Валютные отношения. Международная валютная система

• международные валютно-финансовые организации (Международный Валютный Фонд (МВФ), Московский Банк Реконструкции и Развития (МБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Азиатский банк развития (АБР));
• валютный курс;
• валютные рынки (FOREX);
• валюта и международная ликвидность (EUR, USD);
• межгосударственные договоренности (СВИФТ, ЧИПС).⁵

Функции международной валютной системы, можно разделить на основные и производные:

основные:

•   Регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами);
• Ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных балансов);
• Управление (распределять и следить за компетенциями, более или менее сосредоточенными на таких организациях как Международный валютный фонд и центральные банки отдельных стран).

Производные или вторичные функции:

• Назначать доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками от эмиссии и стоимостью валюты;
• Согласовывать режим валютного курса.⁶

1.5 Валютный курс и валютный рынок как основа международной валютной системы

Поскольку при расчетах возникают необходимость  оплачивать счета в валюте других стран, ее нужно купить. Покупка и  продажа валюты происходят на валютных рынках. Валютный рынок – это  совокупность всех отношений, которые  возникают по поводу валютной сделки. Это официально установленный центр, где происходит купля – продажа иностранной валюты. На валютный рынок входят Центральный банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры. Основная часть обращающейся на рынке валюты продается и покупается в безналичной форме, и только незначительная часть приходится на долю наличного оборота.

Различают мировые, региональные и национальные валютные рынки. Они отличаются количеством  используемых валют, объема продаж и  характером валютных операций. Мировые  валютные рынки находятся в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Токио, Сингапуре. На них производятся операции  наиболее распространенными в мировом обороте валютами. На региональных рынках совершают операции с валютой, которая наиболее распространена на данной территории. Национальный валютный рынок есть практически в каждой стране. Национальная валютная система есть часть денежно системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития. Под валютным курсом понимается цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единицы другой страны. Различают курс покупателя, т. е. цену, по которой банк покупает иностранную валюту за национальный курс, и курс продавца, по которому он продает иностранную валюту за национальную. Разница между курсом продавца и покупателя составляет марку, которая тратится на покрытие расходов по организации операций и формирует прибыль банков.⁷

Равенство национальных валют на стоимостной  основе, по сути, выражается способностью сравнивать стоимость разных товаров, произведенных в разных странах, а точнее, с помощью валютного  курса сравниваются цены на товары в разных странах. В результате определяется выгодность покупки товаров или  вложение капитала в экономику за рубежом по сравнению с данной страной.

Валютный  курс зависит от множества факторов, и в первую очередь от спроса и  предложения валюты на рынке, поэтому  все факторы, влияющие на спрос и  предложение валют и на ее курс. К таким факторам можно отнести  высокие темпы роста национального  дохода в данной стране. Результатом этого будет увеличение доходов отдельных граждан, рост совокупного спроса на товары, в том числе и импортные, что приведет к увеличению спроса на иностранную валюту и росту ее курса. Аналогично будет действовать и изменение в предпочтениях потребителей, ориентирующихся на импортные товары.

Определенное  влияние на курс валют оказывает  и платежный баланс страны. Если сальдо баланса положительное, то курс национальной валюты растет, так иностранные должники покупают ее значительно больше, и наоборот. В настоящее время на платежный баланс все большее влияние оказывает движение капитала, что также сказывается на валютном курсе.

Движение  капиталов во многом зависит от разницы  процентных ставок в разных странах. Возрастание процентной ставки стимулирует  ввоз капиталов в страну, а снижение ставки заставляет искать применение свободным капиталом за границей, что усиливает нестабильность платежного баланса. Низкие ставки процента в других странах стимулирует банки к  покупке у них иностранной  валюты, увеличивая ее предложение. В  результате курс национальной валюты повышается.

Кроме того, на курс валюты могут оказывать влияние  развитие валютной спекуляции, популярность и доверие к определенной валюте, реальные сроки международных расчетов и, конечно, валютная политика государства.

Обменный  курс может быть двух типов. Первый – это свободно плавающий валютный курс, или, как его еще называют, флоатинг. В условиях плавающих курсов валютный курс, определяется рыночными  силами спроса и предложения. Значительные колебания под воздействием спроса и предложения характерны для  валютных курсов как сильных, так  и слабых валют.

Размер  спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте  товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами, которые обязана производить страна. Размеры предложения валюты будут определяться объемами экспорта страны, займами, которые страна получает и т. д. На спрос и предложение иностранной валюты, а, следовательно, на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны.