

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

2. Анализ денежных потоков  предприятия в предшествующем  периоде. Основной целью этого анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям.

3. Оптимизация денежных  потоков предприятия. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

• обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;
• обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
• обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.
• Основными объектами оптимизации выступают:
• положительный денежный поток;
• отрицательный денежный поток;
• остаток денежных активов;
• чистый денежный поток.

4. Планирование денежных потоков предприятия. Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления и расходования денежных средств, который является одной из основных форм текущего финансового плана.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

5. Обеспечение эффективного  контроля денежных потоков предприятия.

Объектом такого контроля являются: 

• выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям;
• равномерность формирования денежных потоков во времени;
• ликвидность денежных потоков и их эффективность.

1.3 Направления анализа денежных потоков организации

Задачами анализа денежных потоков являются: оценка оптимальности объемов денежных потоков организации; оценка денежных потоков по видам деятельности; оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств; оценка динамики потоков денежных средств; выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков; выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств; разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. 

Основным документом для анализа денежных потоков является "Отчет о движении денежных средств", с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

Под основной деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.

Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Чистый денежный поток по всем видам деятельности может быть как положительной, так и отрицательной величиной, которая соответствует показателю абсолютной динамики остатка денежных средств за отчетный период. Но следует отметить, что чистый денежный поток далеко не всегда свидетельствует о прибыльности организации, и наоборот, убыточная организация может иметь положительный денежный поток. Чистый денежный поток характеризует движение денежный средств в организации за рассматриваемый период, а прибыль показывает превышение доходов над расходами, включая неденежные их виды.

Таким образом, прибыльная организация может оказаться не способной генерировать значительный денежный поток и может испытывать дефицит денежных средств, что приведет к неплатежеспособности. А организация, имеющая отрицательный финансовый результат на конец месяца, может обеспечивать стабильный денежный поток и обладать достаточными денежными средствами для расчетов с кредиторами и для расширения своей деятельности. Так как одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, анализ денежных потоков и управление ими часто имеет гораздо большее значение, чем управление прибылью организации.

По объемам и направлениям денежных потоков от различных видов деятельности можно судить о том, на какой стадии развития находится организация, о ее финансовом состоянии, основном направлении деятельности, инвестиционной и финансовой политике.

Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия.

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

• в каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;
• способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;
• в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
• достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
• достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
• чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств, основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационно-экономическая  характеристика организации

1. Экономическая характеристика организации

Также необходимо провести анализ экономических показателей организации ЗАО «Гермес».

Экономический анализ – одна из главных функций управления предприятием. В рыночных условиях его роль возрастает, он приобретает всё новые черты, экономисты берут на вооружение усовершенствованные методы, приёмы, показатели.

Таблица 1 – Динамика показателей размера предприятия

 

Показатели	2011г. (базисный)	2012 г.	2013 г. (отчетный)	Отчетный год в % к базисному
Выручка, тыс.руб.	2062	4067	4022	195,05
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	2379	2348	2445,5	102,79
Среднесписочная численность  работников, чел	18	23	22	122,2

 

 

Согласно полученным результатам в таблице 1, можно сделать вывод о том, что на протяжении всего периода с 2011 по 2013 гг. наблюдается тенденция роста таких показателей как выручка – прирост составил 95,05%, что положительно характеризует работу организации. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 2,79%. Среднесписочная численность работников также увеличивается в 2013 году по сравнению с 2011 – на 6,25%.

В 2013 году по сравнению с 2011 все показатели увеличились, таким образом наблюдается положительная динамика роста всех трёх показателей.

Для более детального анализа рассчитаем динамику выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг на основе данных отчета о финансовых результатах (таблица 2).

 

Таблица 2  - Динамика выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг

 

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка (в текущих ценах), тыс.руб.	2062	4067	4022
Выручка в ценах с учетом индекса инфляции, тыс.руб.	1934,7	3820,57	3753,61
Темп роста выручки в ценах с учетом индекса инфляции к уровню прошлого года, %	Х	197,47	98,25

 

 

В таблице 2 вычислим выручку с учётом годовой инфляции за анализируемый период. Для этого необходимо фактическую выручку последовательно умножить на уровень инфляции следующего года, в результате этого величина скорректированной выручки будет ниже выручки в текущих ценах. Согласно полученным данным в 2012 году по сравнению с 2011 – прирост выручки составил 97,47%, в 2013 году по сравнению с 2012 наблюдается отрицательная динамика, темп роста составил 98,25%, что отрицательно характеризует деятельность компании. Наблюдается не стабильность организации.

Далее на основании полученной скорректированной на уровень инфляции выручки рассчитаем динамику показателей эффективности использования основных средств ЗАО «Гермес» за период с 2011 по 2013 гг. (таблица 3).

 

Таблица 3 – Динамика показателей эффективности использования основных средств

 

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение в 2013 г. к 2011 г. (+,-)
Выручка, тыс. руб.: в текущих ценах	2062	4067	4022	1960
в ценах с учетом индекса инфляции	1934,7	3820,57	3753,61	1818,91
Чистая прибыль, тыс. руб.	114	226	193	79
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	-	-	-	Х
в т.ч. активной части фондов	-	-	-	X
Фондоотдача, руб.: всех основных фондов	X	X	X	Х
активной части основных фондов	X	X	X	Х
Рентабельность основных средств, %	X	X	Х	Х